Tuesday, September 29, 2015

Stuvat om lite i portföljen

Igår sålde jag mina preffar i Bank of America. Inte för att jag ogillar dem utan för att jag ville köpa lite annat och då var de första att stryka på foten dessvärre.

Idag köpte jag fler Atlas Copco b på 174,5 kronor och jag tog in Heimstaden pref som nytt innehav. Det blev en mixkalkyl som resulterade i mer utdelningskronor än Bank of America preffarna gav mig.


Heimstaden preff har jag spanat på sedan intro, har väntat på en acceptabel nivå att köpa på. Risken är rimlig det handlar främst om vad man är villig att betala för den risken och jag tycker jag gjorde en ok affär idag när jag tog in dem på 275 kronor. Jag tycker egentligen att ca 270 kr är en bra entry på den men som sagt, 275 kr är ok och jag kan leva med det. Akelius har betydligt lägre risk och handlas bara lite högre än denna. Heimstaden står ej inför en uppvärdering, tror snarare man kan få in den än lägre framöver.

På 275 kronor är direktavkastningen på Heimstaden ca 7,3%. Nästa X-date är 2/10, om några dagar bara alltså.

Läs mitt inlägg om Heimstaden i samband med introduktion http://petrusko.blogspot.se/2015/05/heimstaden-preferens.html



Sunday, September 27, 2015

Investor ett utdelningscase?

Låt mig börja med att Investor aldrig varit en favorit of mine, jag har alltid gillat Industrivärden bättre. Anledning till detta har varit att jag gillat innehaven i Industrivärden bättre och att de historiskt gett en bättre avkastning. Nu börjar det se annorlunda ut. Investor har ryckt upp sig och beroende på tidsperiod man kollar på så har den gett bättre avkastning än Industrivärden.

Portföljen då?
Jag har ogillat Investors portfölj främst pga det onoterade krimskramset, det utgör ändå cirka 20% av Investors portfölj. Förhoppningsvis är de flesta innehaven ok men jag hade gärna sluppit tex telekomoperatören "3". Turligt nog står den bara för 2% av portföljen men så finns också IGC som gör tillväxtinvesteringar i Kina och USA, ytterligare 4% av portföljen. EQT som utgör 5% av Investors tillgångar vet jag inte om jag ogillar men det är inget jag hoppar högt över. Hade jag velat ha en Private Equity-investering hade jag gjort en direktinvestering i ett sådant bolag. Ja ja nog om det jag inte gillar med Investors portfölj och över till de noterade innehaven.
Här har vi en hel radda fina bolag som jag verkligen gillar. Atlas Copco, ABB, Wärtsilä, Saab mfl. SEB som väger 16% är förmodligen en bra långsiktig investering också.

Men hur är det med utdelningen då?
Låt oss gå igenom utdelningspolicyn:
"Vår utdelningspolicy är att en hög andel av mottagna utdelningar från noterade kärninvesteringar vidareutdelas samt att en distribution sker till aktieägarna från övriga nettotillgångar som motsvarar en direktavkastning i linje med aktiemarknadens. Målet är att betala en stadigt stigande utdelning."

Den fetmarkerade biten går jag igång ordentligt på! Stadigt stigande utdelning är guld (nä inte guld för det är kass men det är ett uttryck ni vet...) värt på lång sikt.

Hur ser utdelningshistoriken ut?
Vi kör en bild på det:

De senaste femton åren har Investor sänkt ordinarie utdelning vid två tillfällen och det är vid IT-krisen och finanskrisen. Sänkningar är aldrig av godo men det finns mer eller mindre dåliga sådana och här kan man lyfta fram att Investors sänkning ej varit kraftig. Från 3,4 till 3 kronor och från 4,75 till 4 kronor, inte alls så dramatiskt, vissa andra bolag halverade eller tom slopade vid samma perioden.

Jag gillade förre VDn Börje Ekholm, en riktigt skarp gubbe och en utdelningsälskare likt mig själv. Jag har varit i kontakt med honom ett par gånger och diskuterat utdelningar, något han har fokus på enligt min uppfattning. Den nya gubben är säkert bra han också!

I fem år på raken har de höjt utdelningen med en krona och man kan ana att de gör en liknande höjning till 10 kronor nu till våren. Investor har en A och en B-aktie noterad. A-aktien har avsevärt lägre omsättning men till en småsparare duger det gott, man kan tex räkna med att lätt kunna få avslut på 1000 st aktier på ett bräde en vanlig börsdag. Vet man med sig att man vill sälja när andra säljer gör man bäst i att köpa B-aktien med högre omsättning, det blir ju inte lika trångt i dörren där liksom. A-aktien handlas till en något lägre värdering av denna anledning. I fredags stängde Investor A på 283,8 kronor och med en utdelning om 10 kronor hamnar direktavkastningen på  ca 3,5%, inte fantastiskt för den här typ av investering.

Värderingen då?
Investmentbolag är ganska simpla, det är substansvärdets utveckling man skall hålla koll på. Här skall det nämnas att investmentbolagen just nu handlas till historiskt ganska låg rabatt (läs hög värdering). Detta är inte en bestående uppvärdering utan det går i cykler, upp och ned över tiden. Således skall man vara medveten om att aktien kan backa en hel del av denna anledning oavsett hur innehaven eller börsen går. Det är klart tänkbart att Investor någon gång åter kommer handlas till 40% substansrabatt. I senaste rapporten var substansvärdet 367 kronor per aktie och på nuvarande kurs om 283,8 kronor är substansrabatten ca 22% men det är en glädjekalkyl då 367 kronor substansvärde är från 30/6 och sedan dess har börsen backat: 9%. Antaget att Investors substansvärde backat lika mycket hamnar det på 334 kronor och en substansrabett om 15%. Mmm fundera på den värderingsskillnaden, om vi har 15% substansrabatt nu och det kan bli 40%. Ja ja, ingen ko på isen, det här svajar som sagt upp och ned och är man bara långsiktig behöver man inte fundera så mycket på det.

Efter min genomgång av Investor kan jag konstatera att jag numera gillar bolaget och dess innehav (i stora penseldrag). Som utdelningsinvestering tycker jag den får tummen upp. Över tiden kommer det säkert något som tvingar dem sänka utdelningen men man kan vänta sig en stadigt stigande utdelning ändå på sikt.

Läs mer om Investor hos Avanza.



Friday, September 25, 2015

Vinstestimaten skall ned?

Igår meddelade Caterpillar (CAT) att de sänker sin guidance för året samt flaggar för än lägre resultat 2016. Aktien backade ordentligt på beskedet men drog även med sig sektorkollegor som tex Atlas Copco.

Snacket på "stan" är att förväntansbilden på de svenska industribolagen är för hög. Jag har själv följt vinstestimaten för Atlas Copco under en längre tid i år och konstaterar att den är närapå oförändrad på cirka 12 kronor.

Det är tänkbart att vi får sänkta estimat den närmsta tiden, något som kan sätta ytterligare press nedåt på börsen. 16/10 kommer SKF med sin rapport och några dagar efter det kommer rapporter från de stora industribolagen en efter en. Assa Abloy och Atlas Copco 20/10 och Sandvik 23/10.

Thursday, September 24, 2015

Jag köpte mer Atlas Copco

För bara någon dag sedan ökade jag i Atlas Copco b på 184 kronor, en fin kurs att köpa på. Idag köpte jag än mer på kursen 181 kr men när börsdagen var över stängde aktien på 177,8 kronor.
Både häromdagen och idag var det ordrar med lång giltighetstid som gick igenom. Jag kommer lägga in ny köporder i Atlas Copco med lång giltighetstid med än lägre kurs, som vanligt. Skall spana lite på det men kanske blir det 175 kronor.

Skulle Atlas Copco b handlas i 175 kr ger det en direktavkastning om 3,4% på en oförändrad utdelning om 6 kronor. Jag blir ej förvånad om den höjs till 6,5 kronor, estimaten hos SMEdirekt är 6,43 kronor.
På kursen 175 kronor och en utdelning om 6,5 kronor så snackar vi 3,7% direktavkastning. Ja, man kan ju hoppas på det =)

Det är skakigt på börsen nu och jag tror man kommer kunna köpa Atlas Copco b för 175 kronor den närmsta tiden.

Grafen ovan visar mina köp i Atlas. Från start på 200 kronor till häromdagen på 184 kronor. Förhoppningsvis har jag en "boll" i det där diagrammet snart för 175 kronor =)

Wednesday, September 23, 2015

Sprida risken, gå på minor och Volkswagen

Så här i spåren av Volkswagenkraschen är det högaktuellt att fundera kring risk, bolagsrisk och portföljsammansättning. Jag har klurat i de här banorna en tid och nu känns det mycket relevant med ett inlägg.

Anledningen till att jag spanat på detta en tid är ett av mina mål för året nämligen att öka antalet Castellumaktier med minst 10%. Jag har kommit en bit på vägen men är inte i närheten av mitt mål, tror jag ökat antalet kring 20% hittills. Castellum som redan är mitt största innehav med en viktning om cirka 16% av portföljen. Jag är inte nämnvärt orolig att Castellum skall braka ihop likt Volkswagen gjort men vem trodde att Volkswagen skulle göra det egentligen?

Jag funderar i banorna att ta det lugnt med köp i mina största innehav av anledningen att jag vill hålla nere bolagsrisken i min portfölj. Med 14% i H&M är portföljen väldigt utsatt om något händer bolaget. Nuvarande viktning i H&M och Castellum är jag hyggligt bekväm med men jag låter nog bli att vikta dem än tyngre.

Istället är jag klart lockad att ta in fler fina bolag att fördela risken på samt att öka i mina små innehav Atlas Copco och Johnson & Johnson. Jag är ingen superinvesterare som Warren Buffett eller något proffs som analytiker eller fondförvaltare, att sprida riskerna är sunt. Vissa småsparare förespråkar att ha en mycket koncentrerad portfölj men det kräver oerhört mycket mer kunskap och skicklighet och handen på hjärtat, hur många svennebanan är egentligen superinvesterare att klara detta uthålligt.

Tidigare har jag skrivit om indexinvestering och dess förträfflighet. Mitt pick bland indexinvesteringar är ETF:en Xact OMXSB Utd. Jag tror att jag har tagit en liten stek i denna ETF inom 6-8 månader. Jag gillar den och jag lockas av tanken att ha indexplacering för att vidare sprida/minska risken i portföljen.

Läs mitt inlägg om Xact OMXSB Utd: http://petrusko.blogspot.se/2015/03/indexsparande-for-dig-som-gillar.html

Läs mer om Xact OMXSB Utd hos Avanza.

I diagrammet ovan är en dagsfärsk fördelning av mina innehav. Utöver detta kan jag nämna att 26% av innehaven är noterade i dollar och 38% av väskan utgörs av fixed income.

Med flera innehav i portföljen med lägre viktning är man inte lika utsatt om något skulle hända ett specifikt bolag. Jag gillar detta men det är inget som får mig att fega ur fullständigt, jag är som sagt hyggligt bekväm med viktningen jag har i Castellum och H&M som är de som sticker ut med en betydligt tyngre viktning i min portfölj.

Tuesday, September 22, 2015

Idag har jag köpt mer aktier i ett bra bolag

Jag har ökat i Atlas Copco b på 184 kronor idag. Antaget en oförändrad utdelning om 6 kronor ger det en direktavkastning om 3,26%. Utdelningen är fördelad på 3kr på våren och 3kr med X-date i slutet oktober. Snart dags för utdelning alltså!

På en antagen vinst om ca 12 kronor för innevarande år hamnar p/e talet på 15,3 vilket är mycket rimligt. Atlas Copco är ett mycket fint bolag som jag gärna ökar i på de här nivåerna. Min syn är mycket långsiktig och jag vill ha en högre viktning av detta bolag i min portfölj. Jag började köpa för någon månad sedan när den gick under 200 kronor och planerar att fortsätta köpa tills jag har åtminstone 3% viktning.

Läs även mitt inlägg från igår om att köpa bra bolag när andra säljer. http://petrusko.blogspot.se/2015/09/kop-nar-andra-saljer.html

Idag skrev nyhetsbyrån direkt att Carnegie rekar Atlas Copco:
Läs Carnegies köprek på Atlas Copco

Monday, September 21, 2015

Köp när andra säljer

Om man frågar någon som skall köpa något om de vill köpa billigt eller dyrt? Betala mycket eller lite? Så blir nog svaret det samma i flesta fallen.
På börsen är det tydligen inte lika solklart.

Som långsiktig investerare kan man dock dra nytta av marknadssvängningar och bolags cykler. Bra bolag fortsätter att vara bra bolag oberoende av börskurs. Just nu har börsen surat en tid och det har gjort många bolag billigare. Industribolag har backat än mer på grund av oro för världskonjunkturen och rädsla för minskade investeringar i tex traktorer, lastbilar mm. För vissa bolag kommer det kanske vara riktigt tuffa tider medan de riktigt bra bolagen tuffar vidare, kanske med något minskad vinst men ändå det tuffar på.

Bra bolag som tex Atlas Copco, CAT och Cummins kommer fortsätta vara bra, imorgon, om ett år, om tio år! Vad jag vill komma till är att när bra bolag som dessa backat kan det vara läge att kolla in dem för en eventuell långsiktig placering. Atlas B har tappat över 30% från sin toppnotering om 270 kr i år. Caterpillar och Cummins har tappat över 20% från toppnoteringarna i år. Fatta mig rätt, man skall inte köpa något bara för att det backat, det kan alltid backa 100% ytterligare! Men att köpa bra bolag när de dippar kan vara en bra plan. För den långsiktige är det alltid köpläge i bra bolag så när man dessutom kan handla till "rabatt" blir det ju extra bra.

Superinvesteraren Warren Buffett har sagt något i stil med: Var girig när andra är rädda och var rädd när andra är giriga. Med det menar han att man skall köpa när andra säljer. Marknaden är irrationell och ofta säljer aktörer aktier av helt andra anledningar än att bolaget är dåligt osv. Enklast är att köpa bra bolag och äga dem på lång sikt, inte bry sig om börsdippar utan bara fortsätta äga och köpa mer!

På sistone har jag köpt mycket Atlas Copco b efter att den gick under 200 kronor. Ett fantastiskt fint bolag med grym historik och god marknadsposition osv. Ett genuint bra bolag. Klart den kan backa mer på kort sikt men det är egalt, jag äger den på lång sikt och det är ett jättebra bolag. Om inte annat så kan jag glädjas åt lägre kurs för jag får ju ännu fler aktier när jag köper då. Om aktiekursen är 200 kr eller 170 kr imorgon har ingen större betydelse om 15 år. Något jag tycker kännetecknar ett bra bolag är pålitliga utdelningar. Antingen att bolaget aldrig sänkt som Atlas Copco eller att de har lång historik av årliga höjningar som tex Exxon mobil med cirka 30 år av årliga höjningar.

Om du tror på ett bolag, att det är genuint bra, då är du inte heller orolig över börskursen från dag till annan.

Volvo är världens största tillverkare av lastbilar, de tillverkar dessutom väldigt bra och uppskattade fordon så det är inte helt opassande att kalla dem störst och bäst. De handlas nu kring 85 kr och sedan toppen tidigare i år på dryga 120 kr är tappet cirka 30%. Jag tror att Volvo fortsatt kommer vara störst och bäst och att en investering kan ge god totalavkastning på lång sikt. Bolaget kan vara värt en titt. Själv avstår jag då de inte har en utdelning och utdelningshistorik som tilltalar mig. Då är jag mer attraherad av CAT och CMI som jag nämner tidigt i inlägget. Två fina bolag som i olika grad är konkurrenter till Volvo. De har liknande styrka i marknadsposition och de har fin utdelningshistorik. Läs mer om Volvo hos Avanza

Image courtesy of suphakit73 at FreeDigitalPhotos.net

Saturday, September 19, 2015

Hur beskattas ett ISK?

Det är inte helt lätt att förstå eller lägga på minnet hur skatten på ett InvesteringsSparKonto fungerar. Här kommer min förenklade version av hur ett ISK beskattas.

En komponent som skatten beräknas på är statslåneräntan och det är räntan i slutet av november året innan man går på. Så det som gäller nu är alltså 0,9% från 30/11 2014.

Här kommer min grova förenkling när jag helt enkelt tar nuvarande värde på portföljen för att räkna fram skatten. Egentligen är det lite krångligare än så men det duger gott för de flesta att höfta på detta vis. Om man tar värdet på sin portfölj gånger statslåneräntan som i detta fallet är 0,9 % får man fram vad som kallas schablonintäkt och snart är vi färdiga. Man betalar 30% skatt på schablonintäkten, det är skatten på ditt ISK.

Anta att man har 100.000 kronor på sitt ISK. Multiplicera det med statslåneräntan och du får summan: 900. På detta är det alltså 30% du betalar i skatt så vi räknar 900*0,3= 270.

270 kronor skatt betalar man alltså i detta exempel på en portfölj om 100.000 kronor. Det motsvarar 0,27% av portföljvärdet.

För utförligare info rekommenderar jag Avanzas infosida om skatt på ISK

Vår nya fantastiska regering har dock varit inne och pillat i skattereglerna för ISK varpå vi 2016 kommer få betala lite mer i skatt. Jag knåpar ihop ett nytt inlägg om det i framtiden.

ISK är den bästa sparformen för de flesta. Absolut bäst för långsiktigt spar tex till pension eller till barnen. Kom ihåg att på lång sikt ger börsen alltid bäst avkastning. Billiga indexfonder som tex Avanza Zero är utmärkt i ett ISK i ett långsiktigt spar!

Gillade du detta blogginlägg? Dela det då med dina vänner på Facebook, Twitter osv. Nedanför klickar du enkelt för att dela. Sprid kunskap om denna suveräna sparform!


Image courtesy of nuttakit at FreeDigitalPhotos.net

Friday, September 18, 2015

Mina topp 3 preffar just nu!

Jag fick ett mail idag med frågan vilka mina topp 3 preffar just nu är. Kul fråga och säkert något fler gärna läser om så det blir ett inlägg som svar helt enkelt =)

1. Nummer ett och i särklass den jag gillar bäst nu som oftast är Akelius preferens. De äger nästan uteslutande bostäder med god geografisk spridning världen över. Bostadsfastigheter är den fastighetstyp med lägst risk. Det finns alltid efterfrågan på hyreslägenheter i okej lägen och om någon hyresgäst säger upp sitt boende är lägenheten uthyrd med ny hyresgäst utan en enda dags hyresförlust (i de flesta fallen). Det här ger ett mycket stabilt och pålitligt kassaflöde.
Idag stängde aktien på 297,5 kronor och med en utdelning om 20 kronor är direktavkastningen ca 6,7%. Det är mycket bra sett till den förhållandevis låga risken i bolaget. Akelius har dessutom antagit ett nytt finansiellt mål som innebär att de på något års sikt skall sänka belåningsgraden och stärka sin finansiella ställning ytterligare.

2. På andra plats har jag en placering med betydligt högre risk och det är Alm Equity preferens. En fastighetsutvecklare med fokus på Stockholmsområdet och några andra större städer. De utvecklar och säljer bostäder, projektportföljen är stor och marknaden är mycket god. De har redovisat hygglig vinst i ett antal år och med god outlook ser jag ingen risk för kredithändelse de närmsta åren. Aktien stängde idag på 110,25 kronor och med en utdelning om 8,4 kronor är direktavkastningen 7,6%.

3. Tredje platsen är svår, det kunde blivit Klövern pref men jag slår till och säger SAS preferens. Dock med varningsflagg att jag bara har en liten liten del av väskan i denna men jag funderar på att köpa lite till, håller mig nog under 1% av väskan i denna. SAS mår betydligt bättre nu jämfört med när de gav ut preffarna. Flera rapporter har gått med ok finanser och kassaflöde. Jag är ej orolig för kredithändelse på ett års sikt. Aktien stängde idag på 496 kronor och med en utdelning om 50 kronor är direktavkastningen cirka 10%. Jättehögt men så är det också väldigt hög risk i denna.

Aktier/fonder och preferensaktier som dessa gör sig bäst i ett InvesteringsSparKonto hos tex AktieInvest eller Avanza. En schablonbeskattad sparform med förhållandevis låg skatt och helt utan bekymmer i deklarationen. Mäklaren skickar in en kontrolluppgift till Skatteverket som beskattar dig automatiskt. Smidigt!

Vill man läsa mer om vad en preferensaktie är och hur de fungerar rekommenderar jag mitt inlägg Introduktion till preferensaktier: http://petrusko.blogspot.se/2015/06/introduktion-till-preferensaktier.html



Image courtesy of nirots at FreeDigitalPhotos.net

Wednesday, September 16, 2015

Bytt Hemfosa mot preff med högre DA

Jag har under en tid sålt Hemfosa preferens i omgångar, Anledningen är att jag får bättre direktavkastning i andra placeringar till en risk jag tycker är rimlig. Just nu handlas Hemfosa till 166 kronor och med en utdelning om 10 kronor är direktavkastningen ca 6%
Idag sålde jag min sista lilla slurk Hemfosa pref.

Istället köpte jag mer Alm Equity preferens som ger betydligt bättre direktavkastning. De har redovisat ok vinster under några år och de har en mycket god outlook. Aktien handlas nu till 109 kronor och utdelningen är 8,4 kronor, en direktavkastning om ca 7,7%
Nästa utdelning har dessutom X-date om bara någon vecka, 29/9.

Jag gillar Alm Equity och dess preferensaktie, den har en ok risk/reward men man får hålla koll på marknaden bolaget verkar på. Den kan försämras drastiskt och resultera i högre bolagsrisk. Just nu ser det dock ut som bolaget har flera goda år framför sig. Stamaktien har redan gått starkt senaste åren men bolaget har som sagt mycket fin outlook så den kan vara värd en titt. Själv håller jag mig till preffen, utdelningsnörd som jag är.



Sunday, September 13, 2015

Börsveckan som gått

Börsveckan som gått får man kalla en stark sådan med en uppgång om 1,84% för indexet OMXS30. Det blev tyvärr inga köp för min del då jag inte har likvider och jag är i färd med att sänka min belåning. Annars brukar det bli köp nästan varje vecka för min del. Härnäst på schemat står nog att öka i Johnson & Johnson, jag har en del utdelningar på väg in i den depån så det kan köpas om någon vecka =)

Desto mer intressant är några goa blogginlägg jag läst de senaste dagarna. länk till dem nedan:

Stefan Thelenius om utdelningar från världens alla hörn och fokus på två typer av aktier; high yield och dividend growth. Mycket likt det vis jag sätter samman min portfölj. Länk till blogginlägget: http://z2036.blogspot.se/2015/09/z2036-global-dividend.html

Vägen till Frihet om Realty Income och länk till en mycket bra artikel om bolaget hos The Motley Fool: http://vagentill-frihet.blogspot.se/2015/09/fyllt-pa-i-realty-income-samt-spff-och.html

Marcus Hernhag om sina senaste köp varav ett jag själv har i portföljen. http://hernhag.se/okar-i-sandvik-och-att/

Värt att notera är också att dollarn sjunkit markant och handlas nu i cirka 8,24 kronor. Det är ju nice för den som vill köpa USA-aktier, jag själv tex =)

Jag har i veckan också börjat titta på serien Narcos på Netflix, har hunnit med första avsnittet och tycker det började riktigt bra. Kolla in officiella trailern nedan. Från att tidigare mest haft gammalt innehåll har Netflix ryckt upp sig rejält och är nu mycket bra!

Thursday, September 10, 2015

Därför äger jag inte de svenska storbankerna

Jag får ofta frågan varför jag ej äger någon svensk storbank.

Ja hur skall jag förklara. Till att börja med kan jag erkänna att jag har svårt att greppa och förstå bankerna. Jag skulle nog ändå kunna tänka mig att placera i dem hur knasigt det än låter. Jag tror de stora svenska bankerna är bra välskötta bolag som inte kommer haverera över en natt. Förmodligen kommer de vara en bra långsiktig placering. Den bank jag gillar bäst är Handelsbanken, den är mest konservativ. Jag äger den via Industrivärden.

De svenska bankerna är dock inga pålitliga utdelare! De har hög direktavkastning nu och kommer nog höja nästa vår. Rätt som det är kommer tuffare tider och då kommer de sänka utdelningen. Jag äger hellre bolag som aldrig sänker eller alltid höjer utdelningen. Alternativt bolag med än högre direktavkastning och ingen eller mycket liten risk att de sänker, tex Telia eller Fortum.

Jag tycker alltså inte att de svenska bankaktierna är bra utdelningsbolag. Stick i stäv med gängse uppfattning, jag vet. =)

Kolla in Avanzas lista med nordiska och amerikanska banker

Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

Wednesday, September 09, 2015

SAS preferens 38% på 3 år!

SAS handlas nu kring 488 kronor och inlösenkursen sänks 2018 till 525 kronor och ett antal månader efter det höjs utdelningen i ett första steg för att slutligen år 2023 vara uppe i 75 kronor. En höjning med 50%!

Det kommer ju aldrig hända, en stor utgiftsökning som SAS vill och kan undvika. Sänkningen av inlösenkursen år 2018 och höjningen av utdelningen är en tydlig signal att preffen kommer lösas in. Risken är redan nu lägre i SAS än den var vid utgivandet av preffen. Om risken inte ökar kommer de kunna finansiera en inlösen till betydligt bättre villkor än nuvarande preffen. Om aktien handlas under inlösenkursen borde en ev förestående inlösen föregås av att SAS återköper preffar över börsen.

Antaget att SAS pref löses in om 3 år till 525 kronor får man en total avkastning om 187 kronor. En kursvinst om 37 kronor plus 150 kronor utdelning under de tre åren.
På köpkursen 488 kronor är detta en totalavkastning om cirka 38%.

En god avkastning på endast tre år, dock en riskfylld placering.

Läs mer om SAS preferens hos Avanza.


Tuesday, September 08, 2015

Intressant i min börsvärld idag

Om ni inte redan tittar på EFN Börslunch är idag ett perfekt tillfälle att börja göra det! I dagens avsnitt pratade man mycket fastighetsaktier som jag tycker så mycket om och man pratade högavkastare som Teliasonera.
Inte nog med det, i dagens avsnitt tog de även upp min fråga som jag skickade in på Twitter.
Jag önskade att de skulle prata om hur direktavkastningen är för tillfället på börsen. Självklart visste jag redan att den är hög men nu fick jag höra några andra prata och fundera kring direktavkastningen och kommande höjningar. Delvis önskade jag ämnet också för jag hoppas och tror att fler kan finna det intressant.

Länk till hela sändningen: http://www.efn.se/2015/09/08/borslunch-1145-8-sep-2015/
Länk till klippet enbart om direktavkastningen (taget ur fullständiga sändningen som är länkad ovan: http://www.efn.se/2015/09/08/rakna-med-utdelning/


Direktavkastningen på börsen är alltså historiskt hög och allt pekar på att utdelningarna höjs nästa år.

En annan intressant händelse i min börsvärld är en artikel på placera.se om preferensaktier. De belyser riskbilden och om man läser/lyssnar noga så förklarar de också på ett enkelt sätt hur preffar fungerar/värderas. En gedigen lista med preffar och deras avkastning.
Kolla in artikeln i länken här: Pref-djungeln allt snårigare

Här är även en direktlänk till Avanzas lista med preferensaktier.

Jag gillar preferensaktier generellt och tycker alltid det är kul att läsa om dem. På sistone har preffarna backat generellt och jag tror inte de kommer stiga nämnvärt från nuvarande nivåer som jag tycker är attraktivt läge att köpa på. Akelius och Klövern tycker jag är två fina med god direktavkastning i förhållande till risken (som inte är hög i dessa två). Häromdagen skrev jag ett inlägg om Klövern pref och att jag tycker det är fint läge i den. Då stod den kring 295 kronor och på nuvarande kurs om ca 299 kronor tycker jag den är lika aktuell. Länk till mitt inlägg om Klövern pref: http://petrusko.blogspot.se/2015/08/hyggligt-lage-i-denna-preffen-nu.html

En annan intressant sak idag som kan vara värd en liten notis så här i preffsammanhang är att SAS kom med rapport och den såg ok ut. Riskbilden i preffen ser fortfarande ok ut i förhållande till avkastningen. Ingen försämring i riskbilden är allt som behövs för att SAS pref skall vara ok.


Sunday, September 06, 2015

Ökad risk i Volati!

Volati är ett industrikonglomerat med innehav i vitt skilda branscher. De gav ut och noterade en preferensaktie i juni 2015. Noteringskursen var 106 kronor och årliga utdelningen är 8 kronor vilket motsvarar en direktavkastning om ca 7,5%. Sedan notering har aktien backat i spåren av allmänt surare börsklimat och stängde senast på 98 kronor och ca 8,1% direktavkastning.

Ett av innehaven är Besikta som är som namnet antyder ett bolag inriktat mot besiktning av fordon. Besikta är tredje störst i Sverige med en marknadsandel om 24% där Opus och Svensk Bilprovning ligger snäppet för dem.

Besikta står för 30% av omsättningen i Volatikoncernen och är således det i särklass viktigaste bolaget sett till omsättning för koncernen.

Nyligen kablades nyheten ut att regeringen gett transportstyrelsen i uppdrag att utvärdera besiktning endast vartannat år till skillnad mot varje år som nu är vanligt för stor del av fordonsparken. Besiktning vartannat år är en EU-standard dock som minimum, inget hindrar ett enskilt land att ha en mer restriktiv hållning.

Skulle detta resultera i att det faktiskt blir besiktning vartannat år är det ett dråpslag för bolagen i branschen och Volatis innehav Besikta. Det noterade bolaget Opus backade 30-40% på beskedet om den här utvärderingen och har inte repat sig.

Det här är en risk man som ägare till Volati preferens skall känna till, vid ett negativt utfall slår det mycket hårt mot Volati. Jag kan tänka mig att fordringsägare (läs banker) kan komma gå hårt åt Volati på sikt vid ett negativt utfall och det är en sits man inte vill hamna i!

Personligen tror jag nog inte att utredningen mynnar ut i beslut om besiktning vartannat år men vad vet jag? Magkänsla och spekulation av en lekman =) Risken finns där och risk har ett pris. Det här bör ligga som en våt filt över Volati preferens till beslut i ärendet kommer eller till ev Volati som koncern ser annorlunda ut (växer via förvärv osv och minskar Besiktas betydelse).

Jag äger Volati preferens och har i dagsläget inga planer på att sälja. Under hösten var planen att fortsätta öka men jag får se hur jag gör med det, risken är som sagt högre nu än när jag spikade plan att öka...

Tuesday, September 01, 2015

Senaste köpen

Idag fick jag avslut på Atlas Copco b på 189 kronor. Ordern lade jag in för några dagar sedan med lång giltighetstid. Jag började köpa Atlas på 200 kronor för några veckor sedan när börsen började sura ordentligt. Sedan dess har det blivit flera köp ända ner till 183,6 kronor som lägst. Finanschefen i Atlas köpte aktier den 24/8, det var den dagen det backade så mycket och då jag fick ett knippe på 183,6 kronor. Hoppas han hade flyt och fick in sin batch på samma kurs =)
Atlas betalar en utdelning om 3 kronor redan i november. De har delat upp utdelningen på två och pyntar en del på våren och den andra på senhösten. Nästa år hamnar utdelningen troligtvis ej under 6,5 kronor vilket innebär en utdelningstillväxt om drygt 8 procent. Atlas har en mycket god täckning av utdelningen och det är inte otänkbart att det blir fler bonusutdelningar de närmsta fem åren.

Jag har även köpt en del Klövern preferens. Igår handlade jag på 295 kronor och idag blev det fler på 293,5 kronor. På 295 kronor är direktavkastningen cirka 6,8 procent och det är bra i dagsläget. Jag skrev om Klövern preferens häromdagen, länk till det inlägget här: http://petrusko.blogspot.se/2015/08/hyggligt-lage-i-denna-preffen-nu.html

Jag hade även köporder på Akelius preferens på 299 kronor men jag fick ta bort den då jag fick avslut på de här andra som jag nämnt. Dags att ta det lite lugnt så inte krediten blir för hög (och fel sida Superlånet). Mer utdelningar på väg in i depåerna de närmsta dagarna dock. Kommer nog låta dem gå till att sänka belåningen.