Tuesday, March 31, 2015

Köpt Oscar Properties preferens

Idag köpte jag Oscar Properties preferensaktie som är under inlösen. Jag pyntade strax under 253 kr vilket är ungefär det belopp man får vid inlösen (252,67 kr får man).
Om man inte känner till inlösenförfarandet kan det verka som jag gjort en riktigt knasig affär.
Det kanske jag gjort också, vi får se. Men det finns en tanke i agerandet.

Oscar Properties ger ut en ny preff i samband med att den gamla löses in. Ägare av den gamla preffen kan välja att byta mot den nya. Den nya preferensaktien ges ut till 253 kr och lämnar en utdelning om 20 kr fördelat om 5 kr per kvartal. Inlösenkursen är 350 kr.

Det är den nya preffen jag är ute efter och således anledningen att jag nu köpt den gamla när den står för inlösen. Faktum är att jag var lite spekulant på den gamla preffen förr men det blev aldrig något köp då jag inte fick möjlighet att ta in den under inlösenkursen om 240 kr.
Jag gillar egentligen inte risken som är förknippad med en sådan här affär, att köpa en aktie för man  vill åt en utlovad inlösen/byte. Jag bedömer det till mycket liten risk att dealen blåses av.

Igår skrev jag ett inlägg om inlösen av Oscar Properties preferens, ni hittar det här: http://petrusko.blogspot.se/2015/03/oscar-properties-holding-loser-in-sin.html

Jag hade köporder nästan hela dagen  igår men den gick ej till avslut. Idag gick jag upp en femtioöring och lyckades få avslut.

Oscar Properties Holding löser in sin preferensaktie

Idag meddelade Oscar Properties Holding att de har för avsikt att lösa in sin preferensaktie till ett belopp om 240 kr plus innestående belopp. Helt enligt de förutsättningar för preferensaktien som presenterats i bolagsordning och prospekt.

Aktien har en längre tid handlats över inlösenkursen och i fredags stängde den på 280 kr. Idag backade den 26,5 kr eller cirka 9,5% och stängde på 253,5 kr. Att den inte backade mer beror på två ting. Att inlösenbeloppet är totalt 252,67 kr samt att Nya preferensaktier skall ges ut till ett pris om 253 kr och att man som ägare av den "gamla" kan välja att få en ny istället för cash.

Den nya preferensaktien ges alltså ut på 253 kr och ger en utdelning om 20 kr fördelat kvartalsvis om 5 kr. Direktavkastningen på den nya preffen är 7,9 % medan den gamla handlades till drygt 8,5% på kurs 280 kr. Jag hävdar att inlösenbeloppet om 240 kr har hindrat Oscar Properties preferens att handlas upp till högre kurser och lägre direktavkastning. Det är en riskabel verksamhet jämfört med tex fastighetspreffar men jakten på yield är galen i dagsläget varpå jag tror att denna hade stått än högre om det inte vore för inlösenkursen om 240 kr. Min tro är samtidigt att många inte hade koll på inlösenbeloppet men dessa placerare står nog inte för värst stor del av totala antalet aktier även om de kanske är många.

Oscar Properties har precis flyttat till Finbörsens Small Cap-lista och handlades alltså tidigare på en liten lista. Detta har medfört ett begränsat intresse från institutionella ägare varpå det sannolikt är mycket småägare som utgör en stor del av ägandet i den här preffen.

Det är ju lite kontroversiellt det de gör, att lösa in den gamla preffen med en ny "sämre" preff. Institutionella placerare ser nog ej detta med blida ögon, men de är nog inte tunga i denna så det går kanske marknaden förbi. Oscar orsakar ju en kursförlust om 26,5 kr samt en lägre yield på nya preffarna, förmodligen inte poppis.

Den nya preffen har en inlösenkurs om 350 kr vilket visat sig vara en bra inlösenkurs för en preff som ger 20 kr utdelning. det fungerar bra som motvikt vid värdering. Den här preffen bör inte handlas i närheten av 350 kr. Denna ges ut till 253 kr och en Direktavkastning om ca 7,9%. Jag tycker det är ok men högre än så tycker jag inte man skall betala. Det här är ändå en riskfylld verksamhet, Oscar Properties är inte ett fastighetsbolag! Det är ett projektbolag som utvecklar fastigheter. Det finns gott om alternativ varpå man inte skall hetsa och betala för mycket för denna.

Teckningsperiod för nya preffen är 20-29 april för oss småsparare medan de stora spelarna har till 30:e på sig.

Saturday, March 28, 2015

Latour och Troax

Jag fortsätter mina regelbundna köp i Latour, de har inte blivit så många men jag startade ju i januari. Min plan är att köpa regelbundet under en mycket lång period, förhoppningsvis några år.
Latour köpte för övrigt kring 30% av aktierna i Troax som noterades 27/3 på Stockholmsbörsen. Introduktionskursen var 66 kronor och första handelsdagen stängde drygt 19% upp på 78,75 kr. En mycket bra start för Latour i denna investeringen. Troax utgör än så länge en mycket liten del av Latours totala substansvärde så det är ju inte snack om att Latouraktien drar iväg pga en dags uppgång i Troax, ändock kul med en bra start. Jag tror på Troax på lång sikt och hoppas att det blir en mycket lyckad placering för Latour.

Nedan en bild över Latours utdelning sedan åttiotalet. En av anledningarna att jag gillar Latour är den fina utdelningshistoriken som pekar stadigt uppåt.


Friday, March 27, 2015

Leva på utdelningar

Många drömmer om att sluta arbeta i förtid, de som har den drömmen inom aktievärlden gör nog dessutom något åt det. Man drömmer då förmodligen om att leva på utdelningar från portföljen.
För den som har många år på sig att nå sitt mål, behöver det inte stanna vid en dröm. Med en bra strategi och disciplin kan man skapa en rejäl aktieportfölj inför den dagen man slutar arbeta. Tiden är din vän och ju tidigare du börjar spara desto bättre. Ränta på ränta-effekten gör underverk över tid. Historiskt har börsen avkastat kring tio procent per år i snitt och för den som sparar 2500 kr per månad tar det mindre än 15 år att spara ihop en miljon. Nu till det fina, efter ytterligare 15 år har man inte dubbelt så mycket för ränta på ränta tar portföljen upp till drygt 5,1 miljoner kronor!

Nu är det ju inte alla som har 30 år på sig att spara men det är aldrig försent att börja spara. För vissa kan det verka omöjligt att lyckas spara ett visst belopp per månad, 1000 kr kan tyckas svårt att hitta i sin budget men gräv ordentligt säger jag, det finns mycket att vrida och vända på. För många är det sannolikt små uppoffringar som krävs nu för att kunna spara 500, 1000 eller till och med 5000 kr per månad.

För den som lyckas spara hela 5000 kr per månad har jag riktigt goda nyheter: När vi är uppe i de här summorna går det undan; På 15 år är portföljen uppe i över 2 miljoner kronor. Fem år senare visar depån 3,6 miljoner kronor.

Vad skall man köpa för aktier då? Det här är inget för mig, jag kan inget om aktier. Ja, många funderingar finns det och jag har glada besked här, man behöver ingen som helst kunskap om aktier och börsen. Faktum är att det mest pålitliga sättet är just det som kräver noll kunskap, nämligen att placera i indexfonder och här är ju gratisfonder som Avanza Zero och Nordnets motsvarighet förträffliga. Ett annat alternativ kan vara att placera i ett antal av de stora investmentbolagen som brukar prestera minst som börsen över tid. Här finns det också en bra fond som jag gillar, Spiltan Aktiefond Investmentbolag, den gör just det jag precis nämnde; investerar i ett flertal investmentbolag. Jag tror denna fonden kommer överträffa index en aning på lång sikt. Den bör i alla fall inte underprestera något nämnvärt.

Så för dig som är ung är det bara gratulera, du har så mycket tid på dig att du nästan är garanterad en fet aktieportfölj även om du bara kan spara en liten summa per månad. Och du som är lite äldre, 40, 50 år, det är inget att vänta på, kom igång direkt du har också många år på dig att spara ihop en rejäl aktieportfölj.

När man väl når sitt mål och faktiskt satsar på att dra sig tillbaka och leva på aktieportföljen finns det en viktig faktor att tänka på; Inflation! Inflationen gör att du för dina utdelningar kan köpa färre och färre varor, mjölken och brödet i affären kostar lite mer för varje år som går. För att parera detta behöver du utdelningstillväxt i din portfölj. Man bör alltså inte bara köpa aktierna med högst direktavkastning, tex preffar för då urholkas köpstyrkan sakta men säkert. Jag räknar med att man klarar sig ok med 3% utdelningstillväxt för portföljen totalt i snitt och på lång sikt. Det bör täcka upp inflationen och lite därtill. Att nå 3% kan man göra på olika sätt, ett är att ha en portfölj där alla innehav har en pålitlig tillväxt om ca 3%. Detta tror jag är svårt då man inte direkt kan välja och vraka bland pålitliga utdelare. En annan strategi kan vara att ha ett antal aktier med hög och pålitlig direktavkastning men utan tillväxt, preferensaktier tex; Blandat med aktier med god och pålitlig utdelningstillväxt. Den bästa utdelningsväxaren är Castellum som alltid höjt sin utdelning och man kan förvänta sig kring 6-7% utdelningstillväxt i snitt på lång sikt.

Hur stor portfölj man faktiskt behöver för att leva på utdelningar är högst individuellt. Det är mycket som spelar in, familj, intressen, var i landet man bor mm. Jag har en gång sagt att man skulle kunna leva på så liten portfölj som 1 miljon kronor. Jag står nog fast vid det men då är det extremt och riskabelt då man är känslig för höjda kostnader. På vissa orter i landet kan man köpa en liten lägenhet för så lite som 10.000 kronor och ha en hyra på 1500-1700 kr. Detta är utgångsläget i mitt påstående. Andra går inte runt på en portfölj på 8 miljoner kronor. Som sagt, det är individuellt och man får syna sin egen situation och räkna fram sitt belopp.


Alla beräkningar är exklusive skatt och med antagandet att börsen avkastar 10% per år.

Tuesday, March 24, 2015

Nya köp

Imorgon onsdag kommer utdelningen från Castellum och den skall såklart placeras i något. Jag äger Castellum i flera olika depåtyper men jag skiljer egentligen bara på innehavet i min IPS vs övriga depåer.

Jag har funderat och funderat kring vad jag skall köpa och jag är ännu inte helt bestämd i vad det hela går till. Några placeringar har jag dock bestämt mig för och de är:

I min IPS där jag inte har så stort innehav i Castellum planerar jag att köpa Tundra Nigeriafond. En vild chansning mest för skoj skull. Jag har dock läst på om landet som ser ut att ha potential på sikt. Jag tänker inte göra mer köp i denna fonden och planen är att behålla den på mycket lång sikt.

I övriga depåer har jag bestämt mig för att öka i Latour och Atlas Copco. Jag överväger att köpa index-ETF:en Xact OMXSB Utd.

Man kan inte göra fynd nu, börsen är alldeles för het för det. Jag tycker också att mycket är väl dyrt vilket avskräcker. Det har jag förvisso tyckt ett tag och börsen har fortsatt kraftigt upp. Skräcken för en högt värderad börs och en eventuell nedgång får mig att vilja köpa mer Fixed Income som tex SPFF. Jag väger mellan den och Xact OMXSB Utd som ur ett riskperspektiv är ett effektivt sätt att hänga med börsutvecklingen, om den fortsätter upp och om den vänder ned.

Oavsett vad jag väljer att köpa så kommer det vara något som höjer utdelningen i min portfölj. Jag ser det nästan som att det är utdelningen jag köper, det är den som är viktig för mig. Aktiekurser svajar upp och ned men utdelningar är mer stabila. Om det jag köper backar kraftigt hänger jag inte läpp för det, utdelningen påverkas ej av aktiekursen och är den samma oavsett. Jag gläds snarare åt en nedgång då jag får mer aktier och utdelning för pengarna i sådana fall.

Jag tog fel på datum, det är imorgon torsdag utdelningen från Castellum kommer.

Spara i ETF:er

First tings first: ETF står för Exchange Traded Fund.

Det här är en mycket populär sparform som växer jättesnabbt. 2014 ökade globala ETF-marknaden med drygt 300 miljarder dollars*. Många nollor, mycket pengar.

Fördelarna med en ETF är många. Skillnaden mot en vanlig fond är som namnet antyder att en ETF handlas över börsen. Precis som en aktie kan man alltså gå in/ur innehav på sekunden. Man kan träjda i dem också om man nu skulle vilja göra det. Man betalar courtage vid köp och sälj precis som vid aktieköp, courtaget varierar så kolla med just din mäklare. För amerikanska ETF:er är det vanligt USA-courtage hos Avanza. Ofta betalar ETF:er utdelning, framförallt de amerikanska. Andra fördelar med ETF:er är att de gör svåråtkomliga marknader tillgängliga. Det kan röra sig om placering i grödor som tex majs eller aktiemarknaden i Vietnam. Ofta kan man hitta ETF:er med förhållandevis låg avgift, tex SCHD med endast 0,07%.

De svenska aktörerna är som Griswolds efterblivna kusin lååångt efter och det finns inget svenskt utbud att tala om. Handelsbanken har några enstaka, tex Xact OMXSB Utd.

Två av mina favoriter som jag bla gillar för att de erbjuder något jag inte kan komma åt annars:

SPFF, en ETF med amerikanska preffar. Vid investering direkt i preffar måste man ta hänsyn till inlösenpris och inlösendatum. En preff som kan lösas in nu eller om tex två år är inte så intressant pga valutarisk och onödiga courtagekostnader. Detta slipper man oroa sig för i SPFF.

BLE. Äger obligationer utgivna av kommun/stat i USA. Något jag inte kunnat direktinvestera i.

Jag tycker ETF:er är en mycket bra sparform. Det ger riskspridning, billigt indexsparande, tillgång till annars otillgängliga marknader osv. Förutom att jag planerar att öka i SPFF så överväger jag att bredda mitt sparande i ETF:er, eventuellt via SCHD eller Xact OMXSB Utd.


*Källa: http://www.cnbc.com/id/102309463

Friday, March 20, 2015

Ta en smäll som Vardia

Vardia är ett litet norskt bolag som var (är) populärt bland svenska småsparare. Nyligen backade den kraftigt, 60% och det är riktigt tråkigt för alla aktieägare.

Det här inlägget handlar inte om Vardia och tur är det för jag är ej insatt i varken bolaget eller branschen. Näe, det här inlägget handlar om diversifiering och att man kan ta en smäll om man har god riskspridning. Det finns ju olika sätt att hantera diversifiering i en portfölj. Klart är att en portfölj med få innehav är väldigt utsatt om ett av innehaven "kraschar". Tex en portfölj med fem lika stora innehav backar drygt 12% om ett av innehaven går ned 50%.

Om man har 15 st innehav med lika stor viktning och ett av dem backar 50% har väskan totalt backat drygt 3%. Genom att vikta alla innehav lika utsätter man sig inte för en större risk i ett specifikt innehav.

Den bästa diversifieringen ur ett riskperspektiv är att vikta alla innehaven lika.

En annat sätt att göra det på är nog den vanligaste, att ha flera olika innehav med varierande viktning. Jag har byggt min portfölj på detta vis där jag har några få innehav jag ser som kärninnehav och viktar betydligt större än övriga innehav. Jag har nu två kärninnehav som jag valt pga fin historik, bra verksamhet och god outlook. Det är H&M och Castellum jag pratar om och de har en viktning runt 15% vardera. Här utsätter jag mig för en tydlig bolagsrisk om H&M eller Castellum skulle krascha.
De flesta av mina övriga innehav har en viktning om ca 1-4% med några få undantag som väger uppåt 7%. Portföljen består av bortåt 20 st innehav och beroende på vilket bolag som ev kraschar kommer jag kunna ta det hyggligt ok.

Min kraftiga viktning i kärninnehaven är dock en stor risk och skulle något av dessa innehav krascha slår det väldigt hårt mot mig. Jag tror mig ha ökat potentialen i portföljen genom denna viktning och jag tror att jag  gjort hemläxan såpass väl att risken att gå på en mina är liten. Väldigt vanligt bland män, att tro att man kan placera bättre än marknaden, att man gjort hemläxan och hittat de bästa bolagen.

Vad är det som säger att H&M inte är mitt Vardia? Det som hände Vardia kunde man ej förutse och de som ägde den och dessutom hade en tung viktning hade säkerligen gjort hemläxan och var lika övertygade om potential osv som jag är kring H&M.

Med lika stor viktning av alla innehav kan man ta en smäll oavsett vilket innehav som smäller och man har på sätt och vis diversifierat bort risken i att man som placerare har fel eller oförutsedda händelser mm. Jag kommer inte leva som jag lär men jag vill ändå slå ett slag för lika viktning. Ta dig en funderare på det och risken i din portfölj. Glöm inte analysera dig själv och risken i att du har fel eller har övertro på dig själv.


Wednesday, March 18, 2015

Utdelningstillväxt målsättning

I oktober 2014 antog jag ett långsiktigt mål om att uppnå minst 3% organisk utdelningstillväxt för min portfölj. Det är inget jättehögt mål men det är väl avvägt och passande för just min portfölj. Jag har en stor del fixed income med noll förväntad tillväxt. Detta drar ju naturligtvis ner potentialen samtidigt som det ger en stabil och hög direktavkastning. 3% per år räknar jag dessutom med att det på lång sikt i genomsnitt överträffar inflationen och således växer mitt kapital och min köpkraft i reala termer.

Vi går nu in i den tunga utdelningsperioden i Sverige och utdelningen för alla mina svenska innehav är presenterade. Jag har gjort en uträkning där jag jämför utdelningen vid årsskiftet vs utdelningen som nu är presenterad för mina innehav. Jag har räknat på oförändrad valuta på mina utländska innehav och jag har räknat på de utdelningar som nu är kända (även om jag vet att Realty Income kommer höja mer under året).

Med facit i hand konstaterar jag att jag med en liten marginal har klarat tillväxtmålet, exkluderat Fortums bonusutdelning i år är den organiska utdelningstillväxten i min portfölj 3,3%.
Jag räknar gärna exklusive bonusutdelning då det är jämförelsestörande. Nästa vår kommer jag räkna tillväxten utan bonusutdelning från Atlas, Fortum och Tele2.

Utan att göra någonting, genom att vara helt passiv, rullat tummarna i princip, så har alltså utdelningen från min portfölj ökat med 3,3%. Det är nice!

Inför nästa vår har jag laddat upp med några innehav jag ej hade 2014 som bör bidra positivt till utdelningstillväxten. Det är Atlas, Tele2 och Latour. Dessa kommer med största sannolikhet höja utdelningen alla tre. Jag planerar att öka i HCP som är en notorisk utdelningshöjare. Det ser lovande ut inför nästa vårs avstämning =)

För den som planerar att leva på utdelningar är det ett måste att ha koll på inflation och utdelningstillväxt. Har man tex ingen utdelningstillväxt alls så äter inflationen upp kapitalet och dess köpkraft bit för bit, år efter år räcker utdelningen till mindre och mindre mat och varor.

Några bra pålitliga utdelningshöjare:
Latour
Atlas Copco
Realty Income
HCP
AT&T

Monday, March 16, 2015

Alternativ till riskfyllda preffar med lockande direktavkastning.

Det råder bästa tänkbara klimat nu för noteringar, riskviljan är hög och det är god tillgång på kapital. Den ena preferensaktien efter den andra noteras nu, vissa med tveksam potential och framtid. Direktavkastning på 7-8% lockar men man måste granska dessa placeringar precis som vilken annan placering som helst.

Preferensaktier är inte riskfria och nu i detta klimat med hög riskvilja noteras det preffar med klart högre risk än de som funnits i några år. För att tala klarspråk så syftar jag till tex Hancap och K2A som jag tycker är två dåliga bolag, de här håller jag mig undan.

För den som trots risken ändå vill placera i de här riskfyllda preffarna vill jag upplysa om att det finns ett enormt utbud av preffar och ETF:er med liknande eller bättre direktavkastning till lägre risk om man blickar väster ut. Jag bjuckar på några exempel (inte köprek, exempel på alternativ).

EHI, Western Asset Global High Income Fund. ETF med obligationer av blandad risk, tex Verizon men även hög risk som obligationer utgivna av Brasilien och Turkiet. Fonden har väldigt många olika innehav och således en god riskspridning. Kraschar Venezuela står man ändå upp för den och inget annat heller för den delen, väger tungt i portföljen. Fonden har pyntat stabil utdelning i nivå med dagens i cirka 12 år. På kurs kring $11 är direktavkastningen drygt 10%. Länk till utdelningshistorik: http://www.nasdaq.com/symbol/ehi/dividend-history

SDIV Global X Superdividend, Inte lika hög direktavkastning men i kombination med betydligt lägre risk kan denna med ca 6,5% direktavkastning (vid kurs $22,65) vara värd en titt. Bred portfölj med aktier från hela världen och många olika valutor. Klicka på länken ovan för att komma till mitt inlägg om denna fond.

OFG preferred serie D. Preferensaktie från bank i Puerto Rico. Banken har lång historik med god lönsamhet. Kring 7,5% direktavkastning. Klicka på länken för att komma till mitt inlägg om denna.

De här tre är bara några enstaka exempel, det finns en uppsjö av placeringsalternativ som är sundare än vissa svenska preffar som lockar med hög direktavkastning.



Saturday, March 14, 2015

Municipal Bond ETF


Jag väntar ivrigt på att köpa mer Municipal Bonds i USA via ETF:er. Municipal Bonds är obligationer utgivna av stat/kommun och bolag ägda av dessa.  I dagsläget äger jag BLE, Blackrock Municipal Income Fund II.

Det finns flera fina ETF:er med lång utdelningshistorik. För att slå till vill jag ha kring 6,7% direktavkastning eller bättre. Utav de jag kollar på är det PMF, Pimco Municipal Income Fund som nu handlas till 6,5% som är närmst. Om den bara sjunker lite till så är jag klart intresserad av att slå till.

Likt andra obligationer värderas dessa utifrån det allmänna ränteläget vilket betyder att kursen kommer sjunka när räntan stiger. Hela segmentet har redan backat en del då marknaden prisat in förestående räntehöjning. Jag är inte så orolig över kursfluktuationer utan det som är viktigt är en stabil och pålitlig utdelning. Det är utdelningen jag vill åt och jag placerar långsiktigt i detta placeringsslag, därav att jag ej stressar över varken kursen eller valutan.

PMF som jag nämnde har lämnat utdelning varje månad sedan start år 2001. Utdelningen är 0,08125 per månad och har så varit i ca 14 år. Likt en klocka tickar utdelningen in, månad ut och in.

Länk till fonden hos Pimco: https://investments.pimco.com/Products/pages/664.aspx

Länk till Nasdaqs websida med utdelningshistorik och betaldatum för utdelning från PMF: http://www.nasdaq.com/symbol/pmf/dividend-history

Thursday, March 12, 2015

Global utveckling och exponering i den

"World map". Licensierad under CC BY-SA 3.0 via Wikimedia Commons - http://commons.wikimedia.org/wiki/File:World_map.png#/media/File:World_map.png

Jag har en brist i min portfölj som jag vill agera på. Min exponering mot globala utvecklingen är väldigt liten. När kineser, indier, kenyaner mfl får det bättre stiger efterfrågan på tjänster och produkter som tex lås från Assa Abloy eller kompressorer från Atlas Copco eller varför inte kläder från H&M.

I min portfölj idag har jag inte så många bolag som tar del av den här utvecklingen, framförallt har jag låg viktning på några av de som faktiskt gör det. Fastigheter i USA och Sverige ger i princip ingen exponering mot globala utvecklingen. NCC, Fortum, Tele2, Teliasonera ger ingen klockren exponering mot detta heller.

Mina innehav som faktiskt ger mig exponering och en tydlig sådan är:
Latour (Via flera av sina portföljbolag, tex Assa Abloy)
Industrivärden (Volvo, Sandvik mfl)
H&M

Utav dessa har jag väldigt liten viktning i Latour och Atlas som båda är relativt nya innehav i min portfölj. Jag har redan i plan att öka i de här två och med fokus på att öka exponering mot globala utvecklingen ser jag än mer fram emot att nå en större viktning i dessa fina bolagen. Jag fortsätter att köpa regelbundet i de båda.

Man behöver inte gå över ån efter vatten för att få den här exponeringen. Väldigt många av våra fina svenska bolag säljer sina produkter och tjänster över världen och får sin del av kakan när världens befolkning får det bättre. Man kan ju köpa tex globalfonder eller ETF:er med inriktning specifika länder eller regioner men det är onödigt i just detta syfte tycker jag.

Wednesday, March 11, 2015

Avanza Forum

Idag går Avanza Forum av stapeln och du kan följa det live här på min blogg. Det börjar klockan 16.00 och håller på till 21.00. Klicka bara på play i spelaren nedanför vid 16-tiden och därefter.



Det här är ett jättebra och intressant Event som Avanza kört i flera år. De har riktigt vassa gäster och  relevanta diskussioner. Det skall bli intressant att lyssna till Fredrik Reinfeldt samt panelen om tillväxtländer men höjdpunkten blir diskussionen kring Europa vs USA och Anders Haskel.

Friday, March 06, 2015

Tele2 attraktiv utdelning

Med rubriken till inlägget är det säkert många som direkt drar tankarna till extrautdelningen som Tele2 flaggat för men det är inte den jag syftar på. Senaste månaden har jag köpt regelbundet i Tele2 som synes på bilden nedan. De blåa bollarna med ett "K" i är mina köp. Regelbundna köp har gett mig ett hyggligt snitt på mitt innehav.

Historiskt har jag inte varit vidare intresserad av Tele2 med sin "hackiga" utdelning. Jag har alltid gillat Telia bättre och gör det än idag. Det som fått mig att verkligen gilla Tele2 är deras utdelningspolicy som klart och tydligt säger vad utdelningen kommer vara de närmsta tre åren.
Den lyder så här:

"Styrelsen har beslutat att anta en
progressiv utdelningspolicy med en årlig
ökning av utdelningen med 10 procent
under de kommande tre åren. Styrelsen
rekommenderar därför en ordinarie
utdelning på 4,85 (4,40) kronor per aktie
för räkenskapsåret 2014."

Det är är i mina ögon väldigt attraktivt! Inte nog med att jag vet vad utdelningen kommer vara för flera år framöver, det är dessutom en tillväxt om fina 10% per år!

Utdelningsandelen är hög i Tele2 precis som i de flesta telekombolagen. Här är en sak jag gillar bättre med TeliaSonera, de har lägre utdelningsandel. En titt hos SME.direkt visar på förväntade högre vinster för Tele2 de kommande åren. De har ett mycket starkt och pålitligt kassaflöde, över tio kronor per aktie. Jag är inte orolig över utdelningen de närmsta åren.

Idag stängde Tele2 på 94,8 kr och rensar vi för extrautdelningen om 10 kr är direktavkastningen på nästa vårs utdelning goda 6,3% på ett ungefär. Och det blir bättre, året efter höjs utdelningen med 10% och året efter det också.... =)

Jag förväntar mig ingen fantastisk kursresa i Tele2 under de närmsta åren men jag tror man får en hygglig totalavkastning på några års sikt.

Försäljningar, sänkt risk, sundare innehav

Inatt var jag uppe sent och funderade kring några av mina innehav. Dels var det Alm Equity pref som jag länge tyckte illa om men forskade och gjorde en omvärdering. Det har ändå inte känts helrätt det där köpet. Ungefär som när jag köpte ARCPP preffen i American Realty Capital Corp, det bolaget kändes aldrig rätt och jag skulle aldrig köpa stamaktien men ändå slog jag till på preffen. Det kom ju fram att de fifflat med bokföringen. Den kom jag ur till plus/minus noll men den visade ju att mina farhågor var berättigade.
Jag valde idag att gå ur Alm Equity pref, den kändes ej rätt från början och det är ett litet innehav som jag inte kunde tänka mig att öka i.

Mina funderingar gick vidare till SAS pref. Ett annat innehav med spekulativ karaktär. Ett litet innehav jag ej var beredd att öka nämnvärt i. Jag hade en fin vinst på bortåt 25% på denna och valde att ta hem den.

Jag har istället köpt Tele2, ett sundare innehav. Separat inlägg om detta kommer inom kort.

Thursday, March 05, 2015

Bra deal på Aktietidning


Sveriges bästa tidning om Aktier har just nu ett riktigt vasst erbjudande. Tre nummer för ringa 59 kronor. Enkel betalning med kredit/betalkort. Inget att tveka på!

Länk till sajten där man snabbt och enkelt slår till på erbjudandet: http://www.aktiespararna.se/pakt 

I Aktiespararen kan man även läsa om olika fonder och spartips mm.

 

Wednesday, March 04, 2015

K2A preferens

Jag har tittat snabbt på det här bolaget som nu gör en nyemission av preferensaktier. De äger just nu två st fastigheter där de gör renoveringar av lägenheter/rum. Pengarna från nyemissionen kommer gå till projektering av fler studentbostäder i huvudsak.

De äger alltså två fastigheter där renoveringar görs vilket är negativt för kassaflödet och nu skall de bygga fler studentbostäder. Man kan konstatera att det är länge kvar innan det här bolaget har ett vettigt kassaflöde.

Bolaget presenterar sig själv på sin sajt som ett bolag med fokus på långsiktig förvaltning av egenproducerade bostäder.... Näe det här klingar inte rätt i min värld. Det är möjligtvis deras ambition men just nu är de ett nystartat bolag som äger två fastigheter de själva inte producerat.

Riskviljan är onekligen hög när rådgivare mfl tar en sådan här emission till marknaden till endast 8% direktavkastning.

Jag tecknar inte K2A preferens.

Uppdatering: Erkänt duktiga placerarna Johan och John från Börspodden rekar K2A. Lyssna till vad de tycker i Veckans Aktie: http://www.va.se/nyheter/2015/03/12/det-har-ar-ett-guldlage---kop-stort-nu/

Jag har förmodligen varit för snabb att döma, som jag kan vara ibland. Då direktavkastningen är mycket lockande och jag har förtroende för killarna på Börspodden kommer jag titta en vända till. Vid en snabb titt häromveckan så hakade jag upp mig på att det dröjer innan de får ett bra kassaflöde. Får väl försöka sätt mig in i det där lite närmre.

Uppdatering II: Jag har tittat en vända till och det blev ingen djupdykning då jag ganska snabbt kom fram till ungefär samma sak som första vändan jag tittade. Nuvarande verksamhet ger ett förvaltningsresultat om 3 msek. Nyemissionen kommer ge 175 msek exklusive emissionskostnader. Pengar som kommer gå till att bygga studentbostäder. Jag tycker fortsatt att det är för låg direktavkastning på den här preffen med tanke på fasen bolaget befinner sig i. I framtiden kanske detta är ett fint bolag som äger massa studentbostäder med ett fint förvaltningsresultat, jag hoppas det. Till dess kommer detta vara ett förlustbolag.

Sunday, March 01, 2015

Indexsparande för dig som gillar utdelningar

Många likt mig själv vill ha ett stadigt kassaflöde av cash från sin aktie och fondportfölj. Jag har nyligen skrivit lite om indexsparande och för den som både vill ha utdelningar och spara i index finns det i princip inga alternativ, mer än ett:
XACT OMXSB Utd, en börshandlad fond utgiven av Handelsbanken.

Fonden har som mål att följa OMXSB index och äger normalt upp till 100 st olika bolag, just nu äger de 69 st enligt hemsidan. Den följer alltså ett mycket bredare index än SIX30RX som gratisfonden Avanza Zero följer.
Förvaltningsavgiften i XACT OMXSB Utd är 0,15% och precis som i vanliga fonder behöver man ej fundera på avgiften och när den tas ut, det sker löpande och är inget man märker eller kan tajma.

Utdelningen betalas årligen i juni och är oftast på 3 till 4 procent av fondandelens värde vid tidpunkten fondbolaget beslutar om utdelning. Samtidigt som jag skriver detta blogginlägg skickar jag ett mail till Xact och frågar ungefär när detta beslut brukar tas av fondbolaget.
*Uppdatering: Xact fonder meddelar att utdelningsdatum kommuniceras i maj och utdelningens storlek bestäms i juni. De tipsade om följande länk där man tydligt ser hur de kommunicerade detta förra året: http://www.xact.se/Nyheter/?tag=22
*Uppdatering II: För 2015 blev utdelningen 17,65 kr och betalades ut i juni månad.

Att köpa en ETF fungerar precis som att köpa aktier. Detta är en svensk ETF varpå man betalar oftast samma courtage som för svenska aktier. Jag som använder mig av Avanza mini pyntar 0,25% dock minst 1 kr. Jag har valt Avanza Mini just för att jag regelbundet gör små köp, köp under 15.000 kr och då är denna depåtyp bäst för mig.


Ovan är en bild med info hur fonden presterat historiskt och som ni kan se följer den index slaviskt precis som dess målsättning. Den lilla differensen varje år är ungefär i storlek med fondavgiften på 0,15%. Man kan diskutera och väga fonden mot Avanza Zero som inte har någon avgift alls och om man inte bestämt vill ha utdelningen cash i näven är nog Avanza Zero det bästa valet. Det finns många olika tänkbara anledningar varför man gärna vill eller måste ha ett stadigt kassaflöde från sina placeringar. Ett exempel kan vara en stiftelse som inte har några intäkter utan enbart har sina tillgångar att ta av för att täcka sina utgifter. Ett annat exempel är en pensionär som använder kassaflödet från sina placeringar till att leva på eller i alla fall att stärka upp pensionen. Ja, det finns många olika anledningar och varje investerare gör det val som passar just denne bäst.

Jag gillar Xact OMXSB utd och kan tänka mig att placera i den framöver.