Tuesday, December 30, 2014

Bank of America preferred stock serie W


Bank of America eller BAC som deras ticker är har flera olika preferensaktier med helt olika förutsättningar. Jag gillar den senaste som de har gett ut, serie W. Anledningarna är flera men främst att den handlas nära lösenpris och att inlösen är långt bort.

Här är de sköna statsen för denna preffen:

Call date: Tidigast 9/9 2019
Call price: 25 $
Utdelning kvartalsvis: Pay date mars, juni, sep, dec
Utdelning: 1,656 $ totalt per år
Direktavkastning:  6,5% på kursen 25,45 $ (30/12 2014)
Kreditrating: BB+ hos S&P. Ba3 hos Moodys

Bank of America betalar utdelning på stamaktierna och lägger man ihop alla faktorer bör det vara mycket låg risk för inställd utdelning på denna preffen. 
Den gavs ut i september i år och just nu finns den ej upplagd hos Avanza men jag har bett dem lösa det och de brukar vara snabba att lägga upp.

Uppdaterad 2015-02-23 med länk till aktien hos Avanza:
https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/529091/bank-of-america-corp

Monday, December 22, 2014

7,6% direktavkastning, Dupont Fabros


Dupont Fabros Technology är ett amerikanskt fastighetsbolag, en REIT med fokus på datacenter. De äger fastigheter konstruerade för att husera servrar och där är bla värme/kyla en utmaning. Det är alltså inte så simpelt att man kan ta vilken fastighet som helst och knöka in dataprylarna i och köra.

Nog om det, jag ämnar ej gå in närmre på bolagets verksamhet. Nu skall vi fokusera på en av preferensaktierna de givit ut. Dupont Fabros preferens Serie A kostar idag 25,8$ och lämnar en utdelning om totalt 1,96875$ per år. Direktavkastningen är på cirka 7,63%.

Call date (tidigaste datum de kan lösa in den) är 15/10 2015. Hyggligt snart alltså.
Call price (priset de betalar när de löser in preffen) 25$ som för så många andra preffar.
Pay date: 15:e januari, april, juli, oktober.
Kreditrating Moodys: BA2, S&P: B-

Den handlas något över inlösen som kan inträffa om cirka ett år. En risk i sig om man idag pyntar 25,8$ och om ett år bara får 25$ för den. Kreditratingen talar för att det inte är någon överhängande risk att de ställer in utdelningen. De pyntar även utdelning på stamaktien och har således pengar där att hämta innan preffen hotas. 
Det är rimlig risk i denna placering. Ett orosmoment mtp att de kan lösa in den så snart som om ett år är valutan. På ett år kan dollarn sjunka mycket och riskera totalavkastningen i denna placering. Jag föredrar att Call date är mer avlägsen för då behöver man inte fokusera lika mycket på valutan. 
Det kan mycket väl hända att de inte löser in den förrän 3,4,7 år efter Call date men det kan man ju bara gissa om nu. 

Saturday, December 20, 2014

Castellum höjer utdelningen


Castellum har höjt utdelningen varje år sedan börsintron 1997. En imponerande historik slagen av inget annat börsbolag. En mycket pålitlig utdelningshöjare och mitt största innehav.

Senaste utdelningen nu i våras var på 4,25 kronor och det var en höjning om 7,6% från 3,95 kronor året innan. Genomsnittlig utdelningstillväxt under tioårsperioden 2004-2013 är 6,7% per år. Direktavkastningen har under samma perioden varit 4,2% i snitt. 

I niomånadersrapporten för 2014 visade Castellum upp en tillväxt i förvaltningsresultatet (där utdelningen tas ifrån) om fina 10%. Det är troligt att förvaltningsresultatet för helåret ökar med cirka 10% och här har vi ju fokus på utdelningar och går rakt över till det istället.

Givet 10% tillväxt hamnar utdelningen till våren på 4,67 kronor (hoppas de avrundar uppåt till 4,7 kronor) och på en aktiekurs om 121,4 kronor ger det en direktavkastning om ca 3,85%. En bit under snittet de senaste tio åren men man kan argumentera för att Castellum förtjänar en högre värdering nu då prognosen framåt ser starkare ut än historiska tillväxten. 

Det är hyggligt goda tider och ränteläget ger på sikt lägre finansieringskostnader. Castellum bör ha goda förutsättningar att prestera minst 10% tillväxt under 2015. Lyckas de med det kan utdelningen tänkas bli 5,15 kronor våren 2016.

21:e januari 2015 presenterar Castellum sitt bokslut och med det förslag till utdelning. Cirka en månad bort alltså. Något att se fram emot.

Castellum är Stockholmsbörsens bästa utdelningsaktie. Ohotad etta! Sveriges främsta aspirant som "Dividend Aristocrat".

Friday, December 19, 2014

Hemfosa preferens 1% per år

Jag har tidigare skrivit ett par blogginlägg om Hemfosa preferensaktie. Det har varit info om utdelningar och inlösen men även mina tankar kring värderingen.

Nu har jag suttit och klurat på den här preffen, utvärderat risken, spanat på förutsättningar, inlösen osv. Jag tycker fortfarande om Akelius preff bättre pga lägre risken men den har också lite högre direktavkastning. Något jag kollat närmre på nu är inlösen och där ser jag något jag gillar i Hemfosa som saknas i Akelius preffen.

Hemfosas lägsta inlösenkurs är 357,5 kr tidigast om ca 10 år. Givet att man lyckas köpa den för 325 kr innebär detta att man har cirka 1% Yield On Cost på inlösenpriset 357,5 kr om de löser in den om 10 år. Det kan låta futtigt, en procent men det blir pengar av det också. Utdelningen är 20 kr per år och på kursen 325 kr ger det en direktavkastning om 6,15%,

Utdelningen plus avkastningen från inlösen ger en YOC om ca 7,15% per år.
Akelius har en lägsta inlösenkurs om 330 kr och har alltså inte denna fina feature.


Sparpodden vs Börspodden

Det blir fler och fler poddar för var dag känns det som. De första jag började följa är Sparpodden och Börspodden och det är de jag följer än idag. Jag har dock en klar favorit av de två, den jag aldrig missar  ett avsnitt utav!

Sparpodden: Detta är Nordnets podd med sina medarbetare Jan och Günther. Den här podden brukar locka till skratt då grabbarna är lustiga till och från. Det är ofta flamsigt och man pratar i mun på varandra.
Sparpodden behandlar börsen och sparande väldigt generellt och  ofta är det rena privatekonomiska tips, snåltips från Günther. Det pratas ibland specifika aktier men tyvärr är det allt för ofta grabbarna inte har koll på bolagen de pratar om, tex vet inte vad ett bolag de själva äger har för verksamhet.
Avsnitten är ca 60-75 minuter långa. I längsta laget.

Börspodden: En podd av två traders, Johan och John. I denna podden får man insatta åsikter om specifika aktier och börsen mm. Grabbarna är väldigt pålästa och erkänt duktiga. I vissa avsnitt har man bjudit in en gäst som ofta är en företagsledare eller fondförvaltare.
De har ett bra kontaktnät i branschen vilket visar sig på så vis att de ibland delger intressant info man aldrig snappat upp annars.
Börspodden sänder även podden "Veckans aktie" i samarbete med Veckans Affärer. En minipodd där de rekar en aktie varje vecka.

Showdown: Det finns en klar vinnare av dessa två i mina ögon och det är solklart Börspodden. De är mycket kunniga och man får riktigt bra och insatt info från dem. De har en värdig utmanare i Sparpodden som skulle knappa in om de var mer pålästa.

Wednesday, December 17, 2014

Realty Income (O) höjer utdelningen

Bolaget meddelade häromdagen att de höjer utdelningen till 2,201$ på årsbasis. Det är en liten höjning från 2,197$ men de höjer såpass frekvent att det i slutändan är ganska nice.
Realty Income brukar höja utdelningen varje kvartal och detta var 78:e gången de höjer utdelningen. De betalar utdelning varje månad och detta blir deras 533:e utdelning sedan 1994.

Snacka om fin historik och pålitliga utdelningar! Jag tycker att Realty Income är ett fantastiskt fint bolag och ser gärna att den utgör en större del i min väska framöver. Planen är att vikta upp den och se den som ett kärninnehav. Vad bättre än ett bolag med så här pålitlig utdelning?

Realty Income är en REIT vilket är en bolagsform med annorlunda beskattning. Enkelt förklarat kan man säga att de inte betalar någon skatt och är förpliktade att dela ut minst 90% av kassaflödet för att behålla denna bolagsstatus.

Strategin för bolaget är så kallade "tripple net lease" vilket innebär att alla utgifter relaterade till fastigheten betalas av hyresgästen, även skatten. Detta ger ett mycket stabilt och lättberäknat kassaflöde för Realty Income. En mäkta bra strategi, jag gillar den starkt.

Just nu handlas Realty Income till 46,75$ vilket ger en direktavkastning om 4,7%

Monday, December 15, 2014

Londonbörsen brinner, Sålt ARCPP

Jag knappade frenetiskt på säljknappen tidigare idag när jag skulle sälja mina preferensaktier från American Realty Capital Properties. I orderdjupet fanns köpare på min säljkurs men inget avslut...
Ett par knasiga tankar hann igenom skallen innan jag uppmärksammade inforutan från Avanza att USA-handeln inte fungerar pga kabelbrott eller liknande.

Jag lyfte så luren och ringde en mäklare som snabbt och glatt hjälpte mig. Han förklarade också att det var en brand hos deras partner i London och att det var anledningen till strulet. Shit happens!

En stor portion is i magen har jag haft då jag behållit ARCPP efter diverse problem på sistone. Stämningar hänger över dem och det är ett riskabelt innehav om stämningarna går käpprätt åt skogen deras väg. Nu var det ju preferensaktien jag ägde och risken för inställda utdelningar på den är långt mer avlägsen än för stamaktien men den har ändå fått sitt av det dåliga och backat en del.

Idag meddelade flera ur ledningen/styrelsen i ARCP att de avgår i spåren av bokföringsfifflet.

Turligt nog har dollarn gått starkt sedan mitt köp varpå jag nu sålt med vinst inräknat utdelningar. Jag funderar på att ta in PFF istället. Den bjuder på fin direktavkastning och lägre risk då den innehåller många olika preffar. 

Friday, December 12, 2014

Belåning aktier, nödbroms!


Japp som jag nämnt flera gånger tidigare så kör jag med belåning. Jag har flera depåer men har bara belåning på en av dem. Jag är kund hos Avanza och använder mig av Superlånet och det är just det jag skall komma in på nu.

Superlånet är finurligt på det viset att endast ett fåtal aktier går att belåna i denna dealen. Till ett begränsat värde dessutom, upp till 35%. Räntan jag betalar är 1,74% vilket är en riktigt nice deal. För bra för att låta bli. Jag tar dock inga stora risker med belåningen utan köper främst preferensaktier.

Senaste tiden har jag deltagit i den ena emissionen efter den andra vilket lett till högre och högre belåning. Det började någonstans med Akelius senaste emission och den senaste nu, Hemfosa har fått min belåning att vara uppe på gränsen man måste hålla sig under för att vara berättigad till Superlånet. Förvisso ett planerat risktagande, jag har stora utdelningar på väg in i jan/feb som jag tänkte använda till att sänka belåningen med.

Nu har ju dock börsen surat en del och jag har gjort flera insättningar de senaste dagarna för att vara på rätt sida "gränsen", lite av en stressfaktor men inte så värstans. Efter att ha gjort flera insättningar som sagt stängde ändå portföljen precis under (över? fel sida) gränsen och jag pyntar den höga räntan tills på måndag.

Ett litet problem men ack så värdefullt. Jag gillar inte sådan här press kring mina investeringar och kommer sluta agera på detta vis, att medvetet ligga på gränsen i tro/hopp om att det är stabilt tills jag så önskar.

Nu drar jag i nödbromsen och på måndag påbörjar jag i förtid att betala ned mitt lån med mål att ha god marginal till gränsen för Superlånet. En erfarenhet rikare dock!

Thursday, December 11, 2014

Det är dags igen för H&M


Bilden ovan är från H&Ms butik i Harlem New York. Jag valde den av emotionella skäl då den är en av H&Ms butiker ute i vida världen jag spanat in på plats. En oerhört uppskattad butik, "the locals" älskade den främst för att de hade fina modekläder i stora storlekar (utöver det låga priset naturligtvis).

Jag har ägt H&M i många år och aktien har verkligen presterat bra. Bolaget och strategin tror jag starkt på och det är mitt näst största innehav. Det senaste året har jag valt att inte öka i innehavet i väntan på att de åter skall komma igång och höja utdelningen. H&M är ett riktigt fint utdelningsbolag och har aldrig någonsin sänkt utdelningen. Det är pålitligt och starkt men man vill ju gärna att utdelningen ökar regelbundet och de senaste åren har den legat på samma nivå om 9,5 kr,

H&M har presterat riktigt bra i år och det ser ut som att de kommer höja utdelningen till våren. Jag släpper nu på min "ökningsspärr" och tillåter mig köpa igen. Oavsett om de höjer eller ej till våren är H&M ett bolag jag gärna vill ha mer aktier i. Deras tillväxtpotential är fortfarande enorm. På befintliga marknader kan de öppna tusentals butiker ytterligare och dessutom finns det många nya marknader att ge sig in på.

Det här är en riktig keeper! Jag planerar att köpa mer och mer och mer och mer....

Tuesday, December 09, 2014

Nytt innehav: Statoil


Jag har bevakat Statoil i ett par år i väntan på ett läge att köpa in mig till lägre kurs. Oljekrisen som kom med dunder och brak har inte bara sänkt oljepriset snabbt utan även aktiekursen i många oljebolag har backat ordentligt. Med rätta, marknaden förväntar sig sämre resultat framöver nu när oljepriset är avsevärt lägre. Oljan är en mycket stor del av Norges totala ekonomi varpå även norska kronan dragits med ned. 

Vart är då oljepriset på väg och när går det upp igen? Ja, den som ändå kunde svara på det. Magkänslan säger mig att det nog kan dröja ett tag innan vi ser oljan på betydligt högre nivåer. 
Statoil är ett fint bolag med sunda finanser och en stark ägare. Oavsett utgång i oljekrisen står Statoil väl rustade att gå starka ur den.

Utdelningspolicyn som jag gillar starkt har fokus på utdelningstillväxt. Statoil har i spåren av oljekrisen uttalat sig att man har för avsikt att stå fast vid sin utdelningspolicy. 2013 hade man en utdelningsandel om 56% varpå det finns utrymme att bibehålla eller höja utdelningen även om resultatet backar kraftigt. Hittills under 2014 har Statoil tjänat ungefär som föregående år och jag är inte orolig för utdelningen närmsta tiden. På några års sikt skall man dock inte ta utdelningen för given, låga oljepriser en längre tid drar snabbt ned resultatet och vi kanske får se förlustår till och med.

Med risken kring oljepriset i åtanke ser jag Statoil som en förhållandevis högriskplacering och den kommer bara ha en ytterst liten viktning i portföljen. Jag har idag påbörjat köp och planerar att köpa mer de närmsta månaderna om aktiekursen och valutakursen vill mig väl. Jag hoppas och tror att den kommer backa mer framöver i spåren av oljekrisen.


Monday, December 01, 2014

Tips inför 2015

Åren flyger förbi och snart går vi in i ett nytt. 2015 närmar sig med stormsteg och med det presenterar bolagen sina bokslut.

I bokslutsrapporten presenteras förslag till utdelning inför årsstämman. Årsresultatet blir känt och man kan få en hint om framtiden. I samband med denna info kan aktiekursen göra ett ryck åt endera hållet. Jag brukar främst intressera mig för utdelningarna för en eventuell långsiktig placering.

I god tid innan väljer jag ut vilka bolag jag vill bevaka närmre och gör kanske tom antaganden om vilken storlek jag hoppas utdelningen blir på. När så infon blir känd kan jag snabbt och enkelt fatta ett beslut i vilket/vilka bolag jag vill köpa aktier i.

Befintliga portföljbolag som nya. Jag har även denna info i bakhuvudet när det kommer till att investera mina utdelningar som jag får på våren. Det blir ofta att jag för pengarna från de tidiga utdelarna köper aktier i bolagen som delar ut lite senare på våren.

Så tanken då med detta inlägg är att mana till att planera och förbereda inför boksluten som är i antågande.