Wednesday, December 30, 2015

Ditt bästa nyårslöfte!

Vi står inför nytt år och nya möjligheter. På nyårsafton avläggs många nya löften men få ger så stor nytta och glädje (!?) som detta, Att spara mer.
Man kan ha flera nyårslöften och detta behöver inte ersätta något annat om man inte vill men att spara mer kan vara det bästa löftet, punkt. Säg hej till framtida dig om 20 år, ditt nystartade sparande idag har gett dig sommarstugan du drömt om, sportbilen eller allra bäst kanske, en rejäl summa pengar som ger dig fin avkastning år ut och in. Pengar som boostar pensionen kanske.
Du kanske inte sparar något alls idag, att starta ett sparande är ditt bästa löfte.

Hur skall man spara då?
Ja, vi kommer in på det här och det är en tudelad fråga. Först och främst går vi in på vad man bör investera sina pengar i. Historiskt har börsen alltid gett bäst avkastning på lång sikt, 10 år eller längre. Runt 10% avkastning har börsen gett på riktigt lång sikt och om vi antar att den avkastar likadant även framåt har vi följande scenario: Med ett månadsspar om 2000 kronor har man efter 20 år 1.400.000 kronor. En miljon fyrahundratusen kronor!

Två tusen kronor per månad är inte så värstans mycket, de flesta skulle klara av det, för vissa kanske det kräver lite uppoffring men 1,4 miljoner kronor är ett gott skäl.
Hur skall man placera sina 2000 kronor för att få de där 10 procenten då? Ja det är ju det fina, det gör man på ett simpelt och kostnadseffektivt sätt genom att spara i billiga indexfonder. Man behöver inte någon nämnvärd kunskap eller lägga tid på att studera ett visst bolag, när man valt sina indexfonder är det bara att fortsätta månad in och ut att köpa.

Två bra fondalternativ som jag gillar är:
Avanza Zero, fonden helt utan avgifter som följer indexet SIX30RX. De 30 största bolagen inklusive utdelningar.

Xact OMXSB Utd. En börshandlad fond som följer det bredare indexet OMXSB med cirka 100 bolag. Fonden har en låg avgift om 0,15% per år. Jag har skrivit ett inlägg om denna fonden med info om den och vad som gäller för en börshandlad fond: http://petrusko.blogspot.se/2015/03/indexsparande-for-dig-som-gillar.html

Vill man spara i aktier kan de stora investmentbolagen Investor och Industrivärden vara något att titta på. Historiskt har de avkastat lite bättre än index och framåt kan man nog vänta sig att de i alla fall inte presterar så mycket sämre än index. Att satsa på att slå index skall man vara försiktig med, det är ytterst få förunnat att lyckas med det på mycket lång sikt. På 10-15 år är det bara någon enstaka av 10 aktiva fonder som slår sitt jämförelseindex. Aktier är förknippat med risk och satsar man på fel kan avkastningen bli riktigt dålig. Om man på 20 år får 2% avkastning eller än värre minus 5% då har man inga miljonbelopp att vara glad över. Det enklaste och minst riskabla sättet att spara på börsen är i billiga indexfonder!

Var skall man spara? Ja, kanske inte "var" är rätt rubrik här, syftet är att jag vill lyfta fram InvesteringSparKonto och att det är i ett sådant man skall ha sina aktier och fonder. Detta är en schablonbeskattad sparform med relativt låg skatt och inget krångel med deklaration. För 2016 är skatten lite drygt 0,4% så om man har 10.000 kronor på ett ISK betalar man 40 kronor i skatt. Hos Avanza och Nordnet får man ett jättestort utbud av fonder mm och bästa möjliga service. De skickar in en kontrolluppgift till Skatteverket om ditt ISK och skatten du skall betala kommer förtryckt i din deklaration, något mer behöver man inte fundera på, ingen redovisning av affärer osv som det var förr eller rättare sagt är i en vanlig depå. Ett ISK har inga avgifter och sparar man i tex Avanza Zero betalar man inga avgifter alls för sitt sparande.

Läs mer om InvesteringSparKonto hos Avanza


Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

Tuesday, December 29, 2015

Så här gick index år för år 2005-2014

Indexet är SIX30RX vilket är ett index inklusive utdelningar, börsens 30 största bolags totalavkastning kan man säga.
Nedan är detta index avkastning år för år de senaste 10 åren. Datan hämtad från Avanza.

2005: +33,24%
2006: +22,84%
2007:    -3,04%
2008:  -36,26%
2009: +49,38%
2010: +24,88%
2011:    -11,6%
2012: +16,35%
2013: +25,46%
2014: +13,95%

Med bara två handelsdagar kvar på 2015 står SIX30RX på +1,33% för året.



Monday, December 28, 2015

Olika aktieslag. A, B-aktier

Många bolag har olika aktieslag, oftast en A och en B aktie men vad är det som skiljer dessa och vilken skall man köpa?

Vanliga stamaktier som Ericsson A och Ericsson B har samma rätt till vinstdelning (utdelning) och således samma teoretiska värde men ändå kan aktiekursen skilja en del. Som på bilden här intill; ERIC B 82,05 kronor och ERIC A 79,05 kronor.

Vi tar Ericsson som exempel och reder ut skillnaden mellan A och B-aktien.
Ericsson A har 1 röst och finns totalt 261 755 983 stycken
Ericsson B har 1/10 röst och finns totalt 3 043 295 752 stycken

De röststarka A-aktierna är populära hos de större ägarna med maktambitioner som tex Investor och Industrivärden som båda är storägare i Ericsson. Dessa aktier håller de hårt i och ser sällan dagens ljus i börsens handelssystem. Lägg till faktorn att det finns avsevärt färre A-aktier än B-aktier ihop med detta att stora ägare håller hårt i sina A-aktier så resulterar det i en betydligt lägre omsättning/handel i A-aktien gentemot den mer likvida B-aktien.
Nu är vi inne på det som gör skillnaden i aktiekursen:

B-aktien är mer omsatt vilket ofta kallas mer likvid och det är en viktig faktor för traders och stora institutionella placerare. Detta skapar ett större köptryck på Ericsson B och medför att aktiekursen är lite lägre i A-aktien som alltså inte är lika populär. Så här blir det när det finns hyggligt stor tillgång på en aktie men inte tillräckligt för de största placerarna.

Vanliga småsparare kan och bör utnyttja det här, eftersom värdet man får är det samma för A och B-aktien kan man ju få mer för pengarna om man köper Ericsson A. I just det här fallet kan man köpa och sälja för miljonbelopp per dag i Ericsson A utan att det är några problem att få avslut. I mindre bolag kan det se annorlunda ut så man skall alltid kolla innan man köper hur många aktier som brukar omsättas per dag och hur de värderas. Ibland råder omvänt förhållande, tex i Svolder där är A-aktien dyrare för det finns så ytterst få till handel medan efterfrågan är desto större.

Om jag skulle investera i Ericsson skulle jag välja A-aktien utan att tveka, den ger mer för pengarna och passar mig som köper för under 1 miljon kronor åt gången.

Som sagt man måste kolla upp förutsättningarna för just det bolag man vill investera i. Atlas Copco som jag äger har omvänt förhållande där det finns betydligt färre B-aktier och är det aktieslaget som är billigare. Jag äger Atlas Copco B som brukar vara upp till 10% billigare än Atlas Copco A.

Nu hoppas jag att du som läsare är med på skillnaden i aktieslagen A och B, rösträtt och antal omsatta/tillgängliga aktier. Prisförhållandet är inte samma för alla bolag och aktieslag utan varierar från case till case och man får studera detta själv vilket man enkelt gör genom att se hur många aktier det finns, hur många som brukar omsättas per dag samt hur priset skiljer mellan aktieslagen. Denna info finns lättillgänglig hos tex Avanza.

Ett bolag kan ha fler aktieslag än två och de behöver inte alla vara noterade, tex har Ericsson en C-aktie som få känner till då den ej är noterad men den släpper vi och går in på Ratos som har fyra aktieslag varav tre noterade.
Ratos har en A och en B-aktie som båda är stamaktier och har samma teoretiska värde. De har även två preferensaktier varav den ena är onoterad och mig veterligen har de inte emitterat några ännu så vi fokuserar på de noterade aktierna.

Den noterade preferensaktien heter Ratos C och kostar väldigt mycket mer än A och B-aktien. Konstigt och dyrt har jag hört folk tycka. Nja, det är egentligen inte så konstigt. En preferensaktie har en begränsad och förutbestämd rätt till vinstdelning/utdelning och denna bestäms av bolaget och marknaden sätter sedan värdet på aktien. Om ett bolag ger ut 100 preffar med en utdelning om 1000.000 kronor per styck eller 1000.000 stycken preffar med en utdelning om 100 kronor styck ger samma intäkt och kostnad för bolaget och de skulle värderas på samma sätt av marknaden. Om marknaden sätter värdet 5% direktavkastning skulle aktien i de två olika fallen kosta 20 miljoner kronor eller 2000 kronor. Eftersom Utdelningen är fixerad för en preferensaktie så stiger inte dess kurs pga bättre vinst för bolaget utan den värderas baserat på bolagsrisk och det allmänna ränteläget. Antag en konstant oförändrad risk och ränteläge så skall kursen för en preferensaktie var konstant den också.

Jag snöade kanske in lite väl mycket här kring Ratos och dess preferensaktie, det var egentligen inte meningen. Syftet med detta inlägg är att lyfta fram och förklara olika aktieslag.
Det vanliga är att det finns en A och B-aktie som är stamaktier och har samma teoretiska värde och i vissa fall finns det även preferensaktier som är något helt annat och har ett annat värde.

Sunday, December 27, 2015

Börsveckan som gått. V52 2015



Veckan som gått bjöd på färre börsdagar än vanligt då julafton var på torsdagen. OMXS30 slutade på +1,69% och det var klart positiva tongångar på onsdagen som var sista handelsdagen för veckan.
På Twitter lottade jag ut boken "köp billigt sälj dyrt" av Mattias Eriksson och inom kort kommer jag även publicera min recension av boken här på bloggen.

I veckan slog jag till på ett nytt portföljbolag, ABB. Mitt inlägg om detta: http://petrusko.blogspot.se/2015/12/nytt-innehav-abb.html

Ett inlägg som snabbt blev väldigt populärt var det om impopulära VDar och kraften hos Mr Market. http://petrusko.blogspot.se/2015/12/olof-faxander-susanna-campbell-och-mr.html

MiljonärSyrran sammanfattade sitt 2015 och det var mycket intressant att läsa om aktier och lägenhetsaffärer. http://miljonarsyrran.blogspot.se/2015/12/sammanfattning-2015.html

Trygg Framtid skrev om KMI, Kinder Morgan och dess sänkning av utdelningen. http://www.tryggframtid.nu/2015/12/vilda-aventyr-i-kinder-morgan.html

För övrigt bjöd veckan som sagt på julafton och hos familjen petrusko firades det med julgran, julmat, jultomte, julklappar och allt va dom hör julen till. Enligt barnen själva var förmodligen något paket med leksaker bästa julklappen men jag tycker självklart att Disneyaktierna vi gav dem var absolut bäst. När barnen blir äldre kommer de nog hålla med mig.
Idag söndag bjöds det på rejält med snö och familjen har varit ute och lekt och åkt pulka i omgångar, en helt fantastisk känsla, att få skratta och ha skoj med familjen, barn och fru.

Veckan som kommer är också en kort börsvecka pga nyårsafton men måndag till onsdag är börsen öppen. Jag hoppas få möjlighet att öka i ABB på 150 kronor. För övrigt blir det spännande att se hur börsen stänger 2015, med endast tre börsdagar kvar står OMXS30 på -1,22%. Blir 2015 ett minusår?


Image courtesy of Serge Bertasius Photography at FreeDigitalPhotos.net

Friday, December 25, 2015

Olof Faxander, Susanna Campbell och Mr Market


Som ni kanske redan snappat upp i rubriken handlar denna artikel om tre personer, eller ja vi ska gå in på den här Mr Market.

Vem är egentligen Mr Market?
I det här sammanhanget syftar jag till hela placerarkollektivet. Proffs på banker, fonder osv såväl som vanliga småspararsvenssons. Tillsammans utgör de Mr Market och kan agera med oerhörd kraft från gång till annan. Ett exempel är när Muddy Waters släppte sin toksågning av Teliasonera, då agerade Mr Market med kraft och pressade ner Teliasoneras aktiekurs rejält. Om Mr Market bestämmer sig för att något luktar illa så luktar det illa helt enkelt. I folkmun skulle man kunna säga att Mr Market är "the boss" på börsen, han har the power. Ungefär som Chuck Norris det är ju allmänt känt att han är chefen! När cobran bet honom dog ormskrället senare i svåra smärtor.

Ja, nu är det sagt, Mr Market är Chuck Norris ok!

Vilka är de här andra personerna då, Olof och Susanna? Ja, ni som är börsintresserade och det är ni förmodligen om ni läser min blogg, ni har ju koll på att det är Sandviks fd VD och Ratos VD.

Kanske anar ni vart jag är på väg.
Olof Faxander blev VD för Sandvik 1/2 2011 och arbetade där till 10/8 2015 då han blev entledigad från tjänsten. Susanna Campbell har arbetat på Ratos sedan 2003 och som VD sedan 18/4 2012.
Personligen vet jag inget nära inpå hur de här personerna är och hur bra eller dåliga de är på sitt jobb. Mr Market däremot har sin syn på saken.
Under Olofs tid som VD har aktiekursen utvecklats katastrofalt dåligt jämfört med börsindex som gått avsevärt bättre. Förvisso har bolaget bjudit på en rad dåliga rapporter/nyheter. Man har satt mål och lovat runt men hållit tunt.

Man kan hävda att Olof har haft tillräckligt lång tid på sig att visa vad han går för och att prägla verksamheten med sitt.

Mr Market tycker att Faxander luktar riktigt illa och när det blev känt att han entledigats steg Sandviks aktiekurs rejält, rena glädjeyran, VI FIRAR skrek Mr Market. Grafen bredvid visar kursutvecklnigen för Sandvikaktien under Faxanders tid som VD. Den gula jämförelsegrafen är OMXS30.

För Ratos och Susanna Campbell ser kursutvecklingen lika dyster ut, ändock om förklaringen är lite annorlunda. Mr Market är inte nöjd med Campbells prestation i bolaget, där är ingen skillnad men anledningen till att Mr Market är missnöjd tror jag är lite annorlunda.

För Campbells del tror jag det mer handlar om att hon varken lovat eller kommit med besvikelse på något hon (inte!?) lovat. Det har liksom varit stiltje. Man är nog inte för hård om man hävdar att hon inte visat upp något som verkligen sätter henne på kartan, något riktigt bra hon gjort. Det har bara varit endera dåliga eller mediokra exiten/köpet efter det andra och portföljen har hela tiden dragits med för många bolag som presterar dåligt.. Förvisso är de flesta bolagen som sålts under hennes tid köpta tidigare och hon är nog inte helt allena att skylla men precis som för Faxander är det nog så att hon har fått tillräckligt lång tid på sig att visa vad hon går för. Tre och ett halvt år hinner man göra en hel del på. Till skillnad mot Faxander så har Campbell sin tjänst kvar men hur länge till kan man spekulera kring. Styrelseordförande Arne Karlsson har omböjt omval inför vårens stämma och han har varit Campbells mentor och lobbade för henne som VD. Ja ja, nog om det, tiden får utvisa hur det går och att spekulera i det där är inte syftet med detta inlägg.

Mr Market tycker inte alls om Olof Faxander och Susanna Campbell och han har ju stor makt den där Mr Market. Faxander hade sin chans i Sandvik men kom ingenstans. Campbell har fortfarande möjlighet att motbevisa i Ratos. Jag har aldrig tidigare hört så mycket negativt om ett börsbolags VD som jag hört om dessa två.

Kursutvecklingen talar sitt tydliga språk. Den visar vad marknaden tycker och hur bolagen presterat!

Jag kan inte säga att jag är vidare imponerad av varken Faxander eller Campbell men denna artikel har skrivits baserat på mina tankar om vad marknaden tycker och tänker. Fokus ligger på Mr Market och dess kraft, inte nödvändigtvis just de två individerna och bolagen som agerat exempel.
Det var lockande att köra på rubriken: "Olof Faxander, Susanna Campbell och Chuck Norris" men jag tonade ner det där lite =)



Image courtesy of renjith krishnan at FreeDigitalPhotos.net

Tuesday, December 22, 2015

Nytt innehav: ABB

Jag har tittat på ABB en tid och tycker det är ett lockande bolag. Senast jag spanade på det kom jag fram till att jag gärna skulle äga det men tyckte kurser under 150 kronor vore en bra entry. I dagarna backade ABB ner under denna kursnivå och då passade jag på att slå till.

Det är en spännande verksamhet som har framtiden för sig och absolut inget som riskerar vara utkonkurrerat om 10 år. Det mesta i ABBs verksamhet kretsar kring elektricitet. Produkter och utrustning för att skapa, distribuera, använda elektricitet. Man är även engagerad i automation och robotteknik vilket bara på namnet är väldigt spännande och för tankarna till framtiden.

Värderingsmässigt handlas ABB nu till historiskt sunda nyckeltal. De har inte lika god avkastning på eget kapital som Atlas Copco men det är få förunnat och nyckeltalet är ok för bolaget. ABB har ett starkt kassaflöde och en god utdelningshistorik. Under 2015  delade man upp utdelningen och pyntade huvuddelen i maj och resterande slatt i juli. Anledning till detta är skatteskäl i Schweiz där bolaget hör hemma.

ABB har en utdelningspolicy med fokus på en stigande utdelning över tid och de har haft en positiv utdelningstrend så långt min data sträcker sig, de senaste 10 åren. Utdelningsandelen för 2014 var kring 69% vilket inte är jättelågt men ok. P/e-talet på 2014 års vinst är kring 15,6.
Nedan är en bild med jämförelse med historisk värdering och andra bolag i sektorn.

Läs mer om ABB hos Avanza

Sunday, December 20, 2015

Kanske väl tidig men industribolagen lockar mig nu

Stora starka och bra industribolag lär fortsätta vara just det, stora starka och bra. Under en tid nu har den här sektorn pressats av minskande efterfrågan i världen. De lite knackiga tiderna kommer bestå ett tag men det är inget som stjälper de riktigt bra bolagen.

Jag tänker så här: Tex CAT lär fortsatt vara störst bäst och vackrast på det de gör, att få köpa ett så fint bolag till en pressad värdering tror jag är en bra entry plan. Att börja köpa nu och sedan köpa mer oavsett om den backat eller stigit, givet att framtidsutsikterna är goda förstås och det tror jag att de är.

Sektorn är under press och kommer sannolikt inte vara en kursraket närmsta året men för den riktigt långsiktige kan det vara värt att ta en titt i sektorn.

CAT som jag nämner är ett bra bolag med en stark marknadsposition och fin historik. De har 22 år historik av positiv utdelningstrend och senaste vinsten gav en payout ratio på utdelningen om cirka 52%. Detta är starkt och innebär att trots att vinsten väntas minska närmsta tiden kommer de kunna höja utdelningen. På 5 och 10 år är utdelningstillväxten imponerande 9,1 respektive 12,8% i snitt. Ihop med en nuvarande direktavkastning på cirka 4,7% är detta mycket tilltalande.

Jag nämnde att vinsten väntas backa närmsta tiden varpå man inte skall ha för höga förväntningar på utdelningstillväxten. Medan de går igenom tuffa tider tror jag de höjer utdelningen betydligt lägre än historiskt för att hålla nere payout ratio men när affärerna väl tar fart på allvar igen kommer även utdelningstillväxten göra så.

Ett annat bolag jag tittar på är Emerson Electric, de har likt CAT pressats kursmässigt men har lite bättre outlook tack vare att de har en mer väldiversifierad verksamhet och inte heller lika konjunkturkänslig som CAT.  EMR som deras ticker är har pyntat utdelning i 58 år och har en payout ratio på ca 52% precis som CAT. Utdelningstillväxten på 5 och 10 år är 5,8 respektive 8,1% vilket är bra, framförallt ihop med den höga direktavkastningen på 4,2%

Det finns säljrekar på bolagen och det råder skepcism till hela sektorn, men det är då bra köptillfällen på bra bolag bjuds. Värt att titta på anser jag. Det gäller dock att ha tålamod och det har jag =) Det kanske är först på 5-10 års sikt som en placering idag blir riktigt bra.


Börsveckan som gått. V51 2015

Börsveckan som gick hade sina ups and downs men OMXS30 slutade på +1,5% ungefär till slut. En riktigt rafflande vecka som bland annat bjöd på en väntad räntehöjning av FED i USA.
Även denna vecka passade jag på att göra lite omplaceringar och denna gången var det ETF:en BLEs tur att smaka på säljknappen. Den har stigit mycket och inklusive valuta ligger jag rejält plus på den, direktavkastningen är cirka 6,25% på den till nuvarande kurs och det tycker jag är väl lågt. Jag skrev ett inlägg om denna omplacering: http://petrusko.blogspot.se/2015/12/stuvat-om-lite-i-portfoljen-idag.html

SAS släppte sin Q4 rapport och den var riktigt bra. Jag skrev ett inlägg om varför risken i SAS preff minskat. http://petrusko.blogspot.se/2015/12/sas-ett-annat-bolag-idag.html

Likt föregående år kickstartar Realty Income 2016 med en utdelningshöjning, http://petrusko.blogspot.se/2015/12/realty-income-kickstartar-2016.html

Jag skrev ett inlägg om Atlas Copco och lyfte fram varför det är ett riktigt bra bolag. Under en längre tid har aktiekursen pressats nu då hela sektorn är impopulär. Att köpa Atlas nu och en tid framöver tror jag blir bra på riktigt lång sikt. http://petrusko.blogspot.se/2015/12/atlas-copco.html

Vägen till Frihet har cashat in årets sista utdelning och summerar sitt utdelningsår, en riktigt fin pengamaskin. http://vagentill-frihet.blogspot.se/2015/12/arets-sista-utdelningar.html

För att vidga mina vyer följer jag en hel del traders på twitter och på bloggar. Ekka Lundin bloggade om sin första tid som heltidstrader och vilket resultat sedan! http://www.lundinfinans.se/min-trading-2015/

Dividend Hawk skrev om AT&Ts senaste utdelningshöjning. Ett bolag jag ägt fram tills nyligen. En pålitlig utdelningshöjare. http://dividendhawk.blogspot.se/2015/12/dividend-increase-at-inc-t.html

Motley Fool skrev om Realty Income och spekulerade kring utdelningstillväxt om 3-5% under 2016. För övrigt ett bra inlägg som snabbt och enkelt förklarar varför just Realty Income skiljer sig från andra fastighetsbolag i sin strategi. Suverän strategi som håller risk nere och ger ett stabilt och pålitligt kassaflöde. http://www.fool.com/investing/general/2015/12/14/will-realty-income-corporation-raise-its-dividend.aspx?source=eogyholnk0000001&utm_source=yahoo&utm_medium=feed&utm_campaign=article

Jim Cramer pratade om Consolidated Edison i ett avsnitt. Ett bolag jag gillar och har tittat på i många år. Ett energibolag som pyntat utdelning i +100 år. En mycket pålitlig utdelningshöjare. Tråkig men naggande god.  http://www.thestreet.com/story/13341558/1/jim-cramer-s-top-takeaways-consolidated-edison-ascena-ge-fedex-honeywell.html?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO





Friday, December 18, 2015

Stuvat om lite i portföljen idag

ETF:en BLE från Blackrock har gått starkt på sistone och igår kväll sade jag till mig själv att går den bara lite högre så säljer jag en del och så skedde idag. Den handlades idag kring förhållandevis låga 6,25% direktavkastning. Till viss del dollarns förtjänst hade jag en rejäl vinst i denna placering och nu har jag alltså sålt hälften. Fortsätter kursen stiga säljer jag sannolikt resterande del.

Pengarna från försäljningen gick raka vägen in i annat och det blev enligt följande. Jag ökade i HCP och Johnson & Johnson och jag tog in ett nytt innehav i form av indexfonden Schwab US Dividend Equity med ticker SCHD.

Jag bytte alltså en ETF med obligationer och fast utdelning mot tre innehav som sannolikt kommer höja utdelningen stadigt år ut och in. HCP och JNJ är Dividend aristocrats vilket betyder att de höjt utdelningen varje år i minst 25 år.
SCHD äger uteslutande utdelningshöjare och lär höja stadigt den också. Den här ETF:en följer Dow Jones US Dividend 100 index, ett index med bolag som pyntat utdelning i minst 10 år och där en rad värdeparametrar uppfylls, tex utdelningstillväxt. Avgiften på fonden är ynka 0,07% så det är en superbillig fond och man får en samling fantastiskt fina bolag.

Thursday, December 17, 2015

SAS ett annat bolag idag

Igår släppte SAS sin Q4-rapport och den var riktigt bra. Jag har bevakat bolaget sedan de gav ut sina preferensaktier för snart två år sedan och en stor del av den tiden har bolaget presterat bättre och bättre. SAS idag är ett helt annat bolag än SAS för två år sedan. För två år sedan var det djup finansiell kris för bolaget, nu mår SAS ganska bra vill jag påstå.

De släppte en bra rapport och de har en riktigt bra outlook i mina ögon. I sina egna ord beskrev SAS en god outlook men jag tycker de var väl dämpade men jag förstår att man kommunicerar så.

I SAS nya räkenskapsår kommer de dra än större nytta av lägre bränslepriser då dessa sjunkit mer samt att bolaget nu säkrat dem till riktigt låga nivåer. Föregående år säkrade bolaget bränslekostnaden vid betydligt högre nivåer.
En annan faktor som spelar in men inte lika stort är att flygplansflottan i slutet av 2016 drar än mindre bränsle jämfört med flottan i början av 2015. Under perioden har man tagit leverans av fler nya plan.
Från bolagets effektivitetsprogram väntas minst 1 miljard i besparingar under 2016.
SAS kommer även expandera antal flygstolar ordentligt under året vilket enligt dem själva kommer resultera i högre lönsamhet. Detta gör man via fler flighter, framförallt långdistans på vintern som jag fattat det.

En helt annan grej är att bolaget blivit friat i ett EU-mål kring kartellbildning, i detta case har bolaget reserverat cirka 650 miljoner kronor. Detta är stora pengar för ett bolag i SAS storlek. Pengar som kommer resultatföras när det står klart att domen ej kommer överklagas. Det är i andra instans de nu blivit friade.

Kort om rapporten.
Vinsten per stamaktie blev 1,84 kronor och det är en extrem förbättring mot -3,03 kronor året innan.
Det operativa kassaflödet var cirka tre gånger högre jämfört med året innan.
Bolaget har en stor kassa och står stadigt vid ev oförutsedda kostnader osv.
SAS ligger långt över sina egna finansiella mål som handlar om att vara starka finansiellt vid behov. De kallar det Financial preparedness.

Det har varit motigt för SAS länge men nu blåser medgångens vindar!

Länk till SAS hos Avanza.
Länk till SAS preferens hos Avanza.

För min del har jag valt att investera i SAS preferens. Jag har ägt den sedan noteringen med undantag för ett kort urhopp men det har varit en mycket försiktig viktning pga risken i bolaget. Nu har jag viktat upp SAS preferens rejält då risken är avsevärt lägre nu.

Wednesday, December 16, 2015

Realty Income kickstartar 2016

Realty Income kickstartar det nya året med en utdelningshöjning. Bolaget har betalat utdelning i cirka 46 år och det är 83:e gången de höjer den.

Månadsutdelningen höjs till $0,191 upp från $0,1905 och det ger i årstakt en utdelning om $2,292. En liten höjning kan tyckas men det är ju bara början, fler höjningar lär komma under 2016. Realty Income brukar höja flera gånger per år.

På en kurs om $50 ger detta en direktavkastning om cirka 4,6%

Länk till bolagets pressrelease: http://investors.realtyincome.com/2015-12-15-83rd-Common-Stock-Monthly-Dividend-Increase-Declared-By-Realty-Income



Tuesday, December 15, 2015

Atlas Copco

Atlas Copco har pressats i spåren av tuffare tider i gruv, olja/gas-sektorn och handlas nu kring 200 kronor. Utmaningar inom råvarusektorn lär bestå en tid men för Atlas ser det desto ljusare ut.
I senaste rapporten presenterade man ett rekordhögt rörelseresultat och en okej orderingång. Orderingången var lägre än kvartalet innan men högre än samma kvartal föregående år.
Under året har man gjort en lång rad förvärv vilket är vanligt för bolaget, senaste tre veckorna har man gjort tre förvärv. Jag tänker på alla dessa förvärv när jag läser i senaste rapporten att antalet anställda minskat med cirka 1000 personer, 43 295 vs 44 243 samma tid föregående år. Ett spår av effektiviseringar och besparingsåtgärder.

Kassaflödet har utvecklats stabilt och gått stadigt uppåt från kvartal till kvartal. De senaste två kvartalen har kassaflödet varit kring 13% högre än samma period föregående år. Om man skulle anta att kassaflödet för kvartal 4 blir oförändrat landar vi på 13,54 kronor för helåret.
Under 2015 lämnade Atlas 6 kronor utdelning plus lika mycket i bonusutdelning, 12 kronor totalt alltså. Bolaget har kassaflöde och finanser att dela ut lika mycket eller än mer i år men bonusutdelningar är just som namnet antyder, bonus!
SME.direkt har en prognos om 6,25 kronor utdelning under 2016 (för verksamhetsår 2015) vilket skulle ge en utdelningstillväxt om lite drygt 4%. Detta är långt under snittet om 15% de senaste fem åren (2010-2014). Under samma period har utdelningsandelen varit 52% i snitt. Om man går på snittet för utdelningsandel är 6,25 kronor nära men om de skulle prestera imponerande 15% utdelningstillväxt även detta år landar den på hela 6,9 kronor. Dessa antaganden beräknade på en prognosticerad vinst om 11,72 kronor per aktie

Även om jag hoppas så tror jag inte att de kommer slå till på en såpass rejäl höjning till 6,9 kronor. De senaste höjningarna har varit på en femtioöring och en utdelning om 6,5 kronor under 2016 skulle inte jag bli förvånad över. 
En höjning är dock inte självklar, Atlas höjer inte alltid men de har aldrig sänkt sin utdelning. Policyn är att över en konjunkturcykel skall ordinarie utdelning utgöra cirka 50% av resultatet per aktie. Halvårsvis utdelning som de körde för första gången 2015 tror jag är här för att stanna.


Några faktorer som gör Atlas Copco till en stjärna bland en mängd svenska globala industri bolag är följande:

Kapitaleffektiv strategi. Man lägger ut stor del av tillverkning på underleverantörer och sköter endast montering själva. Detta binder inte lika mycket kapital och medför även att man kan gasa/bromsa effektivare.

Serviceverksamhet Atlas Copco har en god del intäkter från sin serviceverksamhet vilket är mycket tacksamt då det är mer konjunkturstabilt och dessutom har högre marginaler. Vissa perioder drar bolag ned på sina investeringar och inköp av nya maskiner, då är det riktigt nice att få del av pengar som läggs på service av befintlig utrustning. Sandvik tittar avundsjukt med stora hundögon på Atlas Copco av denna anledning.

Något som gäller många svenska industribolag nu och så även Atlas Copco är ju valutapåverkan i spåren av den starka dollarn eller freakishly strong dollar som de säger i USA. Ju starkare dollarn är desto fler kronor går det per dollar. I senaste rapporten var intäkterna 8% högre på grund av den starka dollarn. 2014-12-30 stod dollarn i 7,75 kronor vilket är långt under dagens cirka 8,5 kronor. Även q4-rapporten från Atlas lär bjuda på positiv valutainverkan alltså.


Läs mer om Atlas Copco hos Avanza

Målsättning 2015 och tankar inför 2016

Jag brukar sätta några målsättningar för portföljen inför varje år, det kan vara allt från små små saker till större ting. Dessa målsättningar är bara en del i portföljarbetet jag gör och alltså inte hela biffen.

Tiden går fort och snart är 2015 över, en vecka kvar till julafton och jag klurar på vad jag skall ha för mål 2016. Jag har kommit en bit på vägen och det ser inte helt olikt ut 2015.




För 2015 hade jag följande mål:
Öka antalet Castellum med minst 10% Detta såg länge ut att gå i stöpet men med senaste dagarnas nedgång har jag slagit till och ligger på över 10%.  (Bilden ovan visar mina köp i Castellum under året)

Sänka belåningen i kronor räknat Tidigare i år gjorde jag en omstuvning av portföljen och pyntade in en del på belåningen och ligger gott och väl under nivån vid årsskiftet.

Organisk utdelningstillväxt minst 3% Ett långsiktigt mål jag antog i oktober 2014. Jag lade med det i mitt årsmål för att ha fokus på det, det här är viktigt! Jag mäter det genom att "frysa" portfölj och valuta vid årsskiftet och tittar senare kring sommaren vad utfallet blev. För 2015 blev det 3,3% exklusive Fortums extrautdelning.

Just utdelningstillväxten är ett väldigt viktigt nyckeltal för mig, det är en stor värdeskapare på sikt. Inför 2016 har jag riktigt dåliga förutsättningar att ta detta mål då jag har en så stor andel fixed income i portföljen för tillfället (jag fryser portföljen för mätning 31/12). Detta är dock medvetet och jag är beredd på att jag kan hamna under 3% 2016. Jag gjorde en omviktning till fixed income i maj 2015 för att parera en skakig börs. Sedan dess backade index 16% (till och med 11/12). Jag är nu i färd att vikta ned fixed income men kommer inte hinna få ned den tillräckligt innan årsskiftet för att ha riktigt bra förutsättningar att nå 3% utdelningstillväxt.

För 2016 kommer jag rulla vidare målet kring belåning, att sänka den alltså. Jag har en låg belåning men vill ha ned den ytterligare. Målet om utdelningstillväxt är ett stående mål och inget jag kommer ta med igen på mina specifika årsmål.



Varför backar preferensaktie

Jag får väldigt mycket frågor om varför preferensaktier backar nu, ofta utformade för en specifik aktie tex: Hej Varför backar Akelius preferens så mycket?

Som svar hänvisar jag till mitt inlägg "Introduktion till preferensaktier"
http://petrusko.blogspot.se/2015/06/introduktion-till-preferensaktier.html

Där finns svaret kring vad som får preferensaktier att röra sig rent fundamentalt sedan är det ju som med alla marknader att psykologi/lägesstämning, tillgång/efterfrågan osv spelar in.

Sunday, December 13, 2015

Börsveckan som gått. V50 2015

Börsveckan gick i moll och slutade på minus knappt 6%. En riktigt sur börsvecka alltså och vissa indikatorer pekar på att börsen fortsätter ned på måndag. Jag passade på i omgångar att köpa i veckan och har börjat vikta ned fixed income till fördel för övriga innehav. Läs mitt inlägg från häromdagen om just detta: http://petrusko.blogspot.se/2015/12/vinden-har-vant-index-minus-16-sedan-295.html
Värt att nämna från veckan är väl också det fortsatta "raset" i oljepriset där US Crude nu handlas i dryga $35 vilket är lägre än på mycket länge. Det råder ett stort överutbud på marknaden och det spås inte vända förrän tidigast andra halvåret 2016, fortsatt press på oljepriset alltså.

Som sagt har jag ökat i flera innehav i veckan och om det kan ni läsa lite mer detaljerat i länken ovan. Ett innehav som jag ökat i är index-ETF:en Xact OMXSB Utd. Det är en börshandlad indexfond som betalar utdelning cash. Utdelningens storlek skall ligga på cirka 3-4% av fondens värde i juni. Om kursen ligger kvar på cirka 372 kronor i juni som den ligger på idag så kommer utdelningen sannolikt att sänkas. Kring 15 kronor skulle utdelningen kunna tänkas bli om det vore utdelning idag. Den här placeringen är jag medveten om och helt ok med att de kommer sänka utdelningen vissa år.

Jag har fått en hel del positiv feedback i veckan på inlägget om fastighetsbolaget NP3 som jag skrev förra söndagen och det tycker jag är kul. Läs det i länken och framförallt kolla in videon: http://petrusko.blogspot.se/2015/12/np3-fastigheter-ett-utdelningscase.html

Något som fick stor uppmärksamhet i media i veckan var Electrolux affär med GE som gick i stöpet. När de ursprungligen meddelade den här affären reagerade jag starkt över att Electrolux skrev på ett avtal som band dem betala en fet avgift om affären ej blir av, oavsett anledning. Nu har alltså GE dragit sig ur och sagt upp avtalet och begärt att Electrolux betalar avgiften som är på cirka 1,5 miljarder kronor! Jag är inte förvånad, däremot är jag kritisk till Electrolux ledning som jag anser varit vårdslösa. Sammanfattning av det hela i denna artikel: https://www.avanza.se/placera/redaktionellt/2015/12/07/electrolux-storaffar-avbryts.html

Spartacus Invest skrev ett kort men bra inlägg om SKF och SSAB. http://spartacusinvest.blogspot.se/2015/12/skf-ar-intressant-for-mig.html

Mattias Eriksson på Nordea bloggade om förväntad vinsttillväxt nästa år.  Jag hoppas det blir enligt deras prognos, det skulle betyda fina utdelningshöjningar framledes. http://www.nordea.com/sv/press-och-nyheter/nyheter-och-pressmeddelanden/mattias-erikssons-borsblogg/2015/2015-12-06-aktiebloggen-hogre-bolagsvinster-2016.html

Jag har nyligen skaffat Facebook, gå in och följ mig där via denna länk: https://www.facebook.com/therealpetrusko/

Skistar som jag är väldigt intresserad av och har ägt till och från meddelade att de sannolikt kommer förvärva en destination i alperna. För övrigt höll bolaget också ordinarie stämma igår lördag 12/12 i Sälen och på måndag 14/12 handlas aktien exklusive rätt till utdelning om 4 kronor. https://www.skistar.com/sv/Corporate/Presservice/Pressmeddelanden/

Atlas Copco har gjort flera förvärv de senaste veckorna och den gångna veckan var inget undantag. De köpte en italiensk pumptillverkare. Historiskt har Atlas varit väldigt duktiga på förvärv och jag tycker det är lika kul varje gång de gör nya. http://www.atlascopco.se/sesv/news/corporatenews/varisco.aspx

Avslutningsvis en bild med historisk utdelningstillväxt för Johnson & Johnson, en bild som gör mig väldigt glad =)

Friday, December 11, 2015

Vinden har vänt! Index minus 16% sedan 29/5

Den 29 maj gjorde jag en stor omviktning av portföljen och lade mig tung i fixed income, sedan dess har OMXS30 backat 16%. Under samma period har tex Klövern preferens backat drygt 8% i  aktiekurs men spottat ur sig två stycken utdelningar motsvarande cirka 3,3%. För Akelius preferens ser det identiskt ut, dryga 8% ned i kurs och två utdelningar.

Med en stor del tur, magkänsla och historik gjorde jag denna manöver som har visat sig vara mycket lyckad. Börsen stod "högt" och vi stod inför en historiskt svag period.

Nu är jag i full färd med att vikta ned fixed income och jag kan ju hoppas att jag har lika mycket tur denna gången. Börsen står betydligt lägre nu och vi står inför en historiskt stark period. Jag har i veckan ökat i fina bolag och indexplacering som jag planerar äga på mycket lång sikt.

Jag är en försiktig general och äger främst aktier i stabila bolag med fin historik och god utdelning osv. I tillägg till detta arbetar jag med Fixed income för att bevara värde. Nyligen har jag adderat en del indexplacering i portföljen och det är något jag planerar utöka. Ett bra sätt att minska risken. Risken att gå på en mina, risken att jag har fel eller helt enkelt inte är så duktig på det här med investeringar.

Nu är jag nere på 33% fixed income och om börsen ligger kvar här eller fortsätter backa är jag beredd att sälja för att köpa stamaktier istället. I ett annat scenario kommer viktningen minska pga att jag gör mina nya köp enkom i stamaktier och indexplaceringar.

Några komponenter jag verkligen vill vikta upp är följande:
Johnson & Johnson
Indexplacering
Dessa kommer jag försöka vikta upp rejält. I övrigt kommer jag fortsätta köpa i de flesta av bolagen jag äger. Tex planerar jag att köpa mer HCP redan nu i december och kanske en liten slurk till i januari.


Här är länken till inlägget jag skrev 29/5 2015 om min omviktning: http://petrusko.blogspot.se/2015/05/lage-att-vara-forsiktig-pa-borsen.html

Börsen backar vidare. Investering i index är smart, förnuftigt!

Idag fortsatte OMXS30 index ned och stängde på minus 2,25%. Likt tidigare dagar i veckan använde jag nedgången till att öka i vissa innehav.

Idag sålde jag mina Klövern preferens för att istället vikta över till placeringar med bättre potential, där jag förväntar mig högre totalavkastning på flera år sikt alltså.

Det blev köp i följande innehav:

H&M
Castellum
Atlas Copco
Xact OMXSB Utd
Tele2

Omplaceringen drar ned direktavkastningen något för portföljen men bjuder istället på utdelningstillväxt och kurstillväxt. Min viktning i fixed income är nu 33% och fortsatt väl över vad jag anser den skall väga på lång sikt. Backar börsen mer kommer jag fortsätta vikta över från fixed income till vanliga aktier.

Med lite tur så fortsätter det ned redan nästa vecka. =)

Nästa månad planerar jag att börja köpa så smått i en amerikansk index-ETF och det lutar åt att jag satsar på SCHD som har många innehav och god diversifiering och superlåga 0,07% avgift. Placeringar i index kommer vara en allt större och viktig del i min portfölj framåt. Det ger god avkastning på lång sikt och framför allt minskar det risken. Risken att jag gör fel, risken att jag tror jag är bättre än jag är på det här med aktier. Faktum är att allt för många tror att de kan slå index på lång sikt men ytterst få gör det. Placeringar i index är smart, förnuftigt.

Wednesday, December 09, 2015

OMXS30 -0,97% och rekord i antal köporders

Ibland slår ens drömmar igenom..
Som jag hoppades på efter gårdagens nedgång så gick börsen ned även idag. Nästan 1 procent ned blev det idag och då slog jag till på en köpfrenzy.

Dagen började med att jag ökade i Xact OMXSB Utd i omgångar men sedan backade både den och övriga börsen betydligt mer och då slog jag till rejält. Jag passade även på att öka i Atlas Copco b kring 200 kronor och Hennes & Mauritz på 309 kronor.

Dagens köp får ned min tunga viktning i fixed income från 38 till 36%. Jag har en tid legat väldigt tungt viktad, på lång sikt ger detta investeringsslag sämre avkastning än börsindex och jag tycker det är hyggligt läge nu att börja vikta tillbaka. Det var i slutet av maj 2015 som jag positionerade om mig för att vara än mer försiktig än vanligt då det såg skakigt ut.

Blickar jag framåt nu så har jag fokus på stamaktier med tillväxtpotential, och då syftar jag främst till tillväxt i utdelning men det går ju hand i hand med vinsttillväxt i de bra bolagen. Jag har fortsatt ambitioner att satsa på indexplaceringar för att sänka risken. De senaste dagarna har jag faktiskt lyckats få upp Xact OMXSB Utd till 2% viktning. Jag planerar öka rejält i denna samt köpa en amerikansk ETF, sannolikt SCHD som följer ett index med fokus på utdelningsaktier.

Hela 10 st köporders gick till avslut idag, 2 st i H&M respektive Atlas och 8 st i Xact OMXSB Utd där jag köpte mer samt ökade sizen ju lägre de gick under dagen.

Tuesday, December 08, 2015

OMXS30 -2,64% och mina affärer idag

Idag var en spännande börsdag, den började skakigt och slutade än skakigare kan man sammanfatta. Jag fiskade in Xact OMXSB Utd på 389 kronor tidigt på dagen och var glad över det och senare köpte jag även på 385 kronor. Jag var för sen att lägga ny köporder och fick inga avslut under 385 kronor men jag är glad för de jag fick köpt =)

Flera fina bolag backade rejält idag och det fick mig att genomföra en affär jag klurat en del på. Jag sålde mina AT&T som förvisso är stabila men har sannolikt begränsad kurspotential, min vinst i den är nog främst valutan, ändock god.

Med likvider på hand kunde jag så genomföra några köp som lockade mig, jag ökade i Atlas Copco b kring 205 kronor vilket är en hygglig kurs för ett fantastiskt bolag. Castellum kring 118 kronor slog jag till på samt fler H&M kring 312 kronor.
Kalasfina bolag att äga på lång sikt till hyggliga kurser. Har jag tur så backar det mer imorgon då köper jag mer.

Den här rockaden resulterar i sänkt direktavkastning men enligt min bedömning en högre utdelningstillväxt samt potentiell totalavkastning.


Sunday, December 06, 2015

NP3 fastigheter ett utdelningscase

Detta är ett sponsrat inlägg
För cirka ett år sedan noterades NP3 fastigheter och jag deltog faktiskt i noteringen i min IPS (pensionspar), jag tyckte det var en lockande notering med en sund värdering. Sedan dess har NP3s fastighetsportfölj växt rejält, bortåt 50%.

Något som verkligen attraherar mig i NP3 är att de har fokus på kassaflöde, alltså att äga och tjäna pengar på fastigheterna. Vissa bolag har fokus på transaktioner och att tjäna pengar på stigande fastighetsvärde och den typen av bolag är inte min favorit.

Utdelningspolicyn är minst sagt aktieägarvänlig och lyder "Utdelningen ska uppgå till 60 procent av förvaltningsresultatet efter betald skatt."
Baserat på 9-månaders rapporten kan man anta att förvaltningsresultatet för 2015 landar kring 4 kronor per aktie vilket skulle betyda en utdelning runt 2,4 kronor. På kurser kring 42 kronor ger detta en direktavkastning om cirka 5,7% vilket är mäkta bra i dessa lågräntetider.

Eget kapital ligger kring 35 kronor, belåningsgraden runt 55%, avkastning på eget kapital är kring 9%.

Fastighetsportföljen har redan växt bra och de har fokus på fortsatt tillväxt. Flera nyckeltal är fina och utdelningen ser ut att kunna bli riktigt god på lång sikt given en investering idag. Jag tycker att NP3 fastigheter är lockande på dagens kurs kring 42 kr givet ett långsiktigt perspektiv. Stadigt stigande förvaltningsresultat och utdelning kommer förr eller senare innebära högre aktiekurs!

Kolla in FinWire TV intervju med bolagets VD Andreas Nelvig. Knappt 8 minuter långt och väldigt informativt, ett mycket bra sätt att få bättre koll på bolaget och dess aktie.





I samarbete med FinWire TV.

Börsveckan som gått. V49 2015

Ännu en börsvecka har passerat och denna gång slutade OMXS30 indexet på minus 2,4% ungefär. ECB uttalade sig om penningpolitiken och det mottogs inget vidare på börsen.

Det blev några aktieköp i veckan och samtliga var så kallade långa orders som gick till avslut. Orders som jag lagt in med lång giltighetstid alltså. Jag brukar göra detta regelbundet och då lägger jag till en köpkurs som är fyndkurs eller i alla fall hyggligt under rådande kurs. I veckan fick jag på så sätt köpt Akelius Residential preferens, Volati preferens, Heimstaden preferens och XACT OMXSB Utd.

Jag skaffade Facebook i veckan, för att det skall vara så enkelt och smidigt som möjligt att följa bloggen. Gå in och följ mig där: https://www.facebook.com/therealpetrusko

I veckan skrev jag om bolaget DGC one, ett bolag jag helt missat tidigare men som ser riktigt intressant ut med fin utdelningshistorik. http://petrusko.blogspot.se/2015/12/dgc-one-mot-miljarden.html

Jag skrev också om slopad avdragsrätt och varför man ej skall spara i IPS. http://petrusko.blogspot.se/2015/11/slopad-avdragsratt-for-pensionspar-2016.html

Spartacus Invest skrev om avkastningskrav på börsen fast med andra ord. Läsvärt och kul. http://spartacusinvest.blogspot.se/2015/12/sunkig-tid-for-aktier.html

Simon Blecher skrev om lägre avkastningskrav http://www.carnegie.se/fonder/aktuellt/hur-nara-ar-vi-en-bubbla/

Thursday, December 03, 2015

DGC One mot miljarden

Detta är ett sponsrat inlägg
DGC One är ett IT/Telekombolag som levererar telefoni och datakommunikationstjänster till kunder som tex ICA. Bolaget har funnits i många år och noterades 2008 enligt Avanza. Jag har helt missat detta bolag vilket jag tycker är konstigt för när jag tittar på det nu så borde det dykt upp på min radar när jag spanat utdelningsbolag.

Här har vi vad som ser ut som en tvättäkta utdelningsaktie. Utdelningstillväxten har varit mycket god på flera års sikt, kolla in den imponerande historiken i bilden till höger (klicka på den så blir den större). På kursen 121 kronor är direktavkastningen ca 4,1% baserat på en oförändrad utdelning om 5 kronor.

Det är inte bara utdelningen som växer, DGC One har fin tillväxt i många viktiga nyckeltal, vinsten per aktie, försäljning mm. Sedan 2008 har de haft en genomsnittlig försäljningstillväxt om 13,5% per år. De har satt upp ett mål om att nå en omsättning på 1 miljard kronor som ni kan höra om i filmklippet nedan.

Det här bolaget har jag som sagt helt missat. Efter en dialog med Finwire TV kollade jag på deras klipp om bolaget och det glädjer mig, det här är absolut ett bolag jag vill ha koll på. Kolla in filmklippet nedan och få en inblick i bolaget samt bra och relevant info direkt från VD.


Alla data och uppgifter hämtade från: Morningstar, programmet Hitta Kursvinnare samt Finwire filmklipp.

I samarbete med Finwire TV

Ännu fler Volati preferens

Idag köpte jag fler Volati preferens för 96 kronor per st. Det var en order med lång giltighet som jag lade in nyligen. Jag behövde inte vänta länge på att den här goingen gick igenom alltså =)
Utdelningen är 8 kronor per år fördelat kvartalsvis, på dagens köp är direktavkastningen cirka 8,33% och nästa utdelning är i februari.

Jag har en snittkurs på över 100 kronor i det här innehavet, jag deltog i introduktionen i somras på 106 kronor men då jag tyckte den var prisad i högsta laget tog jag det försiktigt. På introduktionsdagen eller där i kring köpte jag fler på 102 kronor och efter det har jag ökat vid flera tillfällen.
Dagens kurs om 96 kronor är den lägsta jag hittills slagit till på. Sett till bolagets finanser så är 96 kronor hyggligt rätt pris och har man lite is i magen och tålamod att vänta så får man nog möjlighet att klippa in den kring 94-95 kronor också. Det här är alltså ingen lågriskare men jag tycker risk/reward är ok i den.


Mer info om Volati preferens hos Avanza

Wednesday, December 02, 2015

Senaste köpet, ökade i min favoritpreff

Idag ökade jag i Akelius residential preferens på 297 kronor. Det är 3 kronor under den ursprungliga noteringen som jag deltog i och 23 kronor under den senaste emissionen som jag tecknade. Utdelningen är 20 kronor per år vilket ger en direktavkastning om ca 6,73%.

Inlösenkursen sänks i en trappa och blir som lägst 330 kronor och det gäller från sommaren år 2024 och framåt. En tydlig signal om att de sannolikt ej kommer lösa in den innan dess alltså. Jag tror inte på en inlösen år 2024 utan jag tror den här lever vidare. Preffkapital är väldigt effektivt för ett fastighetsbolag.

Jag planerar att behålla mina Akeliuspreffar till en eventuell inlösen och oroar mig inte över hur kursen utvecklas på kort sikt. Går allt vägen så får jag 330 kronor stycket för mina aktier om många många år, sannolikt motvilligt =)

Akelius äger nästan uteslutande hyresfastigheter och det är den minst riskfyllda fastighetstypen. De har ett starkt och pålitligt kassaflöde och god kredit rating. Det här är min favoritpreff av denna anledning. De har en förhållandevis låg risk och sett till detta en god direktavkastning.


Tuesday, December 01, 2015

Genova Property Group preferens

I november 2015 gjorde Genova Property Group en nyemission av preferensaktier till institutionella ägare. Nu några veckor senare skall 100.000 st av dessa aktier säljas till småsparare via notering på First North.  

Teckningsperiod: 1-8 december
Första handelsdag: Kring 15:e december
Teckningskurs: 100 kronor
Utdelning: 10,5 kronor per år fördelat kvartalsvis
Utdelningsmånader: feb, maj. aug, nov
Inlösen: 130 kronor till november 2025 och därefter 110 kronor.

Bolaget äger och förvaltar fastigheter samt projekterar nya bostäder och samhällsfastigheter. Befintlig fastighetsportfölj är dock inte bostäder i huvudsak utan det är bla handelsfastigheter och lagerfastigheter, fastighetstyper med betydligt högre risk än bostäder.

Belåningsgraden är sunda 56% och vid en snabb titt är avkastning på eget kapital bara runt 5% men jag tolkar det som att de har satt ett stort kapital i pågående projekt och att det är vad som drar ned avkastningen. Tidigare kvartal har nyckeltalet varit +20% vilket är högt.

Finansiellt ser bolaget hyggligt ut. Jag gillar inriktningen där de skall bygga och äga bostäder och samhällsfastigheter. Det låter bra va?! Men allt är inte guld och gröna skogar och den "höga" direktavkastningen är inte alls hög sett till risken i verksamheten när man tittar närmre.

De äger i dagsläget lager och handelsfastigheter med en mycket dålig diversifiering i hyresgäster. Och största hyresgästen är ett svårt sjukt bolag som är dömt att dö: Coop står för 20% av hyresvärdet!

Värderingen av den här preffen är i ett riskperspektiv okej med en lutning åt för hög. Jag blir ej förvånad om man kommer kunna köpa den under teckningskursen framöver. Jag är även lite negativ till att noteringskursen är såpass nära lägsta inlösenkurs som är 110 kronor. Då man ej kan teckna i ISK kommer jag sannolikt ej delta men om jag skulle göra det så skulle jag bara ta en liten post och kanske köpa mer i efterhand om den backar.

Läs mer om Genova Property Group preferens hos Avanza