Friday, October 30, 2015

Halloween och flyga högt

En mysig TV-kväll med frun är avklarad. Vi har kollat på roliga serier och lite action-serie. Brooklyn nine nine och The Blacklist bla. En stor göttepåse svepte jag i mig som ingenting, Halloweengodis ehrm.

A fun fact: Det är först de senaste åren jag har klarat av att låta bli att stava det Helloween gammel rocker som jag är. Det har sedan barnsben varit nästintill tvångsmässigt för mig att det är ju HELLOWEEN... Ja ja, jag är lite töntig sådär. Jag såg dem live någon enstaka gång för övrigt och naj, det var en besvikelse, lät inte alls som på plattorna. Ett härligt minne från barnsben är min kamrats LP-skiva med snygg grafik i skivan (Keeper of the seven keys), den var sååå fin, han hade den på väggen och spelade den sällan.

Idag var det halvdag på börsen i spåren av alla helgons afton. Jag har inte haft tid att kolla så mycket börs idag, varit möten och annat spännande. Igår kväll lade jag in en köporder på SAS pref och fick avslut idag strax under 500 kronor. Väl under lägsta inlösenkurs om 525 kronor som också är något jag tagit sikte på. Jag planerar äga SAS pref till inlösen som lär ske kring år 2019 då de börjar höja utdelningen samtidigt som inlösenkursen är som lägst. Om inget drastiskt händer kommer de kunna refinansiera sig betydligt billigare då varpå de lär lösa in preffen hellre än att höja utdelningen på den. Direktavkastningen i SAS pref är prick 10%, snacka om att flyga högt! Risken är förvisso hög men SAS har tagit flera steg i rätt riktning och utdelningen bör inte vara hotad på något års sikt. Jag följer utvecklingen noga.

4/11 är X-date och utdelningen om 12,5 kronor dimper in på kontot 10/11. Nästa delårsrapport kommer 16/12.


Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

Thursday, October 29, 2015

Transportstyrelsen och besiktning. Opus och Besikta (Volati)

Transportstyrelsen som på uppdrag av näringsdepartementet gjort en utredning om besiktningsperioden meddelade idag att de rekommenderar glesare besiktningsintervall. Opus som är ett noterat bolag med främsta verksamhet bilbesiktning backade cirka 15% idag.

Jag intresserar mig föga för Opus men besiktning intresserar mig då Volati äger Besikta och det är dessutom deras viktigaste intäktskälla. Jag äger Volati preferensaktie och med dagens besked tycker jag att risken ökat något i Volati vilket betyder att en preferensaktie skall handlas till högre direktavkastning. Nedgången i Opus hintar ju vad marknaden tror att förslaget innebär för branschen. Det är flera år kvar innan förslaget eventuellt blir verklighet och till dess kommer vi kunna läsa på oss mer. Jag räknar med att Volati bjuder på utförlig info och tankar kring det hela som senast i sin Årsredovisning.

Med detta sagt tror jag inte på undergången för Volati, jag ökade faktiskt till och med mitt innehav idag på 97,5 kronor som jag tycker är i överkant av vad man bör betala för preffen. Nu precis innan utdelning tycker jag 95-96 kronor är nice price och omedelbart efter X-date i början november är 94 kronor nice.

På fredag nästa vecka (6/11) släpper Volati sin 9-mån rapport och jag ser fram emot att läsa den, kolla hur det går för bolagen och att kassaflödet fortsatt ser vettigt ut. Det är högre risk i denna preff än tex bostadsbolagspreffar men det får man ju betalt för i form av den högre direktavkastningen. På kurs 97,5 kronor som jag pyntade idag är direktavkastningen 8,2%

Länk till Volatis Investor Relations sida: http://www.volati.se/sv/finansiell-information.aspx

4/11 är X-date och Volati preferens handlas således utan rätt till utdelning då. 10/11 väntas utdelningen dimpa in på depån.

Tuesday, October 27, 2015

Var med i utlottning av Anders Haskels bok

Jag lottar ut ett signerat exemplar av Anders Haskels bok "bli grymt rik på aktier". Följ mig på Twitter och läs där hur ni går tillväga för att vara med i utlottningen av boken. Jag twittrar alltså ut hur man gör för att delta.

Klicka på länken för att komma direkt till min sida på Twitter: https://twitter.com/therealpetrusko

 Missa inte möjligheten att få ett gratis exemplar av denna fina bok, signerat av författaren dessutom.

Inom kort lägger jag upp min recension av boken här på bloggen, stay tuned.

Aktiviteten avslutad och boken skickas till vinnaren.

Monday, October 26, 2015

Sprid köpen över tiden

Jag vill slå ett slag för att sprida köpen över tiden och då menar jag inte bara genom regelbundet sparande. I slutet av sommaren närmade sig Atlas Copco b 200 kronor och i min kristallkula såg jag tecken på att den skulle vidare ner till just 200 kronor. Jag bestämde mig för att köpa på 200 kronor och fortsätta köpa på kurser där under.

Tiden flyger förbi och nu har jag under nästan två månaders tid köpt Atlas Copco b i omgångar. Kursen har under tiden legat under 200 kronor och var nere kring 170 kronor som lägst. Jag har under tiden kommit upp i en meningsfull viktning om ca 2%, här känner jag mig tillfreds. Om jag skulle slagit till och köpt allt på ett bräde där i augusti hade jag haft en mycket högre snittkurs än vad jag nu lyckats få till.

När man vet vad man vill köpa kan det vara bra och utvärdera att sprida köpen över en tid, tex en månad eller två. Det är oerhört svårt att tajma marknaden och genom att sprida ut köpen över en tid som föreslaget här minskar man risken att hamna "snett". Man får ett hyggligt snitt på sina köp.

Likadant kan man sprida sina sälj. Jag tyckte Corem Property pref var ganska dyr på 180 spänn relativt andra preffar, hade jag sålt allt då hade min avkastning blivit avsevärt sämre jämfört med min stegvisa exit med en toppkurs på 204,5 kronor.
Som vanlig dödlig småsparare är det näst intill omöjligt att tajma marknaden, därför rekommenderar jag regelbundet sparande i aktier/fonder. Skall man köpa en viss aktie eller fond för ett visst belopp kan det vara fördelaktigt att sprida köpen som jag nämner här ovan. Det är inte garanterat att det ger ett lägre snitt men det sänker risken att få en riktigt dålig kurs.

Hos Avanza kan man köpa aktier för så lågt courtage som 1 krona, även USA-aktier går att köpa med lågt minicourtage om ca 9 kronor. Läs mer om Avanzas mini depå här. Tack vare så här lågt courtage kan man sprida sina köp även vid mycket små affärer utan att courtaget äter upp för stor del.

Sunday, October 25, 2015

Börsveckan som gått. V43 2015


Det har varit en händelserik vecka med flera tunga rapporter framförallt i industrisektorn. ECB pratade om fler penningpolitiska stimulanser vilket fick marknaden att ta ett skutt norrut.
Atlas Copco levererade en förhållandevis stark rapport som togs emot väl av marknaden, aktien handlades upp till över 200 kronor.

Jag var på en föreläsning av Anders Haskel och den var mycket intressant. Haskel pratade om att vara långsiktig, satsa på stora bra bolag och fokus på utdelningar. Inte svårt att gissa att jag tyckte det var bra =)

I veckan läste jag även färdigt boken "Den enkla vägen att lyckas med aktier" av Marcus Hernhag och jag lottade ut boken på twitter.

Jag ökade i ett par innehav i veckan. Dels i HCP som jag bloggade om häromdagen, länk till inlägget här: http://petrusko.blogspot.se/2015/10/okade-i-en-fin-utdelningshojare.html Jag ökade också i Alm Equity preferens, en preff jag tycker har intressant risk/reward nu. De har en bra projektportfölj och marknaden för deras verksamhet lär vara god i flera år framöver. Preffen har betydligt högre risk än traditionella fastighetsbolag men man får betalt för den risken i form av lite högre direktavkastning på ca 7,8%.

Bloggar och artiklar jag läst i veckan:

Motley Fool skriver om två fantastiska bolag att äga på lång sikt. HCP och Realty Income. Bra artikel om de här två utdelningshöjarna som jag själv har i portföljen. Länk till artikeln: http://www.fool.com/investing/general/2015/10/18/2-top-dividend-stocks-to-buy-and-hold-forever.aspx?source=eogyholnk0000001&utm_source=yahoo&utm_medium=feed&utm_campaign=article

Stefan Thelenius skriver om och hyllar minicourtaget på 1 kr som fyller 1 år. http://z2036.blogspot.se/2015/10/minicourtage-1-kr-fyller-ett-ar-tack.html

Dividend Hawk om KMIs utdelningshöjning. Kanske en aktie att spana på? Länken: http://dividendhawk.blogspot.se/2015/10/dividend-increase-kinder-morgan-inc-kmi.html

Marcus Hernhag bloggar om sin medverkan i EFN Börslunch. Ni såg väl avsnittet där han var med och rekade Realty Income bla. Länk till Marcus blogg: http://hernhag.se/min-tv-debut-och-tankar-efter-tisdagens-borslunch/

Gottodix skriver kort om Atlas Copcos rapport. Länk till bloggen: http://gottodix.blogspot.se/2015/10/rapportkommentar-atlas-andrar.html

 

Friday, October 23, 2015

Ökade i en fin utdelningshöjare

Idag har jag ökat i ett av mina portföljbolag. En mycket fin utdelningshöjare som endast utgör cirka 1% av portföljen i dagsläget, här finns det rejäl potential att öka!
  Det är HCP jag pratar om, det amerikanska fastighetsbolaget som höjt utdelningen varje år i cirka 30 år. En så kallad dividend aristocrat men inte vilken som helst, det är den S&P500 dividend aristocrat med högst direktavkastning. Vi snackar strax under 6% direktavkastning på kurs om knappa $40, det är sablars bra i kombination med årliga höjningar!

Utdelningen är $2,26 per år och kursen är nu precis innan stängning för helgen: $38,65. Nästa utdelning har X-date i början av november och betalas ut senare i november. Utdelningen efter det är i februari och då är det dags för nästa höjning.
Antaget en höjning om 2,5% blir utdelningen ca $2,32 och på nuvarande kurs om $38,65 är direktavkastningen nästan prick 6%. Antagandet är rimligt, det ligger i linje med 10-års snittet och väl under snittet på 5 år som ni ser i bilden ovan.

HCP äger vårdfastigheter, en inriktning jag gillar. En åldrande befolkning gynnar HCP.
Bolagets största hyresgäst har haft en del utmaningar men det verkar inte bli något större ståhej kring det. Sedan dess har HCP även minskat exponeringen mot HCR Manor Care som bolaget heter, från cirka 30% till nuvarande 25%.

HCP är en REIT, en bolagsform som är vanlig för fastighetsbolag i USA. Det man bör känna till är att de har en speciell skattestatus och deras redovisning skiljer sig mot den svenska. Utan att nörda till det går jag rakt på sak och det är att man skall hålla koll på något som kallas FFO, det är därifrån utdelningen tas och inte från redovisat resultat som ofta är kraftigt missvisande. FFO står för Funds From Operations och förenklat står det för kassaflödet som fastigheterna genererar.

Det man skall kolla på mer specifikt är utdelningens andel av FFO, den skall ligga under 100%. HCPs utdelning utgör drygt 70% av FFO vilket är en mycket god utdelningstäckning.

Thursday, October 22, 2015

Investeringssparkonto en suverän sparform!

Detta är ett sponsrat inlägg
Oavsett vad man sparar till är ISK eller InvesteringsSparKonto som det egentligen heter något man bör spana på. För gemene man är det förmodligen den bästa sparformen. Trots att sparformen nu funnits att tag är det fortfarande många som ännu inte gått över till den eller kanske bara delvis gjort det. Det här inlägget bjuder på information som förhoppningsvis ger dig god förståelse och kunskap om ett ISK.

Investeringssparkonto är en suverän sparform med rimlig beskattning och enkel hantering utan deklaration av enskilda affärer. Banken/mäklaren du har ditt ISK hos skickar en kontrolluppgift till skatteverket och skatten du skall betala för ditt ISK kommer förtryckt i deklarationen. Krångelfritt!

Hur mycket skatt betalar man? För att gå rakt på sak och skippa förklaring av tråkiga uträkningar och regler, man betalar 0,27% skatt av värdet på sitt ISK. Om man har 100.000 kronor i sitt ISK betalar man alltså 270 kronor i skatt. Det här är en förenklad förklaring men det räcker gott att känna till detta. 

Utöver skatt tas inga avgifter ut för ett ISK. Endast courtage för aktiehandel och fonders avgifter tillkommer. Inga depåavgifter eller liknande och inga inlåsningsperioder som kan förekomma i andra sparformer. Man kan när som helst ta ut sitt kapital från sitt ISK.


Du som fortfarande pensionssparar i ett IPS (Individuellt Pension Spar) skall verkligen lyssna noga nu. Den sparformen är kraftigt försämrad och något man bör sluta med omgående. Tidigare har insättningar varit avdragsgilla (man har sänkt sin beskattningsbara inkomst med motsvarande belopp) men för 2015 är avdragsgilla maxbeloppet sänkt till endast 1800 kronor och för 2016 planeras det slopas helt och hållet. Detta är en sparform som man får betala inkomstskatt på uttagen man gör i framtiden. Så utan att få avdrag på insättningarna är IPS katastrofalt dåligt. Pengarna du redan har i ett IPS står bra där de är men sätt inte in mer pengar!

Många aktörer erbjuder sparande i investeringssparkonto nu och en av dem är SPP som är vida kända för sina fina fonder. De erbjuder också handel med aktier/fonder i ISK utan avgift, endast courtage/fondavgifter tillkommer. Jag tycker SPP är ett suveränt bolag och sparar själv i en av deras fonder med jättelåg avgift och bästa rating från Morningstar


Kolla in filmen nedan. Så här enkelt öppnar du ett InvesteringsSparKonto.



Detta inlägg är sponsrat av SPP.

Wednesday, October 21, 2015

Den enkla vägen att lyckas med aktier

Jag har läst Marcus Hernhags bok "Den enkla vägen att lyckas med aktier" och tänkte skriva ett par rader om den men först några ord om vem den här Hernhag är.

Marcus Hernhag bloggar och twittrar om börs och aktier, främst är han känd som skribent i tidningen Privata Affärer. Jag är själv läsare av tidningen och tycker att just Hernhags artiklar i tidningen är de bästa, de lyfter hela tidningen!

Boken nu då; Hernhag har en långsiktig syn på aktie och fondplaceringar med ett tydligt fokus på utdelningar. Boken handlar om just detta och han går igenom hur och varför det här kan vara en bra strategi samt flera andra strategier. Något för alla alltså.

Rakt igenom är boken skriven på ett mycket enkelt och tydligt sätt, perfekt för gemene man att läsa. Även den helt oinsatte kan läsa och förstå budskapet och ja, det mesta i boken faktiskt. Inte massa nördiga termer och fackspråk som en vanlig dödlig inte förstår.

Boken är även laddad med råd och citat från några av världens främsta placerare. En kul grej är att det längst bak i boken finns en ordlista över massa olika termer och förkortningar. Om ni någon gång stöter på en term ni ej förstår kan ni plocka fram Hernhags bok och få förklaringen i ordlistan.

Det här är en mycket läsvärd bok och jag rekommenderar den. Beställ den direkt av Marcus Hernhag och få den till bra pris och signerad: http://hernhag.se/boken/


Tuesday, October 20, 2015

Föreläsning med Anders Haskel


Nyligen var jag på en föreläsning med Anders Haskel. Han pratade om aktie och fondspar med en tydlig långsiktig inriktning. Stora bra svenska bolag nämnde han som bra placering för gemene man i ett långsiktig sparande. 

Anders bjöd även på förklaring av diverse aktierelaterade ting, tex vad som kan påverka börsens värdering på kort sikt. Han gick även kort igenom och rekommenderade InvesteringsSparKonto.

Jag tyckte det var en bra föreläsning, Anders förklarade och gick igenom på ett pedagogiskt sätt. Det var lätt att ta till sig och förstå budskapet. Man skall äga stora bra bolag med stigande utdelning på lång sikt. Just utdelningen tog han upp som en viktig faktor på sikt och manade till återinvestering för bästa möjliga ränta på ränta effekt.

Jag noterade Anders Haskels egna innehav som han redovisade på föreläsningen. De är enligt nedan:

Alfa Laval
Handelsbanken
Hennes & Mauritz
Investor
Kinnevik
Nibe
Ratos
Skanska
Skistar (i huvudsak för att få aktieägarrabatt)
Akelius preferens
Heimstaden preferens
Volati preferens

Monday, October 19, 2015

Kraften i utdelningstillväxt

Ett kort men naggande gott inlägg:

Utdelningstillväxt är en mycket viktig faktor på sikt, den kan göra under! (nära på iaf)
Här kommer ett simpelt exempel, reflektera över det och gör vad du vill med informationen.

Anta att man har en portfölj som ger 100.000 kronor utdelning årligen. Innehaven är stabila utdelningshöjare och i snitt är utdelningstillväxten för portföljen 5% per år.
Utan att investera mer, inte ens utdelningen återinvesterad så får man efter fem år istället drygt 127.000 kronor i årlig utdelning. Detta tack vare utdelningstillväxten alltså.

Exempel på några utdelningsaktier som alltid höjer eller aldrig sänker utdelningen:

Hufvudstaden
Castellum
Atlas Copco
H&M
Johnson & Johnson

Sunday, October 18, 2015

Utdelningar i +15 år. Petrusko in the long run!

Min nuvarande strategi började ta form någon gång i slutet av nittiotalet. Jag minns att jag var mycket förtjust i Seco Tools och Modos "återkommande" extrautdelningar och de kan nog vara grundplåten till mitt suktande efter utdelning. Vid millennieskiftet ägde jag en hel del utdelningsaktier men jag var inne och rotade i IT-aktier som jag egentligen inte fattade varken värdering eller potential i. Jag grävde lite själv och lyssnade på andra. Följde löparn in i Enea kring 130 kr och ut strax under 2000 kr. Efter den raketuppgången satte jag en go slant i något onoterat skitbolag, har för mig det hette Jaybis, där tappade jag en hel del. Totalt sett klarade jag mig igenom IT-yran med gott resultat men någonstans i slutet var jag nykter nog att lära mig något jätteviktigt.

Jag stannade upp och funderade på varför jag ägde vissa bolag. Vad visste jag egentligen om dem, vad var deras potential osv. Då var det klart för mig att jag hade köpt vissa aktier på ren spekulation, en dåres sätt att spela på börsen. Att köpa aktier i något man inte begriper sig på eller kan göra en sund fundamental analys på är ej investering, det är gambling. Att göra det för att någon man känner eller någon på ett forum snackar gott om det heta bolaget, ja då är man snett ute. Jag var just där, jag hade köpt en del bolag som andra hajpade, jag läste in mig lite och tyckte nog att jag visste en del om bolaget och vad de sysslade med men fundamentalt visste jag nada!

Så var det med den saken, jag sålde skitbolagen och behöll mina fina utdelningsbolag och köpte bara mer av den sistnämnda sorten.

Nu har jag haft min strategi med fokus på utdelningar i många år och genom flera upp och nedgångar. Visst har den slipats och förfinats genom åren men kärnfokus är den samma, jag köper bara bolag med utdelning, bra bolag med utdelning.

Ett sådant här inlägg går inte skriva utan att få massa frågor om track record så jag lägger fram det svaret jag har att erbjuda: Min uppföljning som jag gör är på årsbasis inklusive valutaeffekt, belåning och insättningar (som utgör en minoritet av utvecklingen år för år).

2010: +77%
2011: +30%
2012: +43,5%
2013: +64%
2014: +44%

Uppföljning har jag gjort i Excel sedan 2009 och den är lite missvisande då den i huvudsak innehåller en period av kraftig uppgång. Siffrorna ovan är dopade av en stark dollar också. På sistone har jag växlat över till en tung viktning i fixed income, för närvarande 38%. Detta drar ned potentialen drastiskt. Samtidigt sänker det risken något.

Innevarande år ser mer normalt ut med en utveckling på cirka +7,5% i skrivande stund.

Under perioden 2009 till idag vågar jag sticka ut hakan och säga att även en idiot kan ha presterat ok men här kommer poängen: En idiot och hans pengar går förr eller senare skilda vägar!
När inte allt går upp längre, när ingenting är rationellt (om det någonsin är det?!), när inga tips faller ut enligt plan, då går det fort för den som gamblar att förlora sina pengar på börsen.

Det finns många olika strategier, jag tror inte det finns en som är bäst för alla. min strategi har fungerat utmärkt de senaste 15 åren i upp som nedgång och jag är övertygad om att det är en bra strategi även om 45 år.

Här är en länk till min strategi: http://petrusko.blogspot.se/p/min-strategi.html

Här är länken till min portfölj: http://petrusko.blogspot.se/p/mina-innehav.html


Börsveckan som gått. V42 2015

Huvudfokus i min börsvärld den gångna veckan är SKFs premiär för q3-rapporterna. Som vanligt var de först ut bland industribolagen och rapporten kom in klart sämre än väntat vilket nu gjort marknaden än mer nervös över industribolagen. Hela sektorn handlades ned på SKFs rapport.

I kommande vecka rapporterar de flesta stora industribolagen, däribland Atlas Copco som jag äger. Det skall bli mycket intressant att följa utvecklingen och läsa diverse bolags rapporter. Jag kommer läsa från fler bolag än jag brukar för att försöka få en så bred bild som möjligt kring sektorn, konjunktur och världsekonomi.

En annan rafflande händelse i veckan var ju att Muddy Waters kom med anklagelser och analys av Teliasonera som fick aktien att rasa till under 40 kronor en kort stund. Jag var lite sen på pucken när jag lade in köporder på 40 kronor den dagen, den droppade inte ner dit igen. Egentligen har jag redan mer än nog med Teliaaktier men för 40 kronor kunde jag inte låta bli =)
Länk till Avanza med artikel om Muddy Waters utspel kring Telia


Några bloggar jag läst i veckan:

Långsiktig Investering: Inlägg om ett bolag jag tycker är jätteintressant, EMR eller Emerson Electric som det heter. Jag har snubblat in på det här bolaget många gånger när jag gör screeners eller sökningar på vissa kriterier. En dividend aristocrat med fina nyckeltal osv. http://langsiktiginvestering.se/2015/10/nytt-inkop-en-utdelningsaristokrat-som-paverkats-negativt-av-oljepriset.html

Xperimentinvest: Varför han inte ökade i Telia i veckan. http://xperimentinvest.blogspot.se/2015/10/varfor-jag-inte-okade-i-telia-idag-okat.html

Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

Friday, October 16, 2015

Skakigt för industribolagen nu

Idag kom SKF med sin q3-rapport som var klart sämre än väntat. Aktien stängde ned drygt 7% och drog hela industrisektorn med sig. Förmodligen inte bara i Sverige utan blickar vi västerut så backar de stora tunga industribolagen också idag, CAT, CMI, DE mfl.

Nästa vecka är en tung rapportvecka bland industribolagen; då rapporterar bla: Atlas Copco, Assa Abloy, ABB, Caterpillar, Sandvik, Volvo med flera.

Jag passade på idag att öka i Atlas Copco som stängde drygt 3% ned. Jag köpte i omgångar på 190 kronor och på 189 kronor. De kommer med sin rapport på tisdag och jag förväntar mig att måndagen blir skakig i aktien. Marknaden är nervös nu, skall rapporten bli bra/dålig? Hur dålig? Jag har planerat ha order inne på tisdag inför en eventuell större rörelse nedåt men jag funderar på att fiska lite på måndag också. Jag tror som sagt att den kommer svaja på måndag. 2% under fredagens stängningskurs tror jag man får avslut på på måndag, motsvarar en kurs om cirka 185,2 kronor för Atlas Copco b.

Thursday, October 15, 2015

Kort kommentar Castellum Q3

Utdelningsnörd som jag är och med en mycket långsiktig syn lägger jag stor vikt till förvaltningsresultatet. Dels för att det är grund för utdelningen samt för att det på lång sikt mynnar ut i högre aktiekurs. Stigande förvaltningsresultat ger förr eller senare stigande aktiekurs.

Castellums målsättning är att växa förvaltningsresultatet med 10% per år, en tuff målsättning och det är medvetet. Aktiespararna brukar ifrågasätta målet årligen på årsstämman, de menar på att Castellum borde ha ett mål som de uppfyller varje enskilt år. Jag är ej enig med Aktiespararna, det är ingen guidance utan det är en målsättning för bolaget och målsättningar skall vara tuffa. Är det för lätt behöver man inte kämpa ens och kämpar man inte blir man ineffektiv och förlegad.

Nog om det, Castellum rapporterade 4% tillväxt i förvaltningsresultatet för 9 mån perioden januari - september. Detta gör att jag känner mig trygg i en utdelningstillväxt om minst 5% till våren, motsvarande 4,83 kronor. Avrundning till 4,8 eller 4,85 kronor är sannolikt.
Jag förväntar mig alltså en utdelning om 4,8 kronor som lägst.

Vidare meddelar Castellum att de fortsatt strukturerar om fastighetsportföljen till en mer tillväxtorienterad sådan. Den uppdaterade strategin innebär en högre omsättningshastighet på portföljen än tidigare och där har jag en mycket konservativ syn, jag gillar inte transaktionsdrivna fastighetsbolag. Vinster skall genereras genom att äga och förvalta fastigheter, i min bok iaf. Än så länge är jag dock inte orolig att Castellum blivit för transaktionsdrivet men jag håller ett vakande öga på utvecklingen.

Wednesday, October 14, 2015

Top pick i industrisektorn

Mitt top pick i industri sektorn är Atlas Copco. Ett fantastiskt fint bolag som bjöd på fin entry när b-aktien gick under 200 kronor i slutet av sommaren. Då passade jag på att ta position och jag har sedan dess köpt många många gånger.

Senast idag faktiskt, jag slog till och snittade upp mig med fler aktier på 195 kronor. Beräknat på en höjd utdelning till 6,5 kronor nästa år ger det en direktavkastning om 3,3%.
Atlas Copco har aldrig sänkt utdelningen och de lär gå genom stål för att hålla det track recordet. Med det sagt är det inte säkert att de höjer utdelningen nästa år men det är rimligt att tro att de gör det. Vinsten väntas hamna kring 12 kronor vilket ger en utomordentlig utdelningstäckning samtidigt som de har starka finanser. SME.direkt har en prognos på strax under 6,5 kronor. Jag tror att de kommer höja utdelningen med minst 50 öre per år de närmsta åren.

20:e oktober släpper Atlas Copco sin q3-rapport och med den får vi även en inblick i verksamheten framåt. Jag ser fram emot att läsa och få info om hur det går med mitt bolag. Oavsett hur aktiekursen utvecklas i samband med rapporten är jag långsiktig ägare, jag fokuserar på bolaget och dess potential på lång sikt. Fortsätter Atlas vara ett bra bolag kommer aktiekursen haka på upp förr eller senare.

Ett annat case jag tittat på i sektorn är ABB. En fin verksamhet med mycket stark marknadsposition. Utdelningshistoriken är god men ej fantastisk. De har en nice utdelningspolicy med fokus på stadigt stigande utdelning på sikt. Kanske blir det köp i detta bolag men just nu fokuserar jag på att köpa Atlas.

Tuesday, October 13, 2015

Johnson & Johnson Q3-rapport

Idag innan amerikanska börsen öppnade släppte JNJ sin rapport för det tredje kvartalet. Den mottogs ok eller ljummet beroende på hur man ser på saken. Aktien stängde ned cirka 0,5% vid dagens slut men S&P500 stängde ned än mer på ca -0,7%.

Man rapporterade ett justerat resultat om $1,49 jämfört med väntade $1,44. Ej justerat för negativ valutainverkan var resultatet $1,2. Jag tycker det är bra att man pratar i termer "justerat resultat" och fokuserar på det. Valutan svänger upp och ned över tiden och det är den underliggande verksamheten som är intressant.

JNJ passade även på att höja guidance för 2015 till $6,15 - $6,20 vinst per aktie. På nuvarande utdelning om $3 är utdelningsandelen ca 49% vilket är mycket starkt!. Aktien stängde idag på $95,48 vilket ger ett p/e-tal om cirka: 15,5, BOOM, det är bra pris!

Går man in och tittar närmre hur de olika delarna presterat i kvartalet ser man att medical devices och Pharmaceuticals tappat omsättning marginellt, 0,3% respektive 0,9% justerat för valutaeffekt. Consumer delen ökade 3,1% justerat för valutan och klockade in $3,3 miljarder under kvartalet och är det mindre affärsområdet med cirka halva omsättningen av de andra som ligger på $6,1 och $7,7 (medical devices/pharmaceuticals).

Man passade på att lansera ett återköpsprogram på $10 miljarder. JNJ har superstarka finanser och med sin AAA kredit rating i princip obegränsad tillgång till finansiering. Således kan de med lätthet återköpa aktier för 10 miljarder dollar och ändå ha möjlighet att göra flera förvärv, stora som små! 

I ett kortsiktigt perspektiv kanske vissa hoppades och önskade mer men jag som långsiktig ägare är nöjd med det Johnson & Johnson rapporterade idag.

Länk till rapporten i sin helhet: http://www.investor.jnj.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=936293

 Länk till kortfattad info om rapport/guidance på svenska hos Avanza.

Monday, October 12, 2015

Rapporter

Nu står vi inför en tung rapportperiod och för min del är det Castellum som står på tur här näst och sedan tickar de in en efter en. Senaste rapporten från Castellum visade en tillväxt om "endast" 2% i förvaltningsresultatet. Utdelningen tas härifrån varpå jag väldigt gärna vill se högre tillväxt. Jag hoppas på mer än 2% tillväxt i förvaltningsresultatet i Q3-rapporten.

Torsdag 15/10 får vi det svart på vitt. Jag håller tummarna.
SME.direkts prognos om utdelningstillväxt till våren är 4,83 kr upp från 4,6 kr. En tillväxt om 5%. Jag hoppas verkligen att utdelningstillväxten inte blir lägre än så i Castellum. Ja ja, huvudsaken är att de alltid höjer! Ibland lite större och ibland lite mindre höjning.

Poängen med det här inlägget är delvis eller kanske till stor del att lyfta fram en superbra och fräsig funktion hos Avanza nämligen översikten för kommande rapporter för just dina innehav. Bilden intill är en screenshot på hur det ser ut. När ni står i vyn "kontoöversikt" har man oftast som standard rutan till höger med nyheter. Om man klickar på "Rapporter" enligt den fina röda pilen jag ritat i bilden så får man upp vyn jag pratar om.

I mina ögon en superbra funktion. Det sparar mig så mycket tid att ha en enkel överblick för detta istället för att surfa och spana fram infon vart innehav för sig.

Castellum är det svenska bolag med särklass bäst utdelningshistorik. De har alltid höjt utdelningen ända sedan noteringen 1997!
Läs mer om Castellum hos Avanza


Sunday, October 11, 2015

Hänt i veckan

Börsveckan som gått var en riktigt stark sådan med en uppgång om 5 procent för SIX30 Return Index. Vi har haft en ganska sur börs under en tid nu men på sistone har den repat sig och i veckan ganska rejält.

Oscar Properties skickade ut en inbjudan till kapitalmarknadsdag den 11/11 med ett mycket intressant program. Den här hade jag gärna gått på men det är lite omständigt för mig som bor på västkusten =(
Är man intresserad av bolaget och/eller dess verksamhet och bransch är det här ett event att gå på!
Länk till inbjudan: http://mb.cision.com/Main/7077/9845074/429120.pdf

Några blogginlägg jag läst i veckan:

Långsiktig Investering om Fortum och dess "nya" verksamhet. http://langsiktiginvestering.se/2015/10/det-nya-fortum-fortfarande-en-kandidat-till-portfoljen.html

Marcus Hernhag har varit på skogskväll med Björn Ferry. Jag gillar att läsa om skogsinvesteringar, har inga för tillfället och det jag spanat på främst är amerikanska REITs med sådan inriktning.  http://hernhag.se/skogskvall-med-ferry/

Stefan Thelenius om utdelningsinvestering som pensionspar. http://z2036.blogspot.se/2015/10/utdelningsstrategi-som-pensionssparande.html



Friday, October 09, 2015

Industrivärden värdering

Jag äger Industrivärden och jag gillar bolaget och vad aktien erbjuder i en investering. Det är hygglig direktavkastning och man får riskspridning via Industrivärdens många innehav i olika bolag.

I senaste rapporten redovisade de ett substansvärde om 159 kronor (30/9) och idag stängde Industrivärden c på 156,7 kronor, i linje med substansvärdet alltså. Visst, sedan 30/9 har sannolikt substansvärdet stigit något men det rör sig om några kronor norr ut kanske.

Historiskt brukar Industrivärden handlas med en substansrabatt på över 20%. Det är bara att konstatera att nuvarande värdering är hög och sannolikt ej uthållig. Jag tror fast att vi på sikt får se värderingen gå upp och ned, precis som den gjort historiskt. Från nuvarande värdering till tex 20% substansrabatt är det stor skillnad, det skulle motsvara en aktiekurs om cirka 127 kronor. En omvärdering sker ej över en natt men var så säker, den kommer, förr eller senare!


En lite relaterad sak är utvecklingen för Spiltan aktiefond Investmentbolag och vad man skall vänta sig framåt. Den fonden har gått makalöst bra nu i flera år och överpresterat mot börsen. Anledningen till detta består mångt i att investmentbolagens värdering stigit (substansrabatten minskat). Det är alltså klart tänkbart att fonden kan få en period där den går sämre än index, när substansrabatten åter ökar i investmentbolagen.

Jag gillar Spiltan Aktiefond Investmentbolag och sparar i den långsiktigt åt mina barn. Jag har även en slant i fonden i min IPS (Individuellt Pension Spar). Även Industrivärden finns i mina barns portföljer.

Läs mer om Spiltan Aktiefond Investmentbolag hos Avanza.

Läs mer om Industrivärden hos Di.se


9,2% per år med preferensaktier!

Yes, om man sätter ihop en preffportfölj med de lite mer riskabla preferensaktierna (de med högre direktavkastning) kan man snickra ihop en väska som yieldar 8,3% som i exemplet ovan.

Man skall vara medveten om att det är förhållandevis hög risk i det här knippet preffar man jag tror ändå att risken för inställd utdelning eller liknande är mycket liten de närmsta åren.

Jag äger allihop dessa preffar själv förutom K2A. En jag har mycket liten exponering i men som jag ändå tycker är riktigt nice är SAS pref. Risken för kredithändelse närmsta 1-2 åren ser jag som liten och att då få över 10% direktavkastning är en bra risk/reward.

En annan favorit är Alm Equity preferens som jag skrivit om en del på sistone. De har mycket god outlook och en relativt bra direktavkastning om 7,8%. Det är nice!

Ovan preffportfölj är inte på något sätt en rekommendation eller förslag. Syftet är mer att väcka tanken och mana till fundering kring upplägget.

En trevlig krydda i ett sådant här upplägg skulle kunna vara att "geara" portföljen (belåna). Hos Nordnet skulle man med en portfölj likt förslaget få låna till knockoutvilkor. Inget innehav får vara större än 20% av väskan enligt knockoutlånet och i exemplet ligger vi precis där men vi utgår från att det är ok. Med ett antaget belåningsvärde om 30% i snitt för portföljen får jag fram att man kan låna ca 15000 kr (max 40% utnyttjad belåning). Investerar man de pengarna till 8,3% DA i snitt trycker man upp räntan på sitt egna kapital till 9,2% totalt (räntekostnad avdragen/inräknad).



Wednesday, October 07, 2015

Alm Equity preferens X3

Igår och idag har jag köpt Alm Equity preferens i tre omgångar till en snittkurs om ca 108 kronor.
Utdelningen är 8,4 kronor per år och senaste kvartalsutdelningen kom precis in på depån.
På kursen 108 kronor är direktavkastningen knappt 7,8%, sett till risken i bolaget tycker jag att det är en bra ratio på risk/reward.

Alm Equity har en fin projektportfölj och deras verksamhet står inför goda tider under en överskådlig framtid.

Det finns 3 427 139 stycken preferensaktier och totala preffutdelningen för Alm Equity är ca 29 miljoner kronor. Under första halvåret i år blev resultatet 66,6 miljoner kronor, upp ca 10 miljoner från samma period innan. För helåret 2014  blev resultatet 142,7 miljoner kronor. Alm Equity har en mycket god täckning av preffutdelningen alltså. Visst kan resultatet svänga över åren beroende på avslutade projekt osv men utdelningstäckningen ser ändå mycket stark ut.


Atlas Copco b 200 kronor och senaste köp

För en tid sedan bestämde jag mig för att tanka Atlas Copco b för 200 kronor eller lägre. Historik och magkänslan pekade på att kursen skulle dit. Jag skrev ett inlägg innan jag började köpa, länk till det här. När Atlas väl gick under 200 kronor slog min första order med lång giltighetstid in och sedan har jag ökat med hög frekvens till allt lägre kurs.

I slutet av september fick jag lägsta kursen hittills på 174,5 kronor och sedan dess har det faktiskt inte blivit några fler avslut. Atlas Copco har stigit brant och jag har inte flyttat upp mina köpkurser i samma takt. Idag gick den över 200 kronor igen och jag har en order för dagen på strax under 193 kronor.

Jag har under den här perioden lyckats köpa på mig ett hyggligt gäng Atlas Copco b och det känns jättebra. Min avsikt är att köpa än mer men jag har ingen brådska. Den skakiga börsen tror jag inte är över än för denna gången och kanske backar Atlas en bit under 200 kronor igen. De kommer med sin q3 rapport 20/10 och den blir mycket intressant att läsa, framförallt att få en bild om outlook.

En kul grej: Jag såg reklam på Facebook för ett program som gick på Discovery igår kl 20:30, det handlade om stora maskiner och Atlas Copco var en av två tillverkare det handlade om. Jag har ej kanalen och kunde således ej titta men hade gjort det om jag kunnat.

Läs mer om Atlas Copco hos Avanza.


Sunday, October 04, 2015

Corem Property pref

Tidigare i år var Corem Property preferens svindyr rent ut sagt. Priset speglade ej risken och man kunde köpa preffar med betydligt lägre risk och högre direktavkastning. Det såg jag som ett ypperligt tillfälle att skifta över till något annat. Sagt och gjort!

Nu har Corem Property pref backat en hel del sedan dess, på sistone påeldat av budet på Tribona som just nu ligger i marknaden. De har budat på Tribona och betalningen består till hälften av Corem preffar. Nu är det inte säkert att budet går igenom men det har satt press på preffen.

Aktien stängde i fredags på 156,5 kronor och med en årlig utdelning om 10 kronor är direktavkastningen ca 6,4%.

Corem Property sysslar främst med lager och logistikfastigheter, en inriktning som är betydligt mer riskfylld än bostadsfastigheter. Jämför man denna preff med Akelius (bostäder) som handlas till ca 6,7% direktavkastning så framstår Corem fortfarande som dyr!

Jag köper gärna Corem Property pref igen men absolut inte över 150 kr i dagens marknad. Kring 145 kr tycker jag den är lockande.


                    

Life is good

Jag har haft en underbar lördag. Vi har haft besök av goda vänner och ätit gott. Våra barn har lekt och haft superkul tillsammans. Vi har spelat brädspel. En fantastisk dag helt enkelt, life is good!

Strax efter midnatt somnade min fru och sedan dess sitter jag vid datorn och surfar aktier och läser bloggar. Nedan är några goa bloggar jag läst i veckan:

Dividendhawk om Unilever. Bra info om bolaget, vad de sysslar med rent operationellt samt finansiell info. http://dividendhawk.blogspot.se/2015/09/recent-buy-unilever-nv-una.html#more

Dividend Diplomats Om sitt senaste köp i EMR. Bra summering i fem korta punkter några fina stats för bolaget: http://www.dividenddiplomats.com/lannys-recent-purchase-emr-x3/#more-3194

Vägen till Frihet Månadsrapport med diverse köp och grafer. Läs om deras väg mot målet att leva på utdelningar i Thailand. Ökade bla i Realty Income, ett bolag jag verkligen gillar! http://vagentill-frihet.blogspot.se/2015/10/manadsrapport-september-2015.html




Jag har även kollat på Di börsrådet där Max Mitteregger har en intressant utläggning om styckning av bolag. Sedan rekar han Rezidor och då bränner det av ett par proppar i huvet på mig. Jag fattar inte att ena analytikern efter den andra rekar det skitbolaget. De har funnits på börsen sedan 2006 och har sedan dess bara bjudit på förluster och sopigheter. Hela tiden hopp om framtiden men blir aldrig något vettigt av det. Genuin skit!
Sedan noteringen 2006-11-28 har aktien backat rejält och den har varit en usel placering. Senaste rapporten mäktade de med en liten liten vinst men räkna inte med trendbrott! Rezidor kan mycket väl fortsätta prestera uselt, det är min tro i alla fall.

Rezidor är en hotelloperatör, inget att blanda ihop med Pandox som i huvudsak äger hotellfastigheter, en mycket bättre verksamhet.

Näe, skippa Rezidor och kolla i sådana fall hellre på Pandox som är ett bra bolag med en bättre verksamhet dessutom.

För övrigt har jag druckit alldeles för mycket Pepsi, som min fru brukar säga till mig att jag inte skall göra för då somnar jag inte... Ja, hon har så rätt så. Som vanligt.


           

Saturday, October 03, 2015

Nya friska pengar

Igår trillade utdelningen från Alm Equity pref och Klövern pref in på min depå. Oktober är en bra utdelningsmånad för mig med cash ifrån nio olika innehav, en uppvärming inför november som kvartalsmässigt är min starkaste månad. Det fina är att det går ju i tremånadercykler så det går fort till man har en stark månad igen.

Anyhow, för pengarna planerar jag köpa mer Atlas Copco alternativt blir det en ökning i H&M som är mycket attraktiv kring och under 300 kr. Utdelningshöjningen till våren väntas bli stark, jag blir besviken om de höjer mindre än 50 öre (ca 5% tillväxt). SME direkt har en prognos om 10,22 kronor vilket jag tror är en sänkning från vad jag vill minnas var närmare 10,5 kr tidigare. En höjning endast till 10 kr skapar ytterligare höjd i utdelningstäckningen vilket är positivt, ju lägre utdelningsandel desto bättre generellt men H&M har finanser och outlook som stöder högre höjning än så.

Nästa vecka trillar det in ännu mer utdelningar, bla från mina olika Pimco ETF:er, Blackrock Municipal Income Fund II samt mitt nya innehav Heimstaden preferens.

Veckan efter det är det Amasten pref och Global X superincome preferred ETFs tur och veckan efter det Realty Income.

Det är riktigt nice med ett stadigt cash flow av utdelningar i portföljen. Pengar som jag använder till att köpa mer aktier och ETF:er. Jag får som minst 6 st utdelningar per månad och det här kassaflödet medför att jag nästan alltid kan köpa mer. Det brukar bli åtminstone 3-4 st köp varje månad. Under en tid har jag fokuserat på att bygga upp min position i Atlas Copco och Johnson & Johnson och så planerar jag göra fortsatt. Två jättefina bolag med god historik och mycket pålitlig utdelning, JNJ höjer alltid och Atlas sänker aldrig. Båda två har mycket god utdelningstäckning med en utdelningsandel kring 50%.


Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net