Sunday, January 31, 2016

Börsveckan som gått. V4 2016

Ännu en börsvecka har passerat och trots en del uppgång som nedgång stannade OMXS30 i princip oförändrat på -0,37%. Det är inte bara en börsvecka som är till ända, fredag var sista handelsdagen i januari och årets första månad stängde på -6,26%, snacka om sur start på börsåret.

I veckan som var kom flera bolag med bokslutrapport och några av dem var Johnson & Johnson samt Atlas Copco. Jag har bloggat om dem bägge.
Johnson & Johnson
http://petrusko.blogspot.se/2016/01/johnson-johnson-q4-rapport.html

Atlas Copco
http://petrusko.blogspot.se/2016/01/atlas-copco-hojer-utdelningen.html

Mina affärer i veckan var några ökningar i Atlas Copco och sedan skiftade jag från Teliasonera till Tele2 som kommer höja utdelningen för 2016 jämfört med Telia som kommer sänka den. Sista affären för veckan gjorde jag i fredags då jag skiftade ytterligare från Telia men denna gången till Atlas Copco. Läs om det i inlägget här: http://petrusko.blogspot.se/2016/01/omfordelat-lite-i-portfoljen.html

Jag läste om Utdelningsseglaren och hur nära han är att kunna leva på sina utdelningar. http://utdelningsseglaren.blogspot.se/2016/01/kan-jag-leva-pa-utdelningarna.html

29/1 kom senaste Motley Fool Money podden och de pratade bla om Caterpillar. http://www.fool.com/podcasts/motley-fool-money

Kavastu skrev om hur han agerat i senaste tidens börsras. http://arnetalving.se/2016/01/26/vad-koper-jag-i-raset-blogg/

Jag skrev en recension av boken Köp billigt sälj dyrt. http://petrusko.blogspot.se/2016/01/kop-billigt-salj-dyrt.html

Mitt inlägg "Därför är jag en vinnare i raset" blev snabbt väldigt populärt och är snart uppe på min topp 5 lista som syns i högerspalten. http://petrusko.blogspot.se/2016/01/darfor-ar-jag-en-vinnare-i-raset.html


Följ mig på Facebook, klicka här.

Saturday, January 30, 2016

Omfördelat lite i portföljen

Igår rapporterade Teliasonera och det var en bra rapport som mottogs väl på marknaden. Rent operationellt gick de klart bättre än väntat. De meddelade en uppdaterad utdelningspolicy och flaggade för att ordinarie utdelning för 2016 sannolikt blir kring 2 kronor. Helt i linje med vad marknaden väntat sig. Verksamheten i Asien skall avyttras och kommer ge en slant som antingen delas ut i extrautdelning eller används till förvärv.

Teliasonera har varit och kommer fortsatt vara ett "high current yield case", en aktie med hög direktavkastning men utan eller låg vinst/kurstillväxt.
Jag tycker det är ok att ha en del av portföljen i sådana här case men allra bäst är det ju att äga bolag som stadigt ökar vinst och utdelning på lång sikt.

Igår sålde jag en del Teliasonera. Inte för att jag tyckte det var ett bra läge att sälja eller för att jag ändrat uppfattning om bolaget. Jag sålde för att jag hellre äger ett bra bolag som stadigt växer och för att Atlas Copco som är just ett sådant bolag handlades till klart lockande nivåer.

Minskning i Telia och ökning i Atlas alltså.

Detta resulterar i mindre utdelning i år men på lång sikt lär det ge betydligt bättre totalavkastning.
Atlas Copco b skopade jag in kring 173 kronor och med en utdelning om 6,3 kronor ger det en direktavkastning om goda 3,65% som är väl över snittet på 3,1% de senaste 10 åren (rensat för extrautdelningar). Rensat för engångsposter hamnade resultatet för 2015 på 11,92 kronor vilket på kursen 173 kronor ger p/e 14,5.

Atlas Copco har delat upp utdelningen i två lika delar. En del betalas ut nu i maj och en del kommer betalas ut i november.  Detta företeende som introducerades förra året ser ut att vara här för att stanna. Jag är positiv till det för det är gynnsamt för bolaget att inte gröpa ett för stort hål i kassan/kassaflödet vid ett tillfälle.



Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

Friday, January 29, 2016

HCP höjer utdelningen

Igår meddelade fastighetsbolaget HCP att de höjer utdelningen till total $2,3 per år fördelat kvartalsvis om $0,575.
Från den tidigare utdelningen om $2,26 per år ger detta en utdelningstillväxt om knappt 2%.
Långt ifrån fantastiskt men ändock en höjning. Bolagets historiska utdelningstillväxt på 5/10/25 år är 4/3/4,5%. Inte så hög som sagt men väldigt stabilt.

HCP har höjt utdelningen varje år i 31 år nu och med en väldigt hög direktavkastning behöver årliga tillväxten inte vara så fet, det viktiga är att den stiger stadigt och det gör den.

Igår stängde HCP på $34,98 vilket ger en direktavkastning om 6,6%.

Bolaget fokuserar på och äger enbart fastigheter i vårdsektorn. Hem för gamlingar, akutmottagningar, vårdcentraler osv.
En verksamhet med framtiden för sig med tanke på stigande medellivslängd osv.

Jag äger HCP och tror den kommer vara en mycket bra placering på flera decennier sikt.

Thursday, January 28, 2016

Atlas Copco höjer utdelningen

Idag släppte Atlas Copco sin bokslutsrapport och omsättning samt vinst justerat för engångsposter var hyggligt i linje med förväntningarna.
De redovisade ett justerat resultat om 11,92 kronor per aktie, nästan 20% upp mot året innan.
Utdelningen höjdes något mer än väntat till 6,3 kronor per aktie fördelat på två tillfällen. Väntat var cirka 6,2 kronor.

Prognosen för 2016 var inte fantastisk, som väntat ganska ljummen.

Jag är nöjd med rapporten, intäkterna och resultatet är riktigt bra under omständigheterna. 5% utdelningstillväxt är jag mycket nöjd med.

Idag stängde Atlas Copco b på 174 kronor och den nya utdelningen om 6,3 kronor ger en direktavkastning om 3,6%.  Just nu är estimaten en utdelning om cirka 6,5 kronor för innevarande år. Det skulle betyda 3% utdelningstillväxt och det tycker jag är okej. Mycket hinner dock hända på ett år så vi lär få återkomma till vad utdelningen blir för 2016. I år är det alltså 2015 års utdelning som betalas ut och den landar på 6,3 kronor.

Läs mer om Atlas Copco hos Avanza

Köp billigt sälj dyrt!





Hur du blir miljonär på aktier.
Av Mattias Eriksson.

Det här är en väldigt köttig bok och med köttig menar jag innehållsrik. Den liknar ingen annan bok jag läst på svenska och det menar jag inte på ett negativt sätt, snarare tvärt om.
I boken lär Mattias ut hur man förstår bolag och hur man värderar dem. Han lär ut väldigt avancerad kunskap, inte bara novisnivå här inte.  Den som verkligen lusläser och lär sig det som står i boken kommer kunna göra väldigt bra analyser av bolag och bli en riktigt proffsig placerare.

Bli inte avskräckt nu. Boken är mycket läsvärd, även om man inte förstår allt som står i den! För den som verkligen vill lyfta kunskapsnivån läser man den här boken några gånger och när kunskapen sitter är man på proffsnivå.

Mattias skriver i början av boken om hans mål att skriva en innehållsrik och pedagogisk bok. Många böcker han läst var antingen för basala eller alldeles för krångliga. Jag tycker att han har träffat rätt, boken är oerhört lärorik och man kan ta till sig och förstå det som står i den.
Han går igenom olika sätt att värdera bolag, olika nyckeltal och delar i en årsredovisning mm. Allt man behöver kunna för att göra vassa analyser.

Läs den och bli en bättre placerare!

Länk till boken hos Adlibris

Wednesday, January 27, 2016

Därför är jag en vinnare i raset!

Avanza ställde mig frågan "Vad köper du i raset"?
Den här frågan ställde de till mig och några bloggare till så det lär nog bli flera intressanta vinklingar på den.

Här kommer min:

Om ni mot förmodan missat den glada gubben på bilden med en graf som pekar stadigt uppåt så kolla in den nu. Den är högst relevant när det kommer till min strategi och mitt sätt att se på ett "ras" som den surbörs vi nu varit inne i en tid.

Jag kallar mig själv för utdelningsinvesterare och det syftar till att jag har fokus på utdelningar, pålitliga sådana. Utöver utdelningsfokus så är jag en mycket långsiktig placerare och tänker helst decennier. Jag får utdelningar varje månad i portföljen och dessutom gör jag insättningar varje månad från min lön och köper regelbundet fler aktier för varje månad som går. Fler aktier som lämnar utdelning som jag kan köpa fler aktier för... Ja, ni förstår grejen.

Jag köper bara bra bolag som jag själv kallar dem. Bolag som tex amerikanska VF Corp som ligger bakom varumärken som Lee, Wrangler, The North Face mfl. Bra bolag som jag äger länge.
När börsen rasar så dras det mesta med oavsett hur bolaget går så backar dess aktie. Mina fina bolag tuffar på och går lika bra operationellt som tidigare men aktien rasar med övriga börsen.
Som köpare gillar jag när det är "rea" och tar således emot sådana här nedgångar med öppna armar. Jag får ju fler aktier för pengarna och på riktigt lång sikt kommer ju aktiekursen ikapp bolaget som tuffar och går. Det rör mig alltså inte i ryggen att min portfölj backar när börsen skakar, mina fina bolag går bra och dess aktie kommer i kapp på lång sikt.

Därför är jag en vinnare i raset! Jag fortsätter köpa, även om börsen rasar och jag får fler aktier för pengarna.

Jag nämnde VF Corp men vad har jag köpt mer i nedgången? Japp det kommer här:

Atlas Copco, verkstadsbolaget som alla andra bolag i sektorn har som förebild. Bolaget som aldrig sänkt utdelningen. Allt under 200 kronor tycker jag är en bra entry för ett långsiktig ägande.

ABB, lågt värderat bolag med spännande verksamhet. Stor och viktig spelare globalt på bla robotar. Stark utdelningshistorik och ett uttalat fokus på en stigande utdelning. Kring 150 kronor och därunder tycker jag är fina nivåer för denna.

Castellum, Fastighetsbolaget som alltid höjt utdelningen och de höjde den mer än väntat nu inför vårens stämma. Mitt största innehav men jag passade ändå på att köpa fler.

Industrivärden. En hyggligt försiktig placering, nästan som en indexfond men på lång sikt har denna presterat lite bättre. Jag köpte fler kring 140 kronor.

Xact OMXSB Utd, apropå indexfonder... En börshandlad indexfond som betalar utdelning. Jag planerar att vikta upp indexplaceringar rejält framöver. För att hålla nere risken. Indexinvestering är smart och sannolikt det bästa för gemene man. Warren Buffett rekommenderar oss vanliga dödliga att hålla oss till billiga indexfonder, det kommer ge oss bäst avkastning.

SAS preferens. Det går bättre för bolaget och finansiellt ser det mycket bättre ut nu jämfört med för drygt ett år sedan. Preffen kommer till största sannolikhet lösas in 2018/2019 till kursen 525 kronor. Preffen är uppbyggd så att inlösenkursen blir lägre och lägre till slutligen 525 kr år 2018. 2019 börjar utdelningen höjas i en trappa och detta är en tydlig signal om att det blir inlösen. Klart SAS inte vill pynta högre utdelning. Finansiellt är de ett mycket sundare bolag nu och kan lösa finansiering billigare än preffen så man skall räkna med inlösen.

Johnson & Johnson. Världens främsta bolag inom hälsovård. Finansiellt superstarka och imponerande 53 år oavbruten utdelningstillväxt. Fina nyckeltal med låg utdelningsandel och således mycket pålitlig utdelning. En mäkta fin komponent i en långsiktig portfölj. Ca 7% utdelningstillväxt på 5 år och cirka 9% på 10 år. Den här tycker jag är mycket köpvärd under $100 och jag har köpt två gånger nu i januari.

Akelius preferens. Bolaget som endast äger bostadsfastigheter vilket är den fastighetstyp med lägst risk tack vare sitt mycket pålitliga kassaflöde. Jag har gjort flera köp mellan 283 - 275 kronor nu i januari. Nästa utdelning är inom kort med X-datum 4/2. Allt under 285 kronor tycker jag är attraktivt på denna givet en buy and hold strategi. Preffar värderas utefter allmänna ränteläget bla och med rekordlåga räntor kan det bara gå åt ett håll vilket sätter press på preffar nedåt kursmässigt.

Japp detta är de bolag jag köpt utav de senaste veckorna. Jag har passat på och utnyttjat börsraset så det har blivit väldigt många köp och fler skall det bli oavsett om det fortsätter rasa eller ej.
För vidare inspiration kan jag rekommendera inlägget jag skrev i början av januari, Våga köpa! Länk till det här: http://petrusko.blogspot.se/2016/01/vaga-kopa.html

Image courtesy of Prakairoj at FreeDigitalPhotos.net



Tuesday, January 26, 2016

Johnson & Johnson q4 rapport

Idag kom JNJ med sin rapport för det fjärde kvartalet och det var munter läsning, spoiler =)
Vinsten kom in på $1,44 per aktie vilket var över väntade $1,42.
Detta är rensat för valuta och även om jag egentligen inte gillar när man exkluderar ting likt valutan eller prat om EBITDA så accepterar jag att man pratar i dessa termer på ett så här finansiellt superstarkt bolag.
Det visar ju hur kärnverksamheten går utan inverkan från faktorer de ej kan påverka men som jämnar ut sig över tiden. Johnson & Johnson är verkligen en finansiell superkraft, lite valutaeffekt hit eller dit är inget som tär på dem på kort eller lång sikt.

Aktien stiger på rapporten och en tung anledning till det lär vara guidningen för 2016. Johnson & Johnson guidar om en VPA på $6,43 - $6,58, väl över väntade $6,38.

19/2 är nästa X-date för kvartalsutdelning och det är sista utdelningen innan höjningen som brukar ske i början av sommaren. JNJ är en dividend aristocrat vilket betyder att de höjt utdelningen varje år i över 25 år. För Johnson & Johnsons del är de nu uppe i 53 år av oavbruten utdelningstillväxt.
Höjningen kommer alltså i juni. Den kommuniceras i april, det är X-date slutet maj och den betalas i juni (puh...)

Länk till kort nyhet på svenska hos Avanza, om JNJs prognos.

Sunday, January 24, 2016

Börsveckan som gått. V3 2016

Ännu en vecka har svischat förbi och det är dags för min lilla summering av min börsvecka. Förra veckan blev det inget sådant här inlägg, jag planerade göra det på kvällen men när den kom var jag jättetrött och gick till sängs väldigt tidigt. Så kan det vara =)
Börsveckan som gick var lite svajig men slutade positivt med en uppgång om drygt 4% för OMXS30.

För min del var det en väldigt händelserik och kul börsvecka. På tisdagen slog jag till och tog in ett nytt portföljbolag, VF Corporation. Ett bolag jag haft lite på span under några års tid och nu när de backat drastiskt på väldigt kort tid slog jag till. Bolaget går fortfarande fantastiskt bra det är bara aktien som gått dåligt på sistone och det är ju ett fint tillfälle för köparna. Länk till inlägget: http://petrusko.blogspot.se/2016/01/nytt-innehav-vfc-fina-varumarken.html

Tisdag 20/1 släppte Castellum sin bokslutsrapport, den var riktigt stark och dessutom uttalade sig VD Saxborn väldigt positivt om 2016. Läs mitt inlägg: http://petrusko.blogspot.se/2016/01/castellum-lamnar-stark-rapport-och.html

Jag var ute och sprang i skogen och fick till en liknelse till aktiemarknaden. Mitt inlägg om den bottenlösa myren blev snabbt väldigt populärt. http://petrusko.blogspot.se/2016/01/isen-pa-den-bottenlosa-myren.html

Bloggaren Gottodix börjar bli lite lockad av ABB och har skrivit vad jag misstänker är början på en artikelserie om bolaget: http://gottodix.blogspot.se/2016/01/borjar-fundera-pa-abb.html

Aktieskribenten Marcus Hernhag skrev på sin webbsida att han gjort sitt första köp i Johnson & Johnson. Några dagar senare bloggade han på nytt att han köpt ännu mer. Det är Hernhag som driver aktiechatten på Privata Affärers sajt. Passa på att testa chatten, skicka era frågor till Hernhag. Aktiechatten är på fredag förmiddag varje vecka. Länk till hans inlägg om sitt första köp i JNJ: http://hernhag.se/min-forsta-post-i-jnj/

Slutligen vill jag tipsa om att googla personer i ledningen på bolag du överväger investera i. Man kan få väldigt mycket och relevant information. Bolaget Addvise gör just nu en ägarspridning där man kan teckna aktier till lite lägre kurs. Googla bolagets VD och avgör sedan om ni vill äga aktier i bolaget. Direktlänk till en googling på Rikard Akhtarzand: https://www.google.se/search?q=Rikard+Akhtarzand&ie=utf-8&oe=utf-8&gws_rd=cr&ei=Tx2lVuCsD4vvywPM6JzoCQ


Friday, January 22, 2016

Isen på den bottenlösa myren

Häromdagen var jag ute och sprang en sväng i skogen. Jag hade på mig samma gamla vanliga skor och jag sprang den vanliga rundan. Det ligger mycket snö i skog och mark nu och det har varit kring -8 till -20 grader i ett par veckor så marken är hyggligt frusen. Hyggligt frusen men inte genomfrusen överallt.
Jag springer den här rundan minst en gång i veckan och jag har bra koll på rötter och lurigheter. Lurigheter som den bottenlösa myren, ett svart hål mitt i skogen där man inte når botten om man druttar i. Det här mytomspunna slukhålet är ett sådant ställe där jag inte förväntade mig att det skulle vara full bärighet på isen.

Jag gav mig ut på min runda och sprang och tänkte om och om igen: Ska vara försiktig vid slukhålet, försiktig vid slukhålet, försiktig....
Det var en mycket vacker dag med kyla och krispiga skogslandskap. Träd och växtlighet gnistrade och det var knäpptyst förutom ljudet av mig och min löpning. Jag sprang och njöt av lugnet, den friska fräscha luften, den vackra naturen. Jag tänkte på allt mellan himmel och jord.

Krasch! Blött och kallt, jag gick igenom isen. Ena benet gick igenom isen och när jag kravlat mig upp och tittar på vad som hänt ser jag:
Jag har druttat igenom isen på den bottenlösa myren! Slukhålet som jag mycket väl känner till. Slukhålet som jag mycket väl planerade hur jag skulle undvika, jag skulle springa vid sidan och ta stöd av några träd och buskar.

Hur kunde det bli så här?!
Jag tittar, funderar och inser: Jag har sprungit i någon annans fotspår och bara kört på autopilot utan vidare tanke. Någon hade sprungit min runda innan mig och denne någon hade sprungit rakt över det fruktade slukhålet. Men jag sprang ju i någon annans fotspår, varför kraschar jag då genom isen? Bara för att någon annan kunde, behöver det ju inte ge samma utfall för mig. I detta fall kan jag enkelt dra slutsatsen att sannolikt väger inte denne andra löparen +110 kilo varför isen höll för denne men inte för mig.

Nu är jag blöt långt upp på ena benet, jag skrattar, borstar av mig lite snö och springer vidare. Det är kallt och blir is ganska snabbt på skon och kläderna men man springer vidare och strax känner man inte ens av det där. Jag var nere för räkning men ställde mig upp igen.


Efter denna händelse tänkte jag under resten av löprundan hur man kunde dra paralleller till aktiehandel och ett blogginlägg, detta blogginlägg.
Precis som på min löprunda kring mystiska slukhål skall man på börsen inte blint följa andras fotspår. Det kan gå så snett. Läs på, skapa dig en egen uppfattning om din placering, skapa din egen framgång!

Och missa inte den viktiga lärdomen att jag hade inte varit en bättre löpare om nu isen hade hållit för mig när jag sprang i fjäderviktarns fotspår. Jag hade bara haft tur. Lämna turen åt någon annan sysselsättning, när det kommer till dina aktieplaceringar läser du på, skaffar dig kunskap och väljer din egen väg.


Image courtesy of Poulsen Photo at FreeDigitalPhotos.net



Thursday, January 21, 2016

Ginger Oil preferens

Jag har aldrig skrivit om denna tidigare eller ens tittat på den seriöst. Detta är en preferensaktie från ett pyttelittet bolag. Börsvärdet är väl i slängar som värdet på en villa i Stockholm, kring 20 miljoner.

Häromdagen meddelade bolaget att de har så usel finansiell ställning att de måste ställa in utdelningen på preffen.
Preferensaktien är uppbyggd så att innehållen utdelning räknas upp med en årsränta om 12%. Det är alltså riktigt dyrt för bolaget att hålla inne utdelningen.

Räkna med att det går åt skogen för bolaget om de inte inom kort löst finansiering så de kan fortsätta betala utdelning på sina preffar.

Deras verksamhet i oljesektorn är minst sagt iskall och under press.

För att få grepp om hur litet Ginger Oil är och hur dåligt med cash de har: Det är totalt 294.000 kronor det rör sig om, utdelningen på preffen. Knappt 300.000 kronor kan de alltså inte snyta fram.

Små skruttiga bolag innebär hög risk. Preferensaktier är ej "säkra", det är risk förknippat med dem och framförallt i sådana här småbolag.

Wednesday, January 20, 2016

Castellum lämnar stark rapport och höjer mer än väntat

Idag presenterade Castellum sin bokslutsrapport och den var riktigt bra.  Förvaltningsresultatet ökade med 6% och man förslår en utdelning om 4,9 kronor vilket är en höjning om cirka 6,5% och klart bättre än väntat.

Det som gav starkast intryck på mig, det som jag hoppade högst över var Henrik Saxborns VD-ord där han nära på lovar aktiemarknaden att 2016 kommer bjuda på 10% utdelningstillväxt.
Han tar till såpass starka ord att det är helt enkelt inte ok om de inte levererar på det.

Nedan är han citerad direkt från rapporten:

"Det är min personliga övertygelse och förväntan att Castellum kommer att hamna i paritet med målet för tillväxt, 10%, i förvaltningsresultatet under 2016 – med fortsatt fokus på kassaflöde till låg finansiell risk. Därmed är utsikterna för en fortsatt konkurrenskraftig utdelningstillväxt goda."

Är man så övertygad att man uttrycker sig så här, då levererar man!

Jag är glad för den fina utdelningen nu, 4,9 kronor är jag mycket nöjd med. Levererar de 10% tillväxt 2016 blir utdelningen cirka 5,4 kronor nästa vår.
Castellum är ett fantastiskt bolag och mitt största innehav.

Tuesday, January 19, 2016

Nytt innehav, VFC. Fina varumärken!

Idag har jag köpt aktier i bolaget bakom varumärken som LEE, Wrangler, The North Face, Vans och Timberland. Med över 30 stycken starka varumärken i portföljen är VF Corporation en riktigt stark spelare och de har kvitto på det.

Bolaget har funnits kring 115 år och de har höjt utdelningen i över 40 år i följd och är en så kallad dividend aristocrat.

Jag har tittat på bolaget en längre tid och varit starkt attraherad. Dels emotionellt då jag gillar och gärna köper några av deras varumärken men framförallt för det är ett fint bolag på alla sätt och vis.

Utdelningshistoriken är väldigt imponerande med många år av höjningar men det stoppar inte där. De har en låg payout ratio (utdelningsandel) som brukar ligga kring 30 till dryga 40%. Utdelningstillväxten är fenomenala 17% i snitt på både fem och tio år. Det förtjänar ett BOOM! 


 Med så hög utdelningstillväxt dubblas utdelningen på cirka 4 år. Woow eller hur!
Ledningen har som målsättning att vinsten skall öka 10-15% per år och man kan ju räkna med att utdelningen höjs i åtminstone samma takt. Utdelningsandelen har legat väldigt stabilt så långt bak jag ser (+10 år). Lågt och stabilt både i relation till vinsten och det fria kassaflödet.

Men varför köper jag VFC just nu? Jo, aktiekursen har backat rejält och bolaget har helt enkelt blivit billigare. Operationellt går de fortsatt bra och överlevererade på sina mål medan marknaden prisar in oro för freakishly strong dollar, varm vinter, världsekonomin mm. Jag ser det som ett bra tillfälle att köpa ett fantastiskt bolag till ett vettigt pris. Nedan är en graf över kursutvecklingen. Som ni ser har den fallit rejält på kort tid. Det är skillnad på hur en aktie går och hur bolaget går, glöm aldrig det! VF Corp går bra och kommer fortsatt vara ett fantastiskt bolag.


Saturday, January 16, 2016

Mina senaste köp

Igår fredag fortsatte börsen backa och OMXS30 stängde på minus 2,56%. Jag passade på att öka i några innehav. Som vanligt har jag inga likvider utan har utnyttjat Superlånet hos Avanza och betalar av det i efterhand via utdelningar och/eller insättning.

Bolagen jag slog till på var Castellum på 113,7 kronor. Akelius preferens på 281 kronor samt dem börshandlade indexfonden Xact OMXSB Utd på dryga 340 kronor.

Nu har jag köpt ganska mycket hittills i år och detta till stor del via kredit varpå jag kommande vecka kommer ta det lite lugnare. Nu behöver jag få in fler utdelningar och göra insättningar för att belåningen inte skall bli högre än jag är bekväm med. Jag har fortfarande under 10% belåning men målsättningen för året är att den skall vara lägre än året innan och nu har jag ökat den ordentligt.

Man kan ju hoppas att det här börsåret fortsätter i samma anda som det börjat, bäsigt värre alltså. Det bjuder ju på riktigt fint läge att köpa bra bolag till rimliga priser.

Hemfosa Fastigheter köpläge?

Normalt sett är inte de transaktionsdrivna fastighetsbolagen mina favoriter, jag gillar de med fokus på kassaflöde och att äga fastigheter. De låga räntorna som vi nu blivit vana vid har dock bjudit på riktigt goda tider för de transaktionsdrivna bolagen och det ser ut som de kommer ha goda tider även framåt.

Jag har spanat en del på Hemfosa Fastigheter på sistone och tycker den börjar se intressant ut på flera sätt. Jag håller det här inlägget kort med bara några "bullits", ser det intressant ut spanar man mer.
I skrivandes stund står Hemfosa fastigheter i 81,75 kronor.

Substansvärde: Cirka 70-75 kronor
Direktavkastning: Cirka 3,7%
Utdelning: 3 kronor (betalas kvartalsvis om 0,75 kronor)
Förvaltningsresultat: Kring 9-10 kronor per aktie (Grov uppskattning)

Kan man komma över Hemfosa fastigheter kring 75 kronor tror jag det är en riktigt fin entry. Man köper den då i linje med substansvärdet och till en direktavkastning om  4%. Den är inte dyr på nuvarande kurs, det är en bra värdering nu faktiskt men 75 kronor är nice.
19/2 presenterar de sin bokslutsrapport och med den förslag till utdelning, det finns gott och väl utrymme för en höjning.

Friday, January 15, 2016

Realty Income höjer utdelningen igen 14/1 2016

Realty Income slår till igen och höjer utdelningen 4%. De öppnar alltså året nästan identiskt som 2015 då de höjde lite lite den första utdelningen för året och den andra slog de till ordentligt och höjde 3%.
Likadant har de alltså öppnat 2016 med en liten höjning och sedan en rejäl på hela 4%.

Man höjer utdelningen från $2,292 till $2,382 och per månad är alltså utdelningen nu $0,1985 och på kursen $51,68 är direktavkastningen 4,6%. Detta är riktigt bra för en så pålitlig utdelningshöjare.
På både fem och tio år är den genomsnittliga utdelningstillväxten över 5%.

Detta är 84:e gången de höjer utdelningen sedan de noterades 1994 och de har betalat utdelning månadsvis cirka 46 år i rad nu. 547 månader i följd har de pyntat utdelning under sin 47 åriga historia.

Realty Income är ett fantastiskt bolag. Strategin med triple net lease och fokus på hyresgäster som ej konkurreras ut av internet som tex Bowlinghall, Gym, Apotek mm. Triple net lease innebär att hyresgästen står för alla kostnader förknippade med fastigheten, skatt, försäkring, underhåll, rubbet. Detta ger ett mycket pålitligt kassaflöde till Realty Income.
Hyresgästerna är finansiellt starka bolag med hög kreditvärdighet.

Klicka här för att komma direkt till aktien hos Avanza

Thursday, January 14, 2016

Jag ökade i SAS preferens idag

Det blev två köp idag i SAS preferens, ett lite större på 518 kronor och en liten extra post på 516 kronor. Som jag skrivit om nyligen så är SAS ett helt annat bolag nu än för något år sedan. SAS tjänar pengar och 2016 kommer bli ett bra år för dem.
Risken i preffen är betydligt lägre nu än när den gavs ut.
Pga hur preffen är uppbyggd med sjunkande inlösen och stigande utdelning kan man med hygglig säkerhet säga att SAS kommer lösa in sin preff någon gång 2018/2019 då inlösenkursen är som lägst och innan utdelningen höjs.

Här är länken till inlägget jag skrev nyligen om SAS. http://petrusko.blogspot.se/2015/12/sas-ett-annat-bolag-idag.html

Utdelningen är 50 kronor per år och på dagens stängningskurs om 520 kronor ger det en direktavkastning om 9,6%. 525 kronor är lägsta inlösenkursen för SAS preferens och på kurser där under tycker jag att den är väldigt attraktiv. Nästa kvartalsutdelning om 12,5 kronor är i februari och x-datum är 4/2.
Jag deltog i noteringen av SAS preferens för snart två år sedan men hade en väldigt liten viktning tidigare då risken var mycket högre. Nyligen har jag viktat upp den rejält då jag fått tillräckligt många indikatorer på att det går bra för dem och att de sannolikt lyckas betala utdelningar några år till och lösa in preffen.



Nedgång att vänta idag

S&P500 stod kring oförändrat när svenska börsen stängde igår kl 17:30. Efter detta gick det brant ned och det amerikanska indexet stängde på minus 2,5%, en rejäl nedgång alltså. I bilden ovan har jag markerat i kursgrafen en boll där Sweden stängde och en boll när USA-börsen stängde och sammankopplat dem med en linje.

Sannolikt smittar detta av sig på svenska börsen idag och vi bjuds på nedgång, igen. Hittills i år har börsen gått riktigt surt och de få dagarna den gått upp har den gjort det ganska försiktigt. Börsen känns väldigt bäsig nu.

Det här kan man ju som långsiktig investerare passa på att utnyttja. Sänkt pris gillar man ju. Jag har ofta orders inne i systemet med lång giltighetstid, flera månader ibland men vissa dagar när jag anar att det kan bjudas på lägre priser brukar jag lägga in köporders för just den dagen. Jag har bland annat lagt in en order på Akelius preferens för idag.

Wednesday, January 13, 2016

Susanna Campbell till Teliasonera

Idag kom ett pressmeddelande om att Ratos VD, Susanna Campbell föreslås bli ledamot av Teliasoneras styrelse. Ett sådant här förslag är väl förankrat hos storägare och Susanna själv naturligtvis varpå det är närapå ren formalia det här "förslag" uttrycket. Hon kommer bli ledamot av Teliasoneras styrelse efter årsstämman den 12 april.

Som ägare av Teliasonera är det inget att hoppa högt över. Jag är övertygad om att hon är smart och duktig osv men hon är illa omtyckt av marknaden. Jag har genom alla år inte hört så många tycka illa om ett bolags VD som Susanna för Ratos ihop med Olof Faxander för Sandvik.

Marknaden gillar helt enkelt inte Campbell och att hon då skall bli ledamot av Teliasoneras styrelse är jag skeptisk till.

Länk till pressmeddelandet hos Avanza

Som aktieägare i Ratos bör man istället fundera på om det är bra att Susanna lägger sin dyrbara tid och fokus på Teliasonera när bolaget hon är VD för behöver så mycket. Ratos har underpresterat länge och de har flera portföljbolag som inte går bra. Det här kräver stort engagemang och mycket tid från Campbell och hennes team på Ratos.

Ännu högre skatt på ISK, äga i vanlig depå istället?

Ovan är en kursgraf på ETF:en PCN från Pimco över drygt 10 år. Som ni ser håller den sig inom ett visst spann och även framåt skall man inte vänta sig att den drar iväg och avviker från detta mönster.
Anledningen är att det är en fond som äger obligationer och att fokus är att hålla en hög direktavkastning. Ingen värdetillväxt att snacka om, bara fet direktavkastning alltså.

Nu kommer vi in på ämnet jag tänkt mig för detta inlägg och det är att mana till reflektion över att äga fixed income tex PCN i en vanlig aktiedepå. Med vår nya fantastiska regering har skatten på ISK ökat rejält och i takten som de spenderar och ökar utgifterna står det klart att man måste öka intäkterna ytterligare. I tillägg till detta har vi en rekordlåg ränta och på sikt kan den bara gå upp. Skatten på ISK baseras som bekant på ränteläget och stiger det så stiger även skatten.

I en vanlig traditionell aktiedepå betalar man 30% skatt på vinsten. På utdelningar dras det automatiskt 30% skatt.

Rent teoretiskt är det inte så tokigt att tänka att aktiekursen på fixed income är oförändrad på mycket lång sikt. Alltså, om man köper en preff för 285 kronor och siktar på att behålla den 10 år så är det rimligt att räkna med att man får 285 kr när man säljer den. Kursen går upp och ned över tiden men håller sig inom ett visst spann.

Man kan således resonera som så att för fixed income gör man ingen reavinst vid försäljning utan det är skatten på utdelningen man har att tänka på i huvudsak.

Ju högre direktavkastning desto större fördel blir det för ett ISK/KF eller snarare, ju högre direktavkastning desto högre måste räntan bli innan det är likvärdigt eller bättre att äga i vanlig depå.

Vi tar PCN som exempel. Direktavkastningen är 10,17% nu och om man äger för 100.000 kronor blir utdelningen 10170 kronor. Skatten på en KF/ISK är i år cirka 0,4% på kapitalet och i detta exempel ger det en skatt om 400 kronor. I en vanlig depå pyntar man 30% skatt på utdelningen och då blir skatten 3051 kronor. Stor skillnad alltså. För Ratos pref med en direktavkastning kring 5% blir skatten cirka 1500 kronor eller 1,5% på ett kapital om 100.000 kronor i vanlig depå. Det är kanske inte så avlägset att ISK närmar sig 1,5% skatt. Vi får se vad regeringen och ränteläget bjuder på åren framöver.

I dagsläget ter det sig solklart att äga i en KF eller ett ISK men man skall känna till hur skatten beräknas för dessa sparformer och årligen jämföra med vanlig aktiedepå. Just fixed income kan vara lättare och mer tydligt att göra valet när det väl behövs i och med att man kan utesluta reavinst (teoretiskt i alla fall).

Tuesday, January 12, 2016

Utdelningsandel vad och hur?

What is this "Utdelningsandel" ?

För oss som fokuserar på utdelningsaktier är det höst sannolikt att ha stött på termen men de flesta andra aktiesparare lär stöta på det förr eller senare. För den insatte och den som läser mycket om aktier är det kanske en självklarhet vad utdelningsandel är men detta inlägg är ej riktat till er =)

Utdelningsandel är ett mycket viktigt nyckeltal och berättar hur uthållig en utdelning är, om det är sannolikt att den höjs/sänks.

På engelska heter det "payout ratio".

Så vad är det då?
Jo, utdelningsandel är ett nyckeltal som berättar hur stor andel utdelningen är av vinsten.
Vi tittar på Johnson & Johnson som exempel. I senaste rapporten visar de upp en vinst per aktie om $5,21 medan utdelningen är $3.
Dessa tre dollars motsvarar cirka 57% utav vinsten på dryga fem dollars.

Generellt kan man säga att ju lägre utdelningsandel desto bättre. Detta då man har ett utrymme att behålla eller höja utdelningen även om vinsten skulle minska ett visst år.
Om man skulle titta på något annat bolag där det istället såg ut så här: 5 kronor vinst och 4,8 kronor utdelning. Detta ger en utdelningsandel om 96% och man delar alltså ut nästan hela vinsten. Om detta bolags vinst skulle minska 20% ett år blir vinsten 4 kronor och räcker inte till för att dela ut 4,8 kronor. På lång sikt är det inte hållbart och om inte vinsten snabbt stiger igen kommer bolaget sannolikt bli tvunget att sänka utdelningen.

Man kan även generalisera och säga att en utdelningsandel kring 50% är sunt och till och med lågt kanske. Typ av bolag kan klara av dela ut olika mycket av vinsten. Finansiell starka, mogna bolag klarar av en högre utdelningsandel än bolag i en tidigare fas. Hennes & Mauritz tex har finanser att hålla en förhållandevis hög utdelningsandel om 80% (9,75 kr utd, Vinst cirka 12 kr).

Stora starka bolag med stabil vinstutveckling kan ha lite högre utdelningsandel utan att man behöver oroa sig för en utdelningssänkning. Bolag där vinsten svajar rejält över åren är en varningssignal och man bör nog vänta sig att utdelningen svajar likaså.


Monday, January 11, 2016

Xact Norden 30

Detta är en börshandlad fond utgiven av Xact som är Handelsbankens bolag. Den följer indexet VINX30 som är de 30 största bolagen i norden. Den innehåller således många svenska bolag men även några intressanta från våra grannländer. I särklass största innehavet är Novo Nordisk med cirka 19% vilket är mer än tre gånger tyngre än H&M som är tvåa på lite drygt 6%. Kolla in hela innehavslistan i bilden längst ned.

Lite stats:

Namn: Xact Norden 30
Förvaltningsavgift: 0,15%
Handlas i valuta: Svenska kronor
Jämförelseindex: VINX30
Utdelning: Ingen. Alla utdelningar fonden tar emot återinvesteras i innehaven.
Kuriosa: Börshandlade fonder kallas ofta ETF från engelskans Exchange Traded Fund.


Jag gillar den tunga viktningen i Novo Nordisk och det bör man nog göra om man skall investera i denna fond eftersom bolaget väger hela 19%. Det är nordens största bolag och det är ett läkemedelsbolag med huvudsaklig inriktning mot diabetes. De är redan jättestora men jag tror på potential. Fetma och diabetes ökar ju snabbt världen över.

Xact Norden 30 har presterat bättre än de 30 största svenska bolagen inklusive utdelningar de senaste 3 åren. Till stor del beror det på Novo Nordisk och jag blir ej förvånad om både Novo Nordisk och den här fonden går starkare än de 30 största svenska bolagen även kommande tre åren.

En börshandlad fond handlas precis som aktier och man betalar courtage när man köper och säljer. Hos Avanza kostar courtaget för att köpa den här fonden från 1 krona.


Sunday, January 10, 2016

Börsveckan som gått. V1 2016

2016 inleddes med den svagaste första veckan något år någonsin med en nedgång för OMXS30 om -6,78%. Skall man peka på en anledning till denna rekordnotering så får vi blicka öster ut mot Kina där börsen under två handelsdagar föll 7% och handelsstoppades. Den dåliga utvecklingen spred oro världen över och i USA satte man också rekord i den sämsta inledningen någonsin av ett börsår.

Jag passade på att handla ordentligt när börsen surade på detta viset och ökade i: Industrivärden, H&M, ABB, Atlas Copco, Xact OMXSB Utd.

Året har knappt börjat och jag har redan fått fyra stycken utdelningar. Nästa vecka kommer det mer och veckan efter det... =)

I veckan har jag filat på mina mål för portföljen för 2016 och jag är mer eller mindre färdig. De ser ut enligt följande:

Minska belåningen i kronor räknat.
Främja långsiktig organisk utdelningstillväxt om minst 3%
Öka andelen indexinvestering (är ca 5% nu)
Öka antalet Castellum med 5%
Öka i Johnson & Johnson som utgör endast ca 3% av väskan vid årsskiftet.

I veckan bloggade jag om Eolus vind och det inlägget blev snabbt jättepopulärt. Ett intressant bolag med fokus på vindkraft! http://petrusko.blogspot.se/2016/01/eolus-vind-ett-bolag-med-framtiden-for.html

Veckans hetaste inlägg var dock det jag döpte till "Våga köpa" och handlade om att våga köpa när andra har panik och säljer. http://petrusko.blogspot.se/2016/01/vaga-kopa.html

Bloggar och artiklar jag läst i veckan:

Peter Benson som är en utmärkt börsskribent skrev en bra artikel på SVD Näringsliv om H&M. http://www.svd.se/ha-modet-att-kopa-hm-kvalitet-till-basta-pris

Jag läste en intressant artikel om robotar på Robohub där en del handlar om ABB och dess utbud i segmentet. Inte alls så tekniskt mumbojumbo som det skulle kunna vara, lättförstådd artikel. http://robohub.org/why-co-bots-will-be-a-huge-driver-of-innovation-and-growth-for-robotics/




Friday, January 08, 2016

Eolus vind ett bolag med framtiden för sig.

Detta är ett sponsrat inlägg
Jag har hållit koll på Eolus vind några år nu, detta sedan jag var på en presentation av bolaget och tyckte det verkade intressant. Verksamheten är projektering av vindkraftanläggningar, egen produktion av el i egna verk, försäljning av nyckelfärdiga projekt mm.
Förnybar energi känns onekligen som en fin framtidsbransch och bla därför tycker jag att Eolus är jätteintressant.
Nedan är ett videoklipp på 14 minuter med VD Per Witalisson, kolla in det och få snabbt en djupare inblick i bolaget.


 Infon i det här klippet var mycket värdefull för mig och gav mig en positiv syn på bolagets verksamhet just nu trots låga elpriser och en tuff marknad. Witalisson lyfter fram att de fokuserar på större och effektivare vindkraftverk nu för att säkra lönsamheten även i denna tuffa marknad.

I videon nämner han även att de spanar på att etablera sig i USA som är världens näst största marknad för vindkraft. Intressant tänker jag och efter detta klipp spelades in har Eolus meddelat att de förvärvat ett par vindkraftprojekt i USA så bollen är i rullning. Här finns potential till framtida intäkter.

Det är ett stort fokus nu och framåt på förnybar energi och det kommer mer lagar och krav kring detta. Tex är reglerna i Sverige byggda på ett sätt som gör att allt mer el måste vara förnybar. Detta sätter en press på elproducenter att fokusera allt mer på bla vindkraft. De nya stora, moderna verken är dessutom förhållandevis väldigt billiga sett till produktionskapaciteten.
Lägg där till det faktum att kärnkraften i Sverige är under avveckling. Två reaktorer stängs inom loppet av några år och övriga är hårt pressade lönsamhetsmässigt och kanske till och med läggs ned i förtid.

I årsbokslutet som är deras senaste rapport var vinsten per aktie 3,25 kronor och en föreslagen utdelning om 1,5 kronor. Detta ger värderingen p/e 7 och direktavkastning 6,5%.
Vinst och kassaflöde svajar dock en del över åren för bolaget i takt med projekten men årets vinst är inte i toppspannet över några år. Ser man till ett snitt de senaste fem åren får man fram en vinst om 2,61 kronor vilket ger knappa p/e 9. Utdelningen har haft en positiv trend de senaste fem åren och ökat 100% från 0,75 kronor till nuvarande 1,5 kronor. Utdelningen betalas i februari och X-datum är 2016-02-01. Marknadsvärdet för bolaget är cirka 600 miljoner kronor på kursen 23 kronor.
Eolus kan handlas till närmare 30 kronor och fortfarande vara rimligt värderad. Beräknat på femårssnittet jag nämnde ger det p/e 11,5 och 5% direktavkastning.


Med en mycket fin verksamhet som har framtiden för sig och en låg värdering tycker jag att Eolus vind ser riktigt bra ut för en långsiktig investering.


I samarbete med Finwire.tv

Tuesday, January 05, 2016

Våga köpa!

Jag köper regelbundet och när börsen surnar till ordentligt för en dag eller vecka brukar jag växla upp och köpa än mer. Om detta får jag väldigt många frågor och funderingar, ofta i stil med "hur vet du att det inte backar mer?". Vissa tycker att jag helt enkelt borde vänta och köpa när det har backat mer.

Som de flesta av er vet är jag en långsiktig placerare och jag bedömer således inte mina affärer på en vecka eller månads sikt. Idag ökade jag bland annat i ABB efter att de backat 4% på några dagar. Ett bolag jag tycker är bra och hade en okej värdering redan innan nedgången. I en sådan här situation menar jag på att man skall våga slå till och köpa i caset man tror på. Släpp funderingar som "men om det blir ännu billigare nästa vecka då?". Är man långsiktig är det lugnt att våga köpa i sådana här nedgångar. Om aktien backar ytterligare kortsiktigt har föga betydelse på 15 års sikt. Skulle den backa mer är ju det något att glädjas över, då kan man köpa mer än billigare.

Jag får känslan att det inte är ovanligt att man fryser till, blir handlingsförlamad när börsen skakar. Väntar till den normaliseras igen. Då har man många gånger missat fina köptillfällen, när man vaknat upp ur en sådan dvala är börsen redan uppe på forna nivåer igen.

Ett vanligt misstag bland investerare är att man köper när det gått upp och säljer när det gått ned. Köpa dyrt och sälja billigt alltså, ingen bra ekvation.

Ett annat vanligt beteende är att köpa det som är hett och "dyrt". Investerare flockas kring det som är populärt för stunden och det som inte är lika poppis flyr man som pesten. Tex är spelsektorn glödhet nu och handlas till höga multiplar. Industrisektorn är sval och kommer nog vara i kylfacket för en tid framöver. Den långsiktige utnyttjar detta och köper tex industribolag när de är i kylfacket och har tålamodet att vänta in uppvärderingen och bättre tider. Jag har tex köpt en hel del ABB och Atlas Copco på sistone efter att de pressats ordentligt kursmässigt. Även om aktiemarknaden hanterar dem som om de vore pesten så är de bra bolag som mår bra, tjänar pengar och kommer fortsätta pynta utdelning. Här måste man skilja på bolag och aktie! Dessa bolag har lite tuffare tider nu och kommer sannolikt visa på lägre tillväxt men de kommer fortsatt tjäna feta pengar. Så det som aktiemarknaden peststämplar kan i grund och botten ändå må bra.

Mina ABB och Atlas jag köpt på sistone skall ge mig fin avkastning på +20 år. Vad avkastningen är på kort sikt bekommer mig ej, jag har inte den placeringshorisonten och tittar därför inte på det så.

Våga köp när börsen skakar. Våga köp bolagen som inte är populära.

En annan affär jag gjorde idag var att öka i Industrivärden på 140 kronor. Jag ser stor potential i dess innehav på lång sikt. Ericsson, Sandvik och Volvo är ute i kylan nu. Jag vågade köpa trots att börsen skakar, trots att substansrabatten är historiskt låg och sannolikt kommer öka förr eller senare. Den skakiga börsen och en eventuell omvärdering med högre substansrabatt är bägge kortsiktiga fartgupp, de stör inte mig med en långsiktig plan.

Monday, January 04, 2016

Bra bolag fortsätter vara bra bolag!

Vilken snackis börsen varit idag. Innan Sverige öppnade var det Kina och dess rejäla tapp kring 7% som var i ropet och senare kom Sverige och hela Europa att falla ordentligt också direkt vid öppningen. Personer jag sällan eller aldrig hört prata börs tidigare hade snappat upp nedgången och pratade om den.

OMXS30, indexet med de 30 största bolagen stängde idag på -3,62% en rejäl nedgång och ordentligt sur inledning på nya börsåret. I USA har Dow Jones öppnat året rejält ned och bjuder på den sämsta öppningsdagen (för ett nytt år) på 84 år.

Varför backar börserna då? Ja det är frågan på mångas läppar. Några viktiga faktorer är Kinesisk statistik som visar en svagare industri än väntat samt att vissa regleringar på kinesiska börsen lättade. Regleringar sedan i somras när det backade rejält och myndigheter förbjöd till viss del att sälja aktier. Hur skall börsen gå nu då? Ja, det kan gå upp och det kan gå ned. Med en sund strategi är en sådan här nedgång ingenting att oroa sig för.

Bra bolag som tex H&M och Atlas Copco kommer fortsätta att vara bra bolag oavsett vad börsmarknaden sätter för pris på dess aktier på kort sikt. Om man är långsiktig och äger den här typen av bolag behöver man inte fundera på om man skall sälja nu när alla andra skriker sälj. Det är bara trycka på mute-knappen och fortsätta vara stolt ägare till fina bra bolag.

Den här typen av bolag blir oftast inte "billiga" men en nedgång av detta slag kan vara ett tillfälle att köpa, så gjorde jag i alla fall. Jag passade på att öka idag i just H&M och Atlas. Apropå att bra bolag sällan blir billiga så finns det ett fräsigt uttryck: Buy quality cry once. 
Med detta menar man att det kan se halvdyrt ut och svida när man köper men det lönar sig att betala för kvalitet.

Industrivärden var nere i 140 kronor idag och jag tycker det är en ok nivå att öka eller börja köpa på. På en oförändrad utdelning om 6,25 kronor ger det en direktavkastning om knappt 4,5%. Industrivärden har en fin portfölj med bra bolag där de tyngst viktade är väldigt intressanta. Handelsbanken som är största innehavet är stabilt och lär fortsätta betala feta utdelningar. Volvo och Sandvik som hör till de största innehaven tror jag har mycket god potential på lång sikt. Jag äger Industrivärden men missade tyvärr att öka idag på 140 kronor. Förhoppningsvis får jag möjlighet imorgon.


Image courtesy of David Castillo Dominici at FreeDigitalPhotos.net

Sunday, January 03, 2016

Börsveckan som gått. V53 2015

Veckan som gått bjöd på nyårsafton och färre antal börsdagar än vanligt. En ganska lugn vecka på börsen. OMXS30 stängde på -1,2% ungefär för helåret. Nu riktas alla blickar framåt, mot 2016 och än längre fram. Jag har läst vinstestimat på bortåt +8% för de stora bolagen som grupp.

I veckan bloggade jag om olika aktieslag, A och B-aktier och vad skillnaden är, vilken skall man välja? http://petrusko.blogspot.se/2015/12/olika-aktieslag-b-aktier.html

Jag skrev ett kort inlägg med statistik över börsens avkastning de senaste 10 åren. http://petrusko.blogspot.se/2015/12/sa-har-gick-index-ar-for-ar-2005-2014.html

Mitt viktigaste inlägg i veckan var det om nyårslöfte och att spara pengar. Läs det, dela det, tell your friends! http://petrusko.blogspot.se/2015/12/ditt-basta-nyarslofte.html

Motley Fool skrev en bra artikel om några REITs som använder sig av externt management, ett genomruttet bolag som bara skor sig självt. Bolag som använder de här plundrarna är bla Senior Housing Properties och Government Properties. Läs och stay away! http://www.fool.com/investing/general/2015/12/24/3-high-yield-stock-to-avoid-at-all-costs.aspx?source=eogyholnk0000001&utm_source=yahoo&utm_medium=feed&utm_campaign=article#.VohM6sY6npw.twitter

Följ mig på Facebook, klicka på länken för att komma till min sida där: https://www.facebook.com/therealpetrusko/



Saturday, January 02, 2016

Investera i fängelser i USA

Det finns flera olika alternativ för den som tycker det låter intressant att äga fängelser i USA. De jag tittat på drivs i bolagsformen REIT och gemensamt för dem är att de bytte till denna bolagsform för knappt fem år sedan. Jag utgår från att det var en ändring av reglerna som utlöste detta men det är inget jag tänker gräva mer i. REIT som bolagsform fungerar lika väl som någon annan och i korta drag är skillnaden att bolaget inte betalar någon skatt över huvud taget så länge de betalar ut minst 90% av vinsten i utdelning. Tanken med bolagsformen är att den skall underlätta för privatpersoner att investera i fastigheter och skatten får staten in via ägarna som pyntar skatt på sina erhållna utdelningar.

I det här inlägget tänker jag fokusera på två av de större bolagen i sektorn; The Geo Group (ticker GEO) och Corrections Corporation of America (ticker CXW)

Image courtesy of xedos4 at FreeDigitalPhotos.net

I dagsläget föreligger det en politisk risk i den här typen av verksamhet, privata fängelser. Hillary Clinton driver på hårt att stänga ned privata företag i sektorn.
Jag tror inte det är lätt gjort att stänga ned företag på detta vis men är man president och har bestämt sig så hittar man vägar om man anser det en viktig fråga.
För att känna av pulsen i valet och sannolikheten att just Hillary vinner valet kollade jag oddsen hos Betsson och det verkar ju föreligga en klar "risk" för fängelserna att hon blir president.

Man skall alltså vara medveten om denna risken och man bör inte förringa den.
Bolagen i sektorn har tappat en hel del i aktiekurs senaste året. GEO och CXW som jag nämnde i början klockar bägge in på minus 28% ungefär senaste året.

Den här nedgången har medfört att direktavkastningen nu är väldigt hög i de båda.  9% och 8,1% för GEO respektive CXW. Man kan tycka att risken bör prisas in till högre grad och det kan den komma göra, att aktiekursen backar än mer alltså. Jag tycker det till viss del skall ses som en chansartad investering, att äga privata fängelser i USA.

Verksamheten i sig är oerhört lockande, snacka om pålitligt kassaflöde, bovar och banditer finns det gott om och utvecklingen i USA är att de blir allt fler. Sannolikt bra business i på väldigt lång sikt.
Tar man en snabb titt på de här två bolagen som jag nämner konstaterar jag att de haft det lite tuffare nu jämfört med när jag kollade för ett år sedan, båda två visar försämrat kassaflöde. Jag vet inte om det är något av engångskaraktär som drabbat dem, kanske hela branschen och jag gräver inte mer i det för just detta inlägg. Vill man fördjupa sig är det bara börja gräva.
Vid en snabb titt (som sagt) ser GEO ut att vara den av de två som presterar bäst, deras nyckeltal är mycket sundare. De är även mer diversifierade och har verksamhet i en rad länder som: Sydafrika, UK, Australien.

GEO ökade både vinst och omsättning i senaste kvartalet och CXW ökade omsättningen men vinsten minskade. Gemensamt för de bägge är en omsättning stabil som jag vet inte vad, de senaste fem kvartalet har omsättningen stadigt ökat lite från det ena till det andra. Stabila intäkter är ju nice, om de dessutom ökar lite över tiden är det ju bra.
Jag tror på den här verksamheten på lång sikt (tyvärr, brottslighet, suck) och om nu inte politiker som Hillary Clinton eller någon annan förstör för dem i framtiden så är det nog bra affärer det för de här bolagen.